مؤشر داو جونز الصناعي يسعى لتحقيق ارتفاع سانتا كلوز قبل العطلات
- ارتفع مؤشر داو جونز بنحو 250 نقطة لبدء أسبوع قصير بسبب العطلات.
- الأسهم بشكل عام صعودية مع اقتراب نهاية عام 2025.
- تغيرات العمالة من ADP الأمريكية وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الأفق هذا الأسبوع.
حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مكاسب يوم الاثنين، متجهًا نحو جدول عطلة عيد الميلاد بخطى ثابتة حيث تميل أسواق الأسهم نحو الجانب الصعودي لإنهاء عام التداول. ارتفعت الأسهم المرتبطة بتجارة الذكاء الاصطناعي، مع تعزيزات كبيرة من كلا القطاعين المالي والمواد.
ارتفاع الأسهم لإنهاء عام 2025
تتجه أسواق الأسهم نحو الجانب المرتفع لإنهاء ما تبقى من نافذة تداول عام 2025 على أمل إشعال ارتفاع اللحظة الأخيرة لسانتا كلوز، لكن الوقت ينفد مع إغلاق أسواق الأسهم مبكرًا هذا الأسبوع. ستغلق بورصة نيويورك (NYSE) مبكرًا في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش (1300 بتوقيت شرق الولايات المتحدة) يوم الأربعاء. قد ترتفع التقلبات مع اقتراب العطلات، لكن الزخم العام للسوق من المحتمل أن يظل خافتًا مع دخول العام الجديد حيث يتجنب المستثمرون اتخاذ قرارات.
بعد خفض أسعار الفائدة الثالث على التوالي من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت سابق من هذا الشهر، تتقدم أسهم "الاقتصاد الحقيقي" خطوة للأعلى، حيث ارتفع قطاع مواد البناء بنحو 1.5% يوم الاثنين. كما ارتفع قطاع البنوك بنسبة 1.3% مع تقدم القطاع المالي على أمل مزيد من تخفيف أسعار الفائدة.
ردود الفعل على البيانات تظل خافتة بعد فجوة بيانات الإغلاق
تظل ردود الفعل العامة للسوق على أحدث أرقام التضخم خافتة، على الرغم من التخفيف الرئيسي في الأرقام الأساسية للتضخم. عند النظر بعمق في أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، فإن قلق السوق بشأن الأرقام أمر مفروغ منه: فقد أوقف إغلاق الحكومة الطويل في بداية الربع الرابع جمع البيانات في الوكالات الفيدرالية، مما أثار فراغًا في نقاط بيانات التضخم الرئيسية. على وجه التحديد، سجلت تكاليف الإيجارات والإسكان تضخمًا قدره 0.0% في أحدث فترة تقرير، وهو أمر غير ممكن وظيفيًا حيث لا يزال سوق الإسكان الأمريكي في ما يشير إليه معظم المحللين بأنه "أزمة القدرة على تحمل التكاليف".
على الرغم من التوجه بحماس نحو توقعات خفض أسعار الفائدة، يتجنب المستثمرون اتخاذ أي قرارات بناءً على أحدث تقرير عن التضخم CPI، والذي يُعتبر بشكل عام غير حاسم من قبل العديد من المحللين بسبب فراغ بيانات الإغلاق. من المحتمل أن ينظر صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى أحدث أرقام التضخم بنفس مستوى الشك.
من المقرر صدور بيانات تغير العمالة من ADP ونمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) يوم الثلاثاء، وستكون بمثابة الدفعة النهائية من البيانات الاقتصادية الأمريكية قبل إغلاق العطلة. سجل متوسط ADP لمدة 4 أسابيع مؤخرًا 16.25 ألف، مما يعني أن الضعف المستمر في سوق العمل الأمريكي من المحتمل أن يستمر. على صعيد النمو، من المتوقع أن يتباطأ الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي السنوي للربع الثالث إلى 3.2% من 3.8%، مما يتعارض مع موظفي إدارة ترامب الذين اقترحوا أن النمو الأمريكي قد يتسارع إلى 4-5% مع اقتراب نهاية العام.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
