盛文兵：美联储决议在即，黄金价格小幅回落

周二，因“恐怖数据”好于预期，这可能支持美联储以25个基点的步伐开启降息周期，美元指数在美盘前有所反弹，并回升至101关口，最终收涨0.34%，报101。美债收益率小幅上行，基准的10年期美债收益率收报3.659%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.615%。美股道指微跌0.04%，标普500指数微涨0.03%，纳指涨0.2%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.8%，理想汽车(LI.O)涨12%，阿里巴巴(BABA.N)涨1%，京东(JD.O)涨2%。

周三风险预警

☆14点，英国将公布8月CPI数据及8月零售物价指数月率；

☆17点，欧元区将公布8月CPI年率终值及8月CPI月率；

☆20点30分，美国将公布8月新屋开工总数年化以及8月营建许可总数；

☆22点30分，美国将公布至9月13日当周EIA原油库存；

☆次日1点30分，加拿大央行将公布货币政策会议纪要；

☆次日2点，美联储公布利率决议和经济预期摘要；半小时后，即2点30分，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

☆休市提醒：今日首尔证券交易所、香港交易所因中秋节休市一日，南、北向交易暂停。

美国商务部的报告显示，尽管汽车经销商销售下降，但强劲的网购数据使得8月零售销售意外增长0.1%。这一数据表明，美国经济在第三季度依然保持稳健，给黄金带来了下行压力。市场对美联储即将做出的降息决定的预期也在变化，投资者对此充满关注。

随着经济数据的发布，市场对美联储降息的预期发生了变化。CMEFedWatchTool显示，市场对降息50个基点的预期从67%降至63%，而降息25个基点的概率则上升至37%。经济学家普遍认为，当前的经济状况并不足以支持美联储采取激进的降息措施。

美国8月零售销售的增长表现出经济的韧性，促使亚特兰大联储将第三季度GDP预期从2.5%上调至3.0%。这一数据的改善使得市场对美联储的降息预期有所降低，进一步影响了黄金的避险需求。

此外，8月制造业产出环比增长0.9%，这一数据的反弹也为市场带来了信心。制造业的强劲表现与零售销售的增长一起，表明美国经济在经历了一段时间的波动后，似乎正在恢复活力。

美元兑大多数主要货币上涨，美元指数收于101.02，涨幅约0.35%。这一反弹部分源于零售销售数据的强劲表现，市场普遍认为美联储将采取不那么激进的降息立场。美元的走强通常会给黄金价格施加下行压力，因为黄金以美元计价，美元走强意味着持有黄金的成本上升。

在即将召开的美联储会议上，投资者对降息幅度的预期仍存在不确定性。市场已经部分消化了降息50个基点的预期，因此无论美联储最终决定降息25个基点还是50个基点，都可能引发“靴子落地”行情，导致大量多单获利了结，从而拖累金价走势。

美联储的降息决定还可能影响其量化紧缩政策。若美联储选择大幅降息并暗示对经济前景感到担忧，量化紧缩的进程可能会受到影响。量化紧缩被视为流动性管理工具，与美联储抑制通胀的目标相对立。

目前，美联储的联邦基金利率目标区间为5.25%-5.50%。如果降息幅度较大，同时对经济前景表示担忧，市场可能会对量化紧缩的结束时间进行重新评估。分析师普遍认为，量化紧缩政策的结束与降息政策的协调将是未来市场关注的重点。

金价在上一交易日从历史高位小幅回落，黄金价格上一个交易日因美国8月零售销售月率强于市场预期，美元和美债收益率反弹，同时一些交易商将多单获利了结，小幅回落至日线支撑区域。目因为昨日黄金小周期走弱，但是日线支撑有效，所以今天继续关注日线支撑区域，同时考虑到小周期走弱，以及凌晨美联储关健政策数据，所以黄金今日可能会出现震荡上涨的可能性。

市场对美联储降息50个基点的预期回落，这对油价产生了一定的压力。联邦基金利率期货显示，市场认为美联储降息50个基点的可能性为63%。此外，美元指数大幅反弹，收报101.02附近，令油价回吐了部分涨幅。

投资者希望美联储的降息能够重振美国作为第一大石油消费国的需求。然而，美国8月零售销售月率强于市场预期，使得市场对美联储本周降息50个基点的预期回落。这一数据的强劲表现推动了美元指数的反弹。

供应中断继续支撑着油价。飓风弗朗辛过后，美国墨西哥湾仍有超过12%的原油产量停产。此外，地缘局势的不稳定也对油价产生了支撑。美国石油协会（API）数据显示，截至9月13日的一周内，原油库存增加了196万桶，汽油库存增加了234万桶，馏分油库存增加了230万桶。美国能源信息署（EIA）将在北京时间22:30公布官方报告，市场预计上周美国原油库存减少50万桶，汽油库存增加20万桶，馏分油库存增加60万桶。

地缘政治局势的紧张也支撑了油价。以色列和黎巴嫩之间的紧张局势以及乌克兰和俄罗斯之间的冲突加剧了市场对能源供应的担忧。据报道，以色列情报机构摩萨德在几个月前截获了黎巴嫩真主党运送的一批新型寻呼机，并在其上安装了炸药，最终对该组织发动了袭击。此外，乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰战胜俄罗斯的“胜利计划”已制定完成，并将在下周呈现给其西方盟友。地缘政治因素通常会导致市场供应的不确定性，从而支撑油价。投资者需要密切关注相关地缘政治事件的发展，并根据市场变化调整投资策略。

原油周二受到供应中断加剧，而且地缘局势动荡不安也给油价提供支撑。原油价格周二按照预期上涨约1美元，至近两周高位，目前价格略有回落。今日黄金关注下方1小时上升趋势线支撑区域，回调企稳后短线做多原油。

同时投资者需要留意周四凌晨的美联储决策以及全球经济前景等因素对原油市场的影响。

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