توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين يواجه مخاطر خسائر إضافية عند الاختراق دون مستوى الدعم 90000 دولار

• سعر البيتكوين يتأرجح حول مستوى الدعم الرئيسي 90,000 دولار، والإغلاق دونه قد يشير إلى تصحيح أعمق.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 372.77 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يمدد عمليات السحب منذ 12 نوفمبر.
• تقرير يظهر ضغطًا كبيرًا من جانب البيع، حيث قام حاملو المراكز الطويلة بتقليص تعرضهم لعدة أشهر، وسرع مستثمرو الصناديق المتداولة مؤخرًا من عمليات بيعهم.

يتداول البيتكوين (BTC) بالقرب من مستوى الدعم الحاسم 90,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، والإغلاق دونه قد يفتح الباب لمزيد من الانخفاض. كما أن الطلب المؤسسي يدعم النظرة الهبوطية حيث سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة أكثر من 370 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الثلاثاء، مما يمدد عمليات السحب منذ 12 نوفمبر. كما يبرز التقرير الضغط المتزايد من جانب البيع، حيث قام حاملو المراكز الطويلة بتقليل تعرضهم لعدة أشهر، وقام مستثمرو الصناديق المتداولة الآن بتسريع عمليات بيعهم.

البيتكوين يضعف مع استمرار تدفقات الأموال الخارجة في التزايد 

استمر سعر البيتكوين في الضعف مع ظهور مزيد من علامات تراجع الطلب المؤسسي. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية سجلت تدفقات خارجة بقيمة 372.77 مليون دولار يوم الثلاثاء، بعد 254.51 مليون دولار يوم الاثنين، مما يمدد سلسلة من عمليات السحب لمدة خمسة أيام منذ 12 نوفمبر. إذا استمر هذا الوتيرة من التدفقات الخارجة أو زادت، فقد يتعمق تصحيح سعر BTC الحالي، مما يشير إلى استمرار تراجع الثقة المؤسسية.

محلل يحذر من زيادة ضغط البيع وتراكم الرافعة المالية الخطير في البيتكوين

يشير تقرير K33 Research يوم الثلاثاء إلى أن البيتكوين يواجه ضغطًا كبيرًا من جانب البيع من مجموعات مختلفة. بينما قام حاملو المراكز الطويلة بتقليل مراكزهم بشكل مستمر لعدة أشهر، شهدت الأسابيع القليلة الماضية أيضًا قيام مستثمري الصناديق المتداولة بتفريغ تعرض كبير.

يحذر التقرير من أن إعدادًا خطيرًا هيكليًا قد ظهر في سوق مشتقات البيتكوين. يظهر الرسم البياني أدناه أن الرافعة المالية قد ارتفعت بسرعة جنبًا إلى جنب مع ارتفاع معدلات التمويل، حيث أظهر الأسبوع الماضي أكبر زيادة في الفائدة المفتوحة الدائمة منذ أبريل 2023. يبدو أن هذه الزيادة في الفائدة المفتوحة مدفوعة بتجار يضعون أوامر حد متوقفة في انتظار انتعاش سريع مع تراجع BTC إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر. ومع ذلك، مع عدم حدوث انتعاش، فإن هذه الرافعة المالية المتراكمة الآن تتدلى كعبء زائد، مما يزيد من خطر التقلبات الحادة المدفوعة بالتصفية.

قال المحلل في K33: "كل مركز طويل يتوازن مع مركز قصير يأخذ الجانب الآخر. وبالتالي، فإن مخاطر الضغط موجودة في أي اتجاه. ومع ذلك، وفقًا للاتجاه الواضح في ارتفاع معدلات التمويل، فإن العدوانية الطويلة واضحة".

إلى أي مدى يمكن أن ينخفض البيتكوين؟ 

تظهر البيانات التاريخية أنه في مارس 2024، انخفض البيتكوين بنسبة 33.57% من أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما أدى البيع المدفوع بالرسوم الجمركية في الربع الأول إلى تراجع بنسبة 31.95%. سيكون الانخفاض بنفس الحجم اليوم سيضع البيتكوين في نطاق 84,000–86,000 دولار. يحذر محللو K33 من أن عودة الرافعة المالية في سوق المشتقات قد تكون المحفز الذي يسحب الأسعار نحو هذه المستويات - أو حتى أعمق.

يظهر الرسم البياني أدناه أن متوسط تكلفة حاملي صناديق البيتكوين هو 89,651 دولار، وهو عتبة كسرها البيتكوين لفترة وجيزة عند أدنى مستوى له يوم الثلاثاء 89,183 دولار. خلال التراجع في الربع الأول، وصل البيتكوين إلى أدنى مستوياته بالضبط حول هذا المستوى المتوسط لدخول صناديق الاستثمار المتداولة قبل أن يبدأ في التعافي، مما يجعله منطقة رئيسية يجب مراقبتها مرة أخرى.

مستوى آخر يتم مراقبته على نطاق واسع هو متوسط تكلفة MicroStrategy عند 74,433 دولار، والذي يتماشى مع أدنى مستوى للبيتكوين في 7 أبريل 2025. بينما يعتقد بعض المتداولين خطأً أن كسر هذا المستوى سيجبر MicroStrategy على البيع، فإن منطقة السعر نفسها تظل هدفًا نفسيًا كبيرًا قد يحاول المشاركون في السوق ملاحقته في حالة تراجع أعمق.

توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين يجد دعمًا حول مستوى نفسي رئيسي عند 90,000 دولار

بدأ البيتكوين الأسبوع بنبرة سلبية ووسع تراجعه بنسبة 2%، مغلقًا دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94,253 دولار (المستمد من أدنى مستوى في 7 أبريل عند 74,508 دولار إلى أعلى مستوى له على الإطلاق 126,299 دولار الذي تم تحديده في 6 أكتوبر). يوم الثلاثاء، انخفض البيتكوين إلى 89,253 دولار لكنه ارتد من مستوى 90,000 دولار النفسي، ليغلق في النهاية اليوم مرتفعًا عند 92,960 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، يتأرجح البيتكوين حول 91,300 دولار.

إذا استمر مستوى 90,000 دولار النفسي في الثبات، فقد يمتد البيتكوين في التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94,253 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتأرجح بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يتباطأ وقد يظهر ارتداد قصير الأجل.

من ناحية أخرى، إذا أغلق البيتكوين دون 90,000 دولار، فقد يمتد التصحيح نحو مستوى الدعم اليومي التالي عند 85,000 دولار.