مؤشر داو جونز الصناعي ينخفض قليلاً مع تراجع جولدمان، والنفط الخام يعود للارتفاع فوق 100 دولار

• تراجع مؤشر داو جونز الصناعي يوم الاثنين، متأثرًا بجولدمان ساكس بعد نتائج مخيبة للآمال في الدخل الثابت، رغم أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب دخلا المنطقة الإيجابية.
• ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى فوق 100 دولار للبرميل بعد أن أمر الرئيس ترامب بحصار بحري أمريكي لمضيق هرمز عقب انهيار محادثات السلام في عطلة نهاية الأسبوع مع إيران.
• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 500 نقطة خلال الليل قبل أن تشهد تعافيًا حادًا خلال الجلسة، مع إظهار الأسواق مرونة متزايدة تجاه العناوين الجيوسياسية.
• قاد أسهم البرمجيات الارتفاع، حيث قفزت أوراكل بنسبة 8% وارتفعت بالانتير بأكثر من 3%، بينما انخفض سهم جولدمان ساكس بنسبة 2.5% رغم تفوقه على تقديرات الأرباح بعد خسارة كبيرة في وحدة الدخل الثابت.

تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الاثنين، متراجعًا حوالي 50 نقطة ليتداول قرب منطقة 47900 بعد تعافيه من هبوط أعمق بكثير عند الافتتاح. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% ليتداول فوق منطقة 6800، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.6% ليتجاوز منطقة 23000. كانت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي قد هبطت بأكثر من 500 نقطة في الجلسة الليلية بعد إعلان الرئيس ترامب عن حصار أمريكي لمضيق هرمز، لكن الأسهم شهدت تعافيًا ملحوظًا خلال الجلسة حيث بدا أن المستثمرين يراهنون على حل نهائي للمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران.

حصار هرمز يعيد النفط فوق 100 دولار

قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 5% ليتجاوز 101 دولارًا للبرميل بعد إعلان ترامب أن البحرية الأمريكية ستحاصر جميع السفن التي تدخل أو تغادر الموانئ الإيرانية في مضيق هرمز. أوضح القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) أن الحصار لن يعيق السفن العابرة للمضيق إلى موانئ غير إيرانية. جاء الإعلان بعد انهيار المفاوضات في إسلام آباد خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث غادر نائب الرئيس جي دي فانس دون اتفاق، مشيرًا إلى عدم استعداد إيران لوقف برنامجها النووي. يبدو أن الطرفين بعيدان عن التوافق، مع مطالبة إيران أيضًا بالسيطرة على المضيق، وتعويضات الحرب، وإطلاق الأصول المجمدة. سيواصل الوسطاء من باكستان ومصر وتركيا المحادثات مع كلا البلدين في الأيام القادمة، وفقًا لموقع أكسيوس. في الوقت نفسه، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن ترامب يدرس استئناف الضربات العسكرية. قفز خام برنت بما يصل إلى 9% ليتداول قرب 102 دولارًا. تعكس هذه الحركة جزءًا كبيرًا من موجة الارتياح التي تلت اتفاق وقف إطلاق النار في 7 أبريل، والتي دفعت أسعار النفط لفترة وجيزة إلى ما دون 100 دولار. وقال كلارك بيلين، رئيس ومدير الاستثمار في بيلوذر ويلث: "عاد المستثمرون الآن إلى نقطة البداية لمحاولة إعادة تقييم القيمة العادلة للأسهم بعد أن أصبح واضحًا أنه لا نهاية في الأفق للصراع في الشرق الأوسط".

جولدمان ساكس يثقل على داو

كان جولدمان ساكس (GS) أكبر عامل سلبي على مؤشر داو جونز الصناعي يوم الاثنين، حيث انخفض بنسبة 2.5% رغم إعلان نتائج الربع الأول التي فاقت التقديرات على صعيدي الإيرادات والأرباح. بلغت الأرباح لكل سهم 17.55 دولارًا مقابل تقدير إجماعي بـ 16.49 دولارًا، بينما وصلت الإيرادات إلى 17.23 مليار دولار مقابل توقعات بـ 16.97 مليار دولار. وكان الأداء المميز في تداول الأسهم، حيث سجل ربعًا قياسيًا بإيرادات بلغت 5.33 مليار دولار، بزيادة 27% على أساس سنوي. ومع ذلك، كانت وحدة الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) نقطة ضعف، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 4.01 مليار دولار، متجاوزة تقديرات ستريت أكاونت بحوالي 900 مليون دولار. وعزى هذا الأداء الضعيف إلى ضعف في منتجات أسعار الفائدة والرهن العقاري والائتمان. وصف بنك أوف أمريكا النتائج الإجمالية بأنها "صلبة" لكنها "مظللة بخسارة FICC"، في حين وصفت وولف ريسيرش الربع بأنه "مخيب للآمال" رغم التوقعات العالية، مشيرة إلى أن ارتفاع تداول السلع والعملات الأجنبية عوض جزئيًا ضعف أسعار الفائدة والرهن العقاري والائتمان. وأضافت ويلز فارجو أن نقص FICC كان "مفاجئًا قليلاً مقارنة بتوجيهات الأقران ونمو الميزانية العمومية". وأطلقت هذه النتائج أسبوعًا من المتوقع أن يكون حافلًا بأرباح البنوك، مع استعداد جي بي مورغان تشيس وسيتي جروب وويلز فارجو ومورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا للإعلان.

أسهم البرمجيات تقود التعافي

بينما كانت المالية تثقل، دفعت أسماء التكنولوجيا والبرمجيات المؤسسية مؤشر ناسداك المركب للارتفاع. قفزت أوراكل (ORCL) بنسبة 8% لتتصدر رابحي مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد إعلانها عن عروض جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي لصناعة المرافق. ارتفعت بالانتير تكنولوجيز (PLTR) بأكثر من 3%، بينما صعدت سيرفيس ناو (NOW) ووركداي (WDAY) بأكثر من 5% لكل منهما. ضمن داو، ارتفع سهم سيلزفورس (CRM) بأكثر من 3% على خلفية التفاؤل حول خط أنابيب دمج الذكاء الاصطناعي، وأضافت مايكروسوفت (MSFT) حوالي 1.6%، وارتفع آي بي إم (IBM) بنحو 1%. كان التحول القطاعي من المالية إلى البرمجيات سمة مميزة للجلسة، مما ساعد ناسداك على التفوق رغم الضغوط الجيوسياسية الكبيرة. حافظت أسهم أشباه الموصلات بشكل عام على مكاسبها من ارتفاع الأسبوع الماضي، الذي تغذى بنتائج قوية من TSMC والتزامات جديدة للنفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي من شركات التكنولوجيا الكبرى.

مبيعات المنازل القائمة تصل إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر

انخفضت مبيعات المنازل القائمة إلى معدل سنوي معدل موسمياً قدره 3.98 مليون في مارس/آذار، حسبما أفادت الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR) يوم الاثنين. مثل هذا الرقم انخفاضًا شهريًا بنسبة 3.6٪ وأقل من تقدير إجماع داو جونز البالغ 4.05 مليون، ليصل إلى أدنى مستوى منذ يونيو/حزيران 2025. ارتفعت معدلات الرهن العقاري بشكل حاد خلال مارس/آذار، حيث بلغت ذروتها عند 6.64٪ لقرض لمدة 30 عامًا قبل أن تنخفض بنحو ربع نقطة مئوية خلال وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. ارتفع متوسط سعر مبيعات المنازل بنسبة 1.4٪ على أساس سنوي ليقترب من 409 آلاف دولار. تضيف بيانات الإسكان إلى تراكم الأدلة المتزايدة على أن تكاليف الاقتراض المرتفعة تثقل كاهل القطاعات الحساسة لمعدلات الفائدة في الاقتصاد، مما يواصل الضغط على البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أثناء موازنته بين مخاطر التضخم المستمرة وتراجع الطلب.

ارتفاع عوائد السندات مع عودة مخاوف التضخم

ارتفعت عوائد سندات الخزانة يوم الاثنين مع تجدد مخاوف التضخم نتيجة ارتفاع أسعار النفط. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.34٪، في حين أضاف عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة نقطتين أساس ليصل إلى 4.93٪. تأتي هذه التحركات على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة، التي أعادت إحياء توقعات التضخم المرتفع. مع عودة النفط فوق 100 دولار، يقوم المتداولون بشكل متزايد بتسعير احتمال أن يحتاج البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل خفض معدلات الفائدة أكثر. يضيف بيع السندات طبقة أخرى من الضغط على تقييمات الأسهم، لا سيما في القطاعات الحساسة لمعدلات الفائدة. كان الأسبوع الماضي الأقوى لجميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية منذ نوفمبر/تشرين الثاني، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.6٪، وقفز مؤشر ناسداك بنسبة 4.7٪، وتقدم مؤشر داو جونز بنسبة 3٪، لذا فقد اعتُبر التراجع النسبي المحدود يوم الاثنين وقفة صحية بالنظر إلى تصاعد المخاطر الجيوسياسية.

نظرة مستقبلية

البيانات الرئيسية التي ستصدر هذا الأسبوع هي تحديث مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مارس/آذار المقرر يوم الثلاثاء، مع توقعات إجماع بارتفاع إلى 4.6٪ على أساس سنوي من 3.4٪ سابقًا، و1.2٪ على أساس شهري مقابل 0.7٪ سابقًا. من المتوقع أيضًا تسارع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة إلى 4.2٪ على أساس سنوي من 3.9٪. قد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين، لا سيما بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة والارتفاع المتجدد في أسعار النفط، إلى تقليل توقعات خفض معدلات الفائدة والضغط على معنويات المخاطرة. يوم الخميس يشهد صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية (الإجماع 215 ألفًا)، ومسح التصنيع من البنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، وبيانات الإنتاج الصناعي لشهر مارس/آذار. كما يشهد الأسبوع حضور عدد كبير من متحدثي البنك الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم جولسبي، بار، باركين، كولينز، وويليامز، إلى جانب صدور كتاب البنك الاحتياطي الفيدرالي البيج يوم الأربعاء.

مخطط داو جونز لمدة 5 دقائق