تحليل الذهب XAUUSD: دعم وقف إطلاق النار يتغلب على مخاوف التضخم.. هل يكون المستوى 5000 دولار المحطة القادمة؟

بيع شراء

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

سجلت أسعار الذهب ارتفاعاً ملحوظاً يوم الأربعاء، مقتربة من أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، بعد تصريحات أعلنت عن وقف مؤقت للهجمات الأمريكية على إيران لمدة أسبوعين، مما أدّى إلى تراجع المخاوف المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة كعامل تضخمي مباشر. 

وارتفع الذهب الفوري بواقع تجاوزت 2.5% إلى حوالي 4,819 دولاراً للأوقية في التعاملات المبكرة، متجاوزاً مستويات مقاومة مهمة على المدى القصير، في مؤشر على دخول السوق في موجة “ارتداد ارتياحي” بعد أسابيع من التراجع العميق.

وجاء هذا الارتفاع في وقت لا تزال الأسواق توازن بين عامل المخاطر الجيوسياسية وبيئة السياسات النقدية المشددة؛ إذ أن الذهب، رغم كونه ملاذاً تقليدياً في أوقات التوتر، غالباً ما يفقد جزءاً من جاذبيته في سياق ارتفاع أسعار الفائدة التي ترفع تكلفة الاحتفاظ بأصول لا تدفع عائداً.

وتعكس حركة الذهب الأخيرة أن المستثمرين يتعاملون الآن مع مرحلة إعادة تقييم للمخاطر قصيرة الأجل بعد تراجع احتمال التصعيد العسكري الفوري، بينما يبقى الترقب مركزاً على محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي الأخير وبيانات التضخم المرتقبة التي قد تعيد تشكيل توقعات السوق بشأن المسار النقدي في الشهور المقبلة.

 بدء الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران

أدى إعلان الرئيس الأمريكي عن تجميد مؤقت للهجمات على إيران لمدة أسبوعين إلى إعادة تقييم الأسواق للمخاطر الجيوسياسية التي كانت تؤثر على أسعار السلع، وخاصة الذهب والطاقة. 

وقبل الإعلان، كان المستثمرون يستعدون لاحتمال تصعيد عسكري قد يدفع أسعار النفط للارتفاع بشكل حاد، الأمر الذي عادة ما يعزز الطلب على الذهب كتحوط ضد التضخم.

لكن التراجع المؤقت في احتمال الحرب أعاد الذهب إلى مسار ارتفاع قوي، ليس بدافع المخاطر الجيوسياسية المباشرة، بل بدافع "ارتداد ارتياحي" من مستويات تشبّع بيعي وصلت إليها الأسعار بعد أسابيع من التراجع.

ويعكس هذا الارتفاع أن السوق ما زال حساساً للسياسات والتطورات في الشرق الأوسط، لكن الحالة الحالية تحوّلت إلى حالة ترقب مُعاد تقييمه بدلاً من "خوف فوري"، مما رفع الطلب على الذهب في المدى القصير. 

ومع ذلك، يبقى هذا الارتداد مشروطاً بإمكانية تمديد الهدنة أو إنهاء التصعيد، لذلك يُنظر إلى هذا العامل على أنه عامل قصير الأجل لإعادة الزخم أكثر منه مؤشرًا على اتجاه طويل الأمد.

بيانات الأسعار الفورية والعقود الآجلة تعزز الأداء

تكشف بيانات الأسعار الفورية والعقود الآجلة للذهب دخول موجة جديدة من الزخم الشرائي القوي الذي ظهر فجأة في الجلسات المبكرة، وهو ما يُعد إشارة مباشرة على تقاطع بين بيانات السوق الفعلية وتعديل مراكز المشاركين.

ويشير انعكاس مؤشر الأسعار الفورية والعقود المستقبلية بشكل متزامن إلى رد فعل موحد لدى المستثمرين المحترفين والتجار على حدٍّ سواء، بدلاً من أن يكون مجرد رد فعل متأخر أو مشتق من حدث واحد.

بهذا المعنى، لم يكن ارتفاع الذهب «عرضاً» عابراً، بل كان نتيجة تناغم بيانات الأسعار الفعلية مع توقعات اعادة التوازن في السوق، ما أضفى مصداقية أكبر على الحركة الصعودية.

تصريحات كبار المحللين تعزز معنويات السوق

أثّرت تصريحات كبار المحللين والمتعاملين في السوق بشكل واضح على تحركات الذهب. 

ومن أبرز هذه التصريحات كانت لـ نيكولاس فربيل (Nicholas Frappell)، مع وكالة رويترز، الذي أشار إلى أن وقف الهجمات خفّض توقعات التصعيد بشكل كبير، وأن هذا كان «إيجابياً للذهب»، لأن السوق دخل الجلسة متوقعاً احتمالاً أعلى للتصعيد، وما حدث قلب تلك التوقعات رأساً على عقب بصورة فجائية.

مثل هذه التصريحات لا تعمل كأخبار عادية، بل إنها تؤثر مباشرة على قرارات المتداولين والمؤسسات الكبيرة التي تدير سيولة ضخمة، خاصة عندما تصدر عن خبراء يتمتعون بمصداقية، فبمجرد صدور هذه التصريحات، تم تعديل مراكز السيولة، مما دفع العديد من صناديق التحوط والمؤسسات الكبيرة إلى زيادة مراكز شراء الذهب كاستجابة مباشرة.

1. بيانات الحساب الجاري والتجارة في منطقة اليورو

يُعلن عن الحساب الجاري، الصادرات والواردات، ورصيد تجارة السلع في فبراير؛ وهو مقياس شامل لتدفقات التجارة الأوروبية، والعجز الكبير في الحساب الجاري أو في الميزان التجاري قد يضغط على اليورو ويعزز الذهب كملاذ آمن.

2. محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي

من أبرز الأحداث المؤثرة اليوم، إذ يقدّم محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر مارس تفاصيل حول مناقشات السياسة النقدية وتوقعات أسعار الفائدة.

3. مؤشر أسعار المنتجين في أوروبا

يُعد مؤشر أسعار المنتجين (Producer Price Index) أحد أقوى المؤشرات التضخمية قبل وصولها للمستهلكين، ويُعطي مؤشراً مبكراً على ضغوط التضخم.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يُظهر الذهب تحولاً واضحاً في هيكله الفني بعد تعافٍ قوي من القاع المسجل قرب 4,168 دولار، إذ نجح في استعادة مستويات محورية واختراق مقاومات رئيسية، ليعود التداول حالياً أعلى منطقة 4,800 دولار، في إشارة إلى تغير جوهري في اتجاه السوق على المدى القصير.

هذا التحرك يأتي بعد موجة هبوط حادة من قمم 5,400 دولار، ما يجعل الصعود الحالي ليس مجرد تصحيح، بل بداية محتملة لاتجاه صاعد جديد مدعوم بزخم قوي.

ويعكس السلوك السعري الحالي انتقال السوق من مرحلة التصحيح إلى بناء اتجاه، خاصة مع نجاح السعر في تكوين قيعان صاعدة متتالية، وهو ما يؤكد استمرار سيطرة المشترين وعودة الثقة تدريجياً إلى السوق.

وتبرز منطقة 4,800 - 4,830 دولار كمستوى ارتكاز محوري في الوقت الحالي، بعد أن تحولت من مقاومة قوية إلى دعم رئيسي، إذ يمثل الثبات أعلاها إشارة مباشرة على استمرار الزخم الصاعد، بينما قد يؤدي كسرها إلى دخول السوق في موجة تصحيح قصيرة الأجل.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، يدعم مؤشر MACD النظرة الإيجابية، إذ يظهر تقاطعاً صاعداً واضحاً مع استمرار الأعمدة الإيجابية أعلى خط الصفر، ما يعكس قوة الدفع الشرائي واستمرار الزخم.

في المقابل، يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI أعلى مستوى 60 دون الوصول إلى مناطق التشبع الشرائي، ما يشير إلى وجود مساحة إضافية للصعود قبل ظهور إشارات إرهاق على الاتجاه.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

5,000 دولار

5,200 دولار

5,400 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,600 دولار

4,400 دولار

4,200 دولار

وفقاً لاستطلاع رويترز الأخير، رفعت غالبية المحللين تقديراتهم لسعر الذهب خلال 2026، مع متوسط توقعات سنوية يقارب 4,746.50 دولاراً للأوقية، وهو أعلى مستوى متوسط يشهده استطلاع منذ 2012، مدعوماً بطلب قوي من البنوك المركزية والمستثمرين في الأصول الدفاعية.

من جهة المؤسسات، يبرز بنك HSBC توقعات بوصول السعر نحو 5,000 دولار للأوقية في النصف الأول من 2026 ضمن نطاق تداول واسع بين حوالي 3,950 و 5,050 دولار، مع الإشارة إلى أن التقلبات ستظل عالية بفعل عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

وتدعم هذه النظرة تنبؤات مسح التحليلات المتخصصين لدى مؤتمر لندن للمعادن الثمينة (LBMA) التي ترى أن المسار الأقل مقاومة للذهب في 2026 يميل نحو مستويات 4,500-5,000 دولار، مع استمرار شراء البنوك المركزية وتحول المستثمرين نحو الأصول الآمنة كعوامل دعم هيكلية.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن