مؤشر الدولار الأمريكي يتعافى إلى 100 مع رفض إيران لوقف إطلاق النار واقتراب أسبوع ثقيل بالتضخم

• استعاد مؤشر الدولار الأمريكي خسائر الجلسة المبكرة ليستقر فوق مستوى 100 بقليل، متعافياً من هبوط دون هذا الرقم الدائري.
• رفضت إيران اقتراح وقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا من الوسطاء الإقليميين، ووصفتها بأنها "غير منطقية" وطالبت بإنهاء دائم للحرب.
• بيانات معهد إدارة التوريد لقطاع الخدمات جاءت أقل من التوقعات بينما ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة، مما يعزز رواية الركود التضخمي.
• يشهد جدول التضخم المزدحم في وقت لاحق من هذا الأسبوع صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الخميس ومؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة.

واجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) صعوبة في كبح الزخم الهبوطي بالقرب من مستوى 100.00 يوم الاثنين بعد يوم متقلب شهد تراجع المؤشر من أعلى مستوياته الليلية قرب 100.30 إلى أدنى مستوى للجلسة قرب 99.75 قبل أن يشهد انتعاشًا متأخرًا. حد المتوسط المتحرك لفترة 200 على الرسم البياني داخل اليوم من الارتداد، حيث استقر السعر حول 100.00. تزامن ضعف الدولار خلال اليوم مع مزاج عام إيجابي للمخاطر عبر الأسهم حيث قام المتداولون في البداية بتقييم احتمال وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، رغم أن التفاؤل لم يدم طويلاً.

رفض إيران لا يرفع الدولار

تم رفض مسودة اقتراح وقف إطلاق النار التي أعدها الوسطاء المصريون والباكستانيون والأتراك بشكل قاطع من قبل طهران يوم الاثنين. وصف المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بغائي إطار وقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا بأنه "غير منطقي"، مؤكدًا أن إيران ستقبل فقط بإنهاء دائم للحرب مع ضمانات ضد الهجمات المستقبلية. على الرغم من النبرة المتشددة من طهران، فشل الدولار في تحقيق طلب ملحوظ كملاذ آمن. يبدو أن الأسواق أصبحت أقل حساسية للدورة الدبلوماسية، حيث أغلقت الأسهم في المنطقة الخضراء بشكل مريح حتى مع بقاء أسعار النفط مرتفعة فوق 112 دولارًا للبرميل على خام غرب تكساس الوسيط (WTI). يضيف الموعد النهائي للرئيس ترامب يوم الثلاثاء لإعادة فتح مضيق هرمز من قبل إيران طبقة أخرى من عدم اليقين مع اقتراب منتصف الأسبوع.

مؤشر ISM للخدمات يشير إلى ضعف التوظيف وضغوط الأسعار

جاء مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات من معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الاثنين عند 54.0، متخلفًا عن التوافق عند 55 ومنخفضًا من 56.1 في فبراير/شباط. كانت المكونات الفرعية أكثر دلالة على توقعات الدولار. انهار مؤشر التوظيف إلى 45.2 من 51.8، وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2023، مما يعقد قراءة الوظائف غير الزراعية القوية البالغة 178 ألفًا (NFP) يوم الجمعة. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 70.7 من 63.0، مع إشارة المشاركين في ISM إلى ارتفاع تكاليف الوقود واضطرابات الإمدادات المتعلقة بإيران كموضوع سائد. ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة إلى 60.6 من 58.6، وهو أفضل قراءة له منذ فبراير 2023. يجمع هذا المزيج من ضعف التوظيف، والطلب المرن، وارتفاع تكاليف المدخلات إشارة نموذجية للركود التضخمي، مما يصعب مهمة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ويترك توقعات أسعار الفائدة في حالة من عدم اليقين.

بيانات التضخم تهيمن على النصف الثاني من الأسبوع

سيقدم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) من اجتماع مارس يوم الأربعاء نظرة على كيفية تأطير صانعي السياسات لموازنة التضخم والنمو قبل الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة. يجلب يوم الخميس مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر فبراير، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات بأن يكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 0.4% على أساس شهري و3.0% على أساس سنوي، إلى جانب الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع وطلبات إعانة البطالة الأولية. يوم الجمعة هو الحدث الرئيسي. يتوقع توافق مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس قراءة 0.9% على أساس شهري، وهو تسارع حاد من 0.3% في فبراير، مما سيدفع معدل التضخم السنوي إلى 3.3% من 2.4%. من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3% على أساس شهري و2.7% على أساس سنوي. يعكس حجم القفزة المتوقعة في العنوان التأثير الكامل لأول شهر لارتفاع أسعار النفط التي تنعكس على تكاليف الطاقة للمستهلكين. يكمل استطلاع جامعة ميشيغان الأولي لمعنويات المستهلكين لشهر أبريل جدول يوم الجمعة، مع توقع انخفاض المؤشر الرئيسي إلى 52 من 53.3، في حين ستتم مراقبة قراءات توقعات التضخم للسنة الواحدة والخمس سنوات عن كثب لأي علامات على ترسخ ضغوط الأسعار في توقعات الأسر. قد يعزز طباعة مؤشر أسعار المستهلك الساخنة من حالة بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ويوفر دعمًا أقوى للدولار مع اقتراب الأسبوع التالي.

مخطط مؤشر الدولار لمدة 5 دقائق

التحليل الفني

في مخطط 5 دقائق، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 100.03. التحيز على المدى القريب محايد مع ميل طفيف للصعود حيث يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 بالقرب من 100.00، مما يشير إلى احترام دعم الاتجاه المتوسط المدى داخل اليوم. ارتد مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) من منطقة التشبع البيعي نحو قراءات منتصف النطاق، مما يدل على تلاشي الزخم الهبوطي بعد التراجع السابق من منطقة 100.01–100.03. الاستقرار فوق المتوسط المتحرك يحافظ على مشاركة المشترين داخل اليوم، لكن غياب امتداد زخم قوي يخفف من قناعة الاتجاه.

يظهر الدعم الفوري عند 100.00، متوافقًا مع المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200، مع كسر هذا المستوى يكشف عن أدنى مستويات الجلسة السابقة قرب 99.96 كهدف هبوطي تالي. أدناه، يوجد دعم أعمق حول 99.90، حيث سيؤدي الفشل في الحفاظ عليه إلى قلب الصورة قصيرة الأجل إلى هبوطية حاسمة. على الجانب الصعودي، المقاومة الأولية محددة عند أعلى مستوى حديث 100.03، مع حركة مستمرة فوقه تفتح الطريق نحو 100.10 كهدف تالي. سيؤكد التماسك الواضح فوق 100.03 استعادة المشترين السيطرة على هيكل 5 دقائق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)