ارتفاع الذهب على خلفية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران مع دعم من تراجع الدولار والنفط الخام
- يظل الذهب مدعومًا مع تأثير انخفاض أسعار النفط على الدولار الأمريكي.
- وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين حسن المعنويات، لكن التوترات في الشرق الأوسط لا تزال قائمة.
- ينتظر المتداولون الآن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وطلبات إعانة البطالة، وبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الأربعاء، لكنه يتداول دون أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4857 دولار الذي سجله في وقت سابق من اليوم، حيث أثرت أسعار النفط المنخفضة على الدولار الأمريكي، الذي ضعف إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4735 دولار، مرتفعًا بأكثر من %0.70.
يظل المعدن النفيس ثابتًا مع تراجع مخاوف التضخم التي تؤثر على الطلب على الدولار
في يوم الثلاثاء، اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، يهدف إلى إنهاء الأعمال العدائية بشكل نهائي، مع استعداد وفود البلدين للاجتماع في باكستان يوم الجمعة. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الخبر، قائلاً إن الهدنة مشروطة بإعادة إيران فتح مضيق هرمز، وأضاف أن الولايات المتحدة حققت أهدافها العسكرية. كتب ترامب أنه تلقى اقتراحًا من 10 نقاط من إيران ويعتقد "أنه أساس قابل للتفاوض".
في الوقت نفسه، لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة وسط تبادل الهجمات بين إسرائيل وإيران. تهاجم إسرائيل مواقع حزب الله في لبنان، في حين كشفت الكويت والسعودية عن أضرار في منشآت الطاقة نتيجة لهجمات من طهران.
قال الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان لرئيس وزراء باكستان إن وقف إطلاق النار في لبنان شرط أساسي في إطار الاتفاق المكون من 10 نقاط مع الولايات المتحدة. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، لا يزال مضيق هرمز مغلقًا. وقال مسؤول إيراني رفيع إن مضيق هرمز قد يُعاد فتحه يوم الخميس أو الجمعة قبل محادثات الولايات المتحدة وإيران في باكستان، إذا تم التوصل إلى إطار لوقف إطلاق النار.
ذكرت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية الإيرانية أن مرور ناقلات النفط عبر مضيق هرمز متوقف ردًا على هجمات إسرائيل على لبنان.
رفع وقف إطلاق النار معنويات السوق، مما شكل رياحًا معاكسة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) الذي ينهار بنحو %14، متراجعًا إلى ما دون 95.00 دولار للبرميل. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من العملات، بنسبة %0.60 إلى 98.91.
شهدت البنوك المركزية العالمية تراجعًا في المخاوف من موجة تضخم ثانية ناجمة عن صدمة الطاقة المستمرة المرتبطة بالصراع. قبل الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران، كانت أسواق المال تتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة دون تغيير. ومع بدء المفاوضات، بدأ المستثمرون الآن في تسعير تخفيف يقارب 10 نقاط أساس بحلول نهاية العام، وفقًا لـ Prime Market Terminal.
توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي
.
يُنتظر يوم الخميس صدور المزيد من البيانات الأمريكية، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة للأسبوع الماضي، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من 2025، وإصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: اتجاه صعودي للذهب معرض للخطر دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، والدببة تستهدف 4700 دولار
تُظهر الصورة الفنية أن سعر الذهب لا يزال صعوديًا، لكن الفشل في الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4779 دولار سيفتح الباب أمام تراجع أعمق دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4723 دولار.
على الرغم من أن الزخم يبدو إيجابيًا مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) واستعداده لاختراق مستواه المحايد، إلا أن مخاطر الهبوط لا تزال قائمة. قد تزيد حالة عدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط من التقلبات، وعلى الرغم من جاذبية الذهب كملاذ آمن، إذا ارتفع النفط، فقد ينخفض زوج XAU/USD.
على الجانب الهبوطي، إذا انخفض زوج XAU/USD دون 4700 دولار، سيكون الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا عند 4620 دولار، قبل اختبار أدنى مستوى يومي في 2 أبريل عند 4554 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
