مؤشر الدولار الأمريكي DXY يرتفع نحو 100.00 مع دفع الصراع في إيران لتدفقات الملاذ الآمن
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع مع إغلاق مضيق هرمز مما أثار مخاوف التضخم.
- يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة عند 3.50% إلى 3.75%، مع ارتفاع مؤشر الأسعار المدفوعة من ISM إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف في فبراير، مما يضيق النافذة لخفض معدلات الفائدة على المدى القريب.
- أعلنت الحرس الثوري الإيراني إغلاق مضيق هرمز بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية، مما أوقف حركة الناقلات وأرسل أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف 2025.
قفز مؤشر DXY حوالي %0.55 يوم الثلاثاء، مرتفعًا إلى حوالي 99.09 وموسعًا الحركة الحادة التي شهدها يوم الاثنين. لقد كسر المؤشر بشكل حاسم من نطاق التماسك بين 97.00 و98.50 الذي استمر خلال معظم فبراير، مع شمعة صعودية قوية يوم الاثنين التي سجلت أكبر مكسب في جلسة واحدة منذ أسابيع.
الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط هو المحفز الرئيسي وراء طلب الدولار الأمريكي كملاذ آمن. أدت الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى إعلان الحرس الثوري الإيراني إغلاق مضيق هرمز، مما أوقف فعليًا حركة الناقلات عبر نقطة الاختناق التي تحمل حوالي %20 من استهلاك النفط العالمي. ارتفعت أسعار خام برنت إلى حوالي 79 دولارًا للبرميل، مما أثار مخاوف من دفعة جديدة للتضخم قد تؤخر الجدول الزمني لتخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
على الصعيد المحلي، يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة عند 3.50% إلى 3.75%، وأظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير أن العديد من المسؤولين ناقشوا إمكانية رفع معدلات الفائدة إذا استمر التضخم فوق الهدف. جاء تقرير معهد إدارة التوريدات (ISM) للتصنيع يوم الاثنين أقوى من المتوقع عند 52.4، بينما قفز مؤشر الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف. لا تزال الأسواق تسعر في خفضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، لكن ارتفاع تكاليف الطاقة والأسعار الثابتة للمنتجين تعقد تلك التوقعات.
الرسم البياني اليومي لمؤشر DXY
التحليل الفني
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.10. الاتجاه على المدى القريب صعودي بشكل طفيف حيث استعاد السعر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 97.90 ويتقدم بعيدًا عن تلك المنطقة، بينما لا يزال المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم فوق 99.10 يحد من الاتجاه الأوسع. يحتفظ مؤشر ستوكاستيك في منطقة التشبع الشرائي بعد ارتفاع قوي من قراءات دون 20، مما يشير إلى زخم صعودي قوي ولكنه يرفع أيضًا من خطر التوقف أو التماسك القصير بينما يختبر المؤشر أراضٍ أعلى.
تظهر مقاومة أولية حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 99.15، مع كسر مستدام يكشف عن منطقة 100.00 كهدف صعودي التالي. على الجانب الهبوطي، يقف الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 97.90، يليه أدنى مستوى تفاعلي حديث عند 97.00 إذا تطور تراجع. طالما أن المؤشر يحتفظ فوق منطقة 97.90، فإن مسار المقاومة الأقل يفضل المزيد من الاختبارات لحاجز 99.15.
في الرسم البياني الأسبوعي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.11. الاتجاه على المدى القريب محايد مع ميل طفيف نحو الهبوط حيث يحتفظ السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوعًا المنحدر برفق بالقرب من 100.45، مما يبقي الاتجاه الأوسع تحت الضغط. تظهر الإغلاقات الأسبوعية الأخيرة صعوبة في التمدد فوق منطقة 100.00، مما يشير إلى أن محاولات الصعود يتم تحديدها ضمن نطاق متوسط المدى السائد. لقد تحول مؤشر ستوكاستيك لأعلى من منطقة التشبع البيعي ولكنه لا يزال في منتصف النطاق، مما يشير إلى زخم انتعاش معتدل فقط ويفتقر إلى القوة لتأكيد انعكاس صعودي مستدام في هذه المرحلة.
تظهر مقاومة أولية عند المنطقة النفسية 100.00، مع المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوعًا عند 100.45 يعزز هذا السقف؛ سيكون من الضروري إغلاق أسبوعي فوق هذه المنطقة لتحويل الاتجاه بشكل حاسم نحو منطقة 101.00. على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الفوري بالقرب من 98.00، حارسًا أدنى مستويات التراجع المتأخرة، مع كسر يكشف عن المستوى الهبوطي التالي حول 97.00. طالما أن المؤشر يتداول بين 98.00 و100.45، من المحتمل أن تهيمن ظروف النطاق، مع مراقبة إشارات الزخم لتأكيد أي اختراق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
