مؤشر داو جونز الصناعي يرتفع مع تراجع مؤشر أسعار المنتجين اللين وآمال وقف إطلاق النار في إيران التي تعزز المعنويات
- تقدمت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة يوم الثلاثاء، ممتدة ارتفاعًا مدفوعًا ببيانات تضخم الجملة الأضعف من المتوقع وتجدد التفاؤل حول المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.
- جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر مارس أقل بكثير من التوقعات، مما خفف المخاوف من موجة تضخم واسعة النطاق مدفوعة بتكاليف الطاقة.
- قاد قطاع التكنولوجيا الارتفاع للجلسة الثانية على التوالي، حيث سجلت شركات أوراكل وإنفيديا وبالانتير مكاسب قوية.
- انخفضت أسعار النفط بشكل حاد، حيث تراجع خام غرب تكساس الوسيط أكثر من %5 مع تأثير آمال وقف إطلاق النار على علاوة المخاطر الجيوسياسية.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بحوالي 300 نقطة، أو %0.6، متداولًا قرب 48500. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة %1.1 بينما قفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة %1.8، بقيادة ارتفاع واسع في أسماء التكنولوجيا. جاء تقدم يوم الثلاثاء استكمالًا لجلسة قوية يوم الاثنين، والتي كانت قد أزالت بالفعل خسائر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ بدء حرب إيران في أواخر فبراير/شباط.
تباطؤ تضخم الجملة أكثر من المتوقع
أصدر مكتب إحصاءات العمل (BLS) مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مارس صباح الثلاثاء، وقدمت الأرقام ارتياحًا كبيرًا للأسواق التي كانت تستعد لارتفاع مدفوع بالطاقة. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة %0.5 شهريًا، وهو أقل بكثير من الزيادة المتوقعة بنحو %1.2 نظرًا للارتفاع في أسعار النفط خلال مارس. وعلى أساس سنوي، ارتفع المؤشر إلى %4.0، أقل من توقعات الإجماع البالغة %4.6. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة والخدمات التجارية، بنسبة %0.2 شهريًا فقط، وهو تباطؤ ملحوظ مقارنة بقراءات %0.5 في يناير/كانون الثاني وفبراير/شباط.
ظل قطاع الطاقة نقطة الضغط الواضحة، مع قفزة أسعار الطاقة للطلب النهائي بنسبة %8.5 وارتفاع البنزين بنسبة %15.7 خلال الشهر. لكن الأهم أن أسعار الخدمات ظلت مستقرة عند %0.0، مما يشير إلى أن صدمة الطاقة لم تنتقل بعد إلى تضخم الجملة الأوسع. عززت البيانات السرد الذي أظهره تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأسبوع الماضي، حيث جاءت الأسعار الأساسية أيضًا أضعف من المتوقع.
مفاوضات وقف إطلاق النار مع إيران تحافظ على شهية المخاطرة
واصل وول ستريت تجاهل انهيار محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مفضلة التركيز على الإشارات التي تفيد بأن كلا الجانبين لا يزالان منفتحين على مزيد من الحوار. أكد مسؤول في البيت الأبيض يوم الثلاثاء أن جولة ثانية من المفاوضات قيد المناقشة، رغم أنه لم يتم تحديد موعد رسمي بعد. قال نائب الرئيس جي دي فانس إن الجولة الأولى من المحادثات حققت "تقدمًا كبيرًا"، وأشارت تقارير متعددة إلى إمكانية ترتيب اجتماع متابعة خلال أيام، ربما قبل انتهاء وقف إطلاق النار الحالي الذي يستمر أسبوعين.
يعكس صمود الأسهم سوقًا قد استوعب إلى حد كبير حالة عدم اليقين الجيوسياسي ويراهن الآن على حل نهائي. أشار روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في بيرد، إلى أنه يتوقع ألا يمتد الصراع إلى النصف الثاني من العام وأن السوق قد استعد بالفعل لمستوى معين من القلق حول إيران.
أسهم التكنولوجيا تواصل ارتفاعها
واصلت أسماء التكنولوجيا دفع السوق الأوسع إلى الأعلى يوم الثلاثاء. ارتفع سهم أوراكل (ORCL) حوالي %5، مستفيدًا من ارتفاع بنسبة %12 في الجلسة السابقة مدفوعًا بقمة Customer Edge وتعليقات متفائلة حول قدرات الذكاء الاصطناعي لديها. كما واصل سهما إنفيديا (NVDA) وبالانتير تكنولوجيز (PLTR) صعودهما، مستفيدين من الحماس المستمر حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وقد تفوق مؤشر ناسداك الثقيل على مؤشر داو جونز بشكل كبير خلال الجلستين الماضيتين مع تحول المستثمرين إلى أسماء النمو وسط تحسن الأوضاع الجيوسياسية وتراجع قراءات التضخم.
أرباح البنوك تقدم إشارات متباينة
وصلت أول موجة من أرباح البنوك الكبرى إلى الأسواق يوم الثلاثاء مع حكم متباين. أبلغت جي بي مورغان تشيس (JPM) عن أرقام أفضل من المتوقع للربع الأول، لكن السهم تراجع قليلاً بعد أن خفضت الإدارة توقعاتها لصافي دخل الفوائد للعام. وكان ويلز فارجو (WFC) هو الأكثر تراجعًا، حيث انخفض بأكثر من %5 بعد إعلان نتائج مخيبة للآمال. يبرز التباين بين أكبر مصرفين في الولايات المتحدة التأثير غير المتكافئ لبيئة أسعار الفائدة الحالية والخلفية الجيوسياسية على ربحية القطاع المالي.
انخفاض النفط مع سيطرة سرد وقف إطلاق النار
عكست أسعار النفط الخام مسارها بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد ارتفاعها في الجلسة السابقة. انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الآجلة بأكثر من %5، متراجعة نحو 93 دولارًا للبرميل، في حين تراجع خام برنت حوالي %3 ليتداول قرب 95 دولارًا. أضافت وكالة الطاقة الدولية (IEA) إلى الضغط الهبوطي بخفض توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2026 وتتوقع الآن انكماش الطلب. ساعد الانخفاض في أسعار النفط على تخفيف المخاوف الأوسع بشأن التضخم وساهم في نغمة المخاطرة في أسواق الأسهم، مما خلق دورة فاضلة للأسهم خلال اليوم.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
