美元大涨1.7%！欧元和日元将继续下跌？【外汇周报】

上周（4/8-4/12），美元指数涨1.7%，非美货币普跌。其中，欧元跌1.8%，日元跌1.1%。

【图源：MacroMicro；日期2024/4/8-2024/4/12】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/4/12】

上周，欧元/美元（EUR/USD）大跌1.8%。主要原因是美国通胀数据超预期打压美联储降息预期，以及欧央行议息会议释放鸽派信号。

数据显示，美国3月CPI同比增速超预期加快至3.5%，核心CPI加快增长至3.8%，连续第三个月增速高于预期。

这也使得市场对美联储降息的预期明显回落，CME FedWatch工具显示，市场预期美联储今年首次降息延到9月，年内降息2次。

【图源：CME FedWatch Tool】

欧洲央行在4月的议息会议上连续第五次会议维持利率不变，并发出了迄今最明确的即将降息的信号。会议声明中，欧央行表示欧元区通胀正在持续下滑，而如果目前的趋势继续下去，降低基准利率是合适的。

会议后，利率期货数据显示，市场预估欧洲央行有约 80%机率在6月降息，领先美联储。

分析指出，在美联储相对欧央行更加鹰派的背景下，美元可能会继续升值，欧元/美元将继续下跌。

Mitrade分析师：

降息预期分化和地缘政治风险利好美元，在此背景下，欧元或继续承压。本周重点关注欧元区3月CPI，若通胀降幅超预期，将不利欧元/美元。

技术面上，欧元/美元跌破多个支撑位，欧元空头明显占据上风，下一目标看1.055。但鉴于RSI指标接近超卖区域，不排除会有反弹，阻力位看21日均线1.08附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）涨1.1%，不仅涨破了152的“警戒线”，甚至进一步涨破153，创1990年以来新高。

【图源：MacroMicro；美日汇率与美元指数、美日利差走势相近】

有分析师预计，日本央行可能很快采取措施来支持日元。Jefferies Financial Group的全球外汇主管Brad Bechtel表示：“日本当局采取行动的可能性显著增加。如果汇率冲击154，我想他们会介入。”

但也有分析师持有不同的观点。瑞士信贷的G-10货币策略负责人Valentin Marinov表示：“日元汇率轻松突破了日本财政省和日本央行设定的‘警戒线’152，这表明他们的忍痛阈值可能更高，日本当局可能愿意容忍更低的日元汇率。”

此前，被誉为“日元先生”的榊原英资表示，日元贬值跌破155至160大关，日本财务省才可能会出手干预汇市。

而参考2022年的经验，当日本当局实施干预外汇时，日元汇率在当天上涨3%左右。分析指出，日本当局的外汇干预比起逆转日元贬值趋势，更多是起到放缓日元贬值速度的作用。

Mitrade分析师：

本周需注意日本行长植田和男演讲的相关信息，若美元/日元继续上升，日本当局或进行外汇干预。

技术面上，美元/日元突破了前期高点152附近，看涨信号较强，若突破154，下一目标位看155。但鉴于RSI指数位于超买区域，美元/日元可能面临一定的回撤风险，支撑点位看151、149。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】