مؤشر داو جونز الصناعي يتعرض للانخفاض مع تفكير المستثمرين في تهديدات غرينلاند
- تراجعت الأسهم الأمريكية مع تهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية مرتبطة بغرينلاند مما أدى إلى تداولات نفور من المخاطرة، وارتفاع العوائد، وضعف الدولار.
- سجلت المؤشرات الرئيسية تراجعًا في المنطقة الحمراء لهذا العام، بقيادة خسائر القطاع التكنولوجي حيث كشفت مخاطر السياسة عن تقييمات مرتفعة.
- تفوقت الأسهم الصغيرة على الأسهم الكبيرة بفضل آمال خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتعرض المحلي، بينما حافظت الأسهم الدفاعية على استقرار أفضل.
تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الثلاثاء مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية بعد أن زاد الرئيس دونالد ترامب من حدة خطابه حول الاستحواذ على غرينلاند، بما في ذلك تهديدات جديدة بفرض تعريفات ضد حلفاء الولايات المتحدة المقربين. استجابت الأسواق بسرعة لاحتمال تجدد الصراع التجاري، حيث قلص المستثمرون تعرضهم للأصول الأمريكية وسط مخاوف من أن يتم استخدام التعريفات كأداة سياسية بدلاً من كونها اقتصادية بحتة. قفزت عوائد الخزانة، وضعف الدولار الأمريكي (USD) بنحو 1%، وارتفعت التقلبات مع تدهور مشاعر المخاطرة.
تراجع المؤشرات الرئيسية، السوق تتدهور بسبب الاضطرابات في غرينلاند
تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 1.4%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6% و1.8% على التوالي، مما دفع كلا المؤشرين إلى المنطقة السلبية لهذا العام. ارتفع مؤشر VIX فوق 20 لأول مرة منذ أواخر نوفمبر، مما يعكس زيادة عدم اليقين. وضع ترامب خططًا لفرض تعريفات تبدأ من 10% على الواردات من ثمانية دول في الناتو اعتبارًا من 1 فبراير، لترتفع إلى 25% بحلول يونيو، وهدد بشكل منفصل بفرض تعريفات بنسبة 200% على النبيذ والشامبانيا الفرنسية. أبدى القادة الأوروبيون معارضة قوية ويقال إنهم يفكرون في تدابير انتقامية، مما يزيد من خطر تصعيد أوسع.
حذر المشاركون في السوق من أن الأسهم كانت بالفعل مسعرة لنتائج متفائلة، مما يجعلها عرضة لصدمة سياسية. كما أصبح المستثمرون غير مرتاحين بشأن الآثار طويلة الأجل لتدفقات رأس المال، مع مخاوف من أن الصراع التجاري المستمر قد يقلل من شهية الأجانب للأصول والديون الأمريكية. عززت الخلفية حركة نفور عالمية من المخاطرة، حيث ارتفع اليورو مقابل الدولار وبيعت السندات بشكل حاد. من المتوقع أن يتناول ترامب القضية مع القادة الأوروبيين خلال الاجتماعات في دافوس، حيث جذب الموضوع بالفعل اهتمامًا كبيرًا.
قطاعات القيمة الرئيسية تجذب حشودًا جديدة من المستثمرين
ظلّت أسهم التكنولوجيا تحت الضغط، مما ترك مؤشر ناسداك يتداول في المنطقة السلبية لهذا العام حيث استمرت عدة شركات رائدة ذات قيمة كبيرة في الانخفاض. تراجعت أسهم أبل (AAPL) وميتا (META) بنحو 8% منذ بداية العام، بينما انخفضت أسهم مايكروسوفت (MSFT) بنحو 6%، مما يبرز الضعف المستمر في أسماء النمو ذات التقييمات المرتفعة وسط زيادة عدم اليقين الجيوسياسي والسياسي. وسط عمليات البيع الأوسع، قدمت الأسهم الدفاعية والموجهة نحو القيمة جيوبًا من الاستقرار، حيث وصلت أسهم وول مارت (WMT) وبروكتر وغامبل (PG) إلى مستويات قياسية جديدة، وسجلت أسماء التأمين مثل أولستيت (ALL) مكاسب، حيث سعى المستثمرون إلى الأمان النسبي.
على النقيض من ذلك، أظهرت الأسهم الصغيرة مرة أخرى مرونة نسبية. تفوق مؤشر راسل 2000 على مؤشر S&P 500 للجلسة الثانية عشرة على التوالي، وهي أطول سلسلة من هذا القبيل منذ عام 2008، ولا يزال مرتفعًا بأكثر من 7% في عام 2026. ساعدت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبيانات النمو المحلي القوية، بالإضافة إلى تعرض المؤشر الأكبر للأعمال التي تركز على الولايات المتحدة، في عزل الأسهم الصغيرة عن المخاطر المرتبطة بالتجارة.
اختيار ترامب الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي متوقع
على صعيد السياسة، قال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن الرئيس ترامب قريب من ترشيح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، مع احتمال صدور قرار في أقرب وقت الأسبوع المقبل. وقد تم تضييق العملية إلى أربعة مرشحين، مما يضيف محفزًا ماكرو مهمًا آخر لمراقبة الأسواق.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
