美元持续强势！日元将跌至160？【外汇周报】

上周（4/15-4/19），美元指数涨0.1%，非美货币涨跌不一。其中，欧元涨0.1%，日元跌0.9%，瑞士法郎涨0.4%。

【图源：MacroMicro；日期2024/4/15-2024/4/19】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/4/19】

上周，欧元/美元（EUR/USD）微涨0.1%，呈现震荡走势。美国零售销售数据走强和中东局势紧张支撑了美元，从而限制了欧元的反弹。

数据显示，美国3月份零售销售额环比增长0.7%，超出市场预期的0.4%。强于预期的数据进一步削弱了投资者对美联储降息预期。

CME FedWatch工具显示，目前市场预期美联储年内仅降息1次。

【图源：CME FedWatch Tool】

与此相反，欧央行官员们的鸽派腔调再次强化了欧央行6月开启降息的市场预期。

欧元区3月CPI终值符合预期，通胀持续下滑给了降息更多理由，欧洲央行管委、法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示：

“除非出现重大冲击和意外情况，否则我们应该会在6月初决定首次降息，然后以务实、灵活的渐进主义方式继续降息。”

此外，以色列地缘局势有所升级，避险情绪支撑美元。

摩根士丹利分析师指出，中东紧张局势加剧，美国降息遥遥无期，国际冲突或政治不稳定增加了市场的风险厌恶情绪。在此背景下，做空欧元/美元的回报率更高。

Mitrade分析师：

本周重点关注美国PMI、GDP以及PCE等经济数据，如果数据显示美国经济强劲，那么欧元/美元很难持续反弹。

技术面上，虽然RSI指标从低点反弹，但多头仍处弱势，欧元/美元的阻力位看21日均线1.075附近，支撑位看1.06。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.9%，目前在154.7点位附近高位徘徊。中东地缘冲突并未给日元带来持续的避险升值动力，说明当下市场对日元信心不足。

摩根大通和美国银行将日元跌至160，即34年来最低点视为下一个里程碑，而T. Rowe Price正考虑日元跌至170左右的风险，该水平上次出现在 20世纪80年代。

三菱UFJ摩根士丹利证券外汇策略师表示，如果不干预，日元可能会跌至160.20，即1990年4月的水平。但他也表示干预风险近在咫尺：“一旦日元汇率突破155关口，当局可能就会干预。”

【图源：MacroMicro；美日利差依旧较大】

本周五日本央行将召开4月议息会议，市场普遍预期，日本央行将维持基准利率不变。

不过，据媒体报道，日本央行有可能就国债购买计划发出“鹰派信号”，并为日元提供支撑。焦点在于，日本央行的政策声明中是否会继续包括有关购买日本国债的措辞。

三菱日联摩根士丹利证券固定收益策略师指出：“如果声明删除了此类措辞，市场将为近期启动量化紧缩做好准备。”

Mitrade分析师：

本周需留意日本央行发言偏鹰的可能性以及日本当局外汇干预的风险，此外，还需留意美国相关经济数据。

技术面上，鉴于RSI指标已位于超买区域，美元/日元随时面临一定的回撤风险，支撑点位看21日均线152.5附近，若跌破，下一支撑位看150。相反，若突破关键阻力位155，下一目标价看156。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】