日元贬值成「无底洞」,日央行7月升息也救不回?

Esteban Ma
更新于
Mitrade
coverImg
来源: DepositPhotos

投资慧眼Insights - 2024年初以来日元持续贬值引发市场关于日本央行升息和干预汇市的多番讨论。尽管日本当局在美国6月CPI发布之际可能下场干预,以及市场预期日本央行7月底将进行二轮升息,但分析师预计这些举措仍难以逆转日元贬值趋势。


尽管最新一次的潜在干预举措和美国公债殖利率下跌有望提振日元兑美元的走势,但该货币对上周仍只收涨不足2%。有报道称,这可能意味着日本当局需要采取更多措施才能阻止日元贬值趋势。


截至撰稿,美元兑日元报158点左右。今年以来,日元兑美元下跌了11%。

美元兑日圆汇率走势图

【美元兑日圆汇率走势图,来源:Investing.com】


随着日元贬值给日本国内带来更大的通胀压力,以及日本薪资-通胀正循环不断改善,市场预期日本央行可能会在7月底的货币政策会议上进行升息,这将是2007年以来的第二次升息。上一次升息发生在今年3月19日。


彭博社数据显示,经济学家预计,本周五将公布的日本6月通胀率将达小幅升至2.9%,高于日本央行2%的目标。


野村证券外汇策略主管Yujiro Goto认为,如果日元在7月会议前继续疲软,即使在决定减少日本政府债券购买的速度时,日央行也需要考虑提前升息。


但Goto评论上周四的潜在干预表示,这种明显的干预给日本央行紧缩政策带来压力。


据掉期市场数据,日央行在7月会议升息10个基点的概率从上周四(11日)日元大涨前的59%降低至51%。日央行升息将为日元进一步上涨提供空间,但有分析称,即便如此,任何上涨也可能不足以阻止贬值之势。


野村Goto预计,如果日央行升息15个基点,可能会导致日元升值2至3点,但仅升息可能难以改变日元兑美元的方向。掉期数据显示,该货币对上涨的可能性约为35%。


类似的,尽管巴克莱银行预计日央行本月会将目标利率提高至0.25%,但这对日元汇率影响有限,预计美元兑日元汇率本季度末达到160,依然高于当前158的水平。


巴克莱银行驻新加坡外汇和新兴市场宏观策略主管Mitul Kotecha解释道,「虽然日元疲软引发了日央行本月升息的预期,但我们认为国内外利率差异太大,无法持续逆转日元走势。


但如果日央行本月不进行升息,日元跌势可能会更糟糕。澳洲国民银行外汇策略主管Ray Attrill表示,「如果利率没有变化,那么很可能会看到日元再次遭到抛售。」

免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点,不代表mitrade官方立场,也不能作为投资建议。文章内容仅做参考,读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险。

差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



goTop
quote
这篇文章有帮到你吗?
相关文章
placeholder
日元汇率再度跌破147!多头撤退,未来还能升值吗?7月9日,日元汇率连续第三天下跌,美元/日元(USD/JPY)一度升至147.18。
作者  Tony Chou
19 小时前
7月9日,日元汇率连续第三天下跌,美元/日元(USD/JPY)一度升至147.18。
placeholder
日本 yen因贸易担忧走弱,推动美元/日元升至两周新高周三,日本日元(JPY)延续其周线下跌趋势,连续第三天走低,推动美元/日元货币对在亚洲时段升至约147.00的两周新高。
作者  FXStreet
昨日 03: 39
周三,日本日元(JPY)延续其周线下跌趋势,连续第三天走低,推动美元/日元货币对在亚洲时段升至约147.00的两周新高。
placeholder
美元/日元攀升至147.00附近,贸易紧张局势主导市场情绪,FOMC会议纪要即将公布周二,日元(JPY)兑美元(USD)走弱,市场正在消化最新的针对日本的关税威胁,并权衡贸易协议的潜在前景
作者  FXStreet
昨日 01: 52
周二,日元(JPY)兑美元(USD)走弱,市场正在消化最新的针对日本的关税威胁,并权衡贸易协议的潜在前景
placeholder
7月9日财经早餐:50%铜关税!纽约期铜一度飙升17%,黄金重挫逾40美元美国关税迈入新阶段,但并未引发市场恐慌。特朗普宣称将实施50%的铜关税,作为即将实施的一系列行业关税一部分。纽约商品交易所(COMEX)期铜受此推动盘中一度飙升17%,创下至少1988年以来的最大盘中涨幅,收涨9.8%,报5.501美元,创历史新高。另外,特朗普宣称正打算对药品、半导体以及其他多个特定行业征收新的关税,可能会对外国制造的药品征收高达200%的新关税。
作者  Insights
昨日 00: 30
美国关税迈入新阶段,但并未引发市场恐慌。特朗普宣称将实施50%的铜关税,作为即将实施的一系列行业关税一部分。纽约商品交易所(COMEX)期铜受此推动盘中一度飙升17%,创下至少1988年以来的最大盘中涨幅,收涨9.8%,报5.501美元,创历史新高。另外,特朗普宣称正打算对药品、半导体以及其他多个特定行业征收新的关税,可能会对外国制造的药品征收高达200%的新关税。
placeholder
日韩关税首当其冲,亚洲货币贬值潮再起?特朗普策略或另改前景TradingKey - 在7月9日对等关税暂停期结束前,美国总统特朗普通告日韩新关税为25%,外汇策略师预计日元、韩元、泰铢等亚洲货币短期将面临贬值压力。但特朗普对谈判期限的延期再次展现其留有谈判余地的策略,中期亚洲货币汇率前景难测。7月7日周一,特朗普在社群平台Truth Social公布了其向14国领导人的关税函,从8月1日起,日本和韩国将面临25%的关税税率,其他12国面临25%至40%不
作者  TradingKey
7 月 08 日 周二
TradingKey - 在7月9日对等关税暂停期结束前,美国总统特朗普通告日韩新关税为25%,外汇策略师预计日元、韩元、泰铢等亚洲货币短期将面临贬值压力。但特朗普对谈判期限的延期再次展现其留有谈判余地的策略,中期亚洲货币汇率前景难测。7月7日周一,特朗普在社群平台Truth Social公布了其向14国领导人的关税函,从8月1日起,日本和韩国将面临25%的关税税率,其他12国面临25%至40%不