الذهب يكسر قاعدة 3886 دولارا إلى أدنى مستوى جديد منذ بداية العام مع استمرار صقور الاحتياطي الفيدرالي في الضغط

• الذهب يهبط بأكثر من 3.3٪، مسجلاً قاعًا سنويًا جديدًا عند 3880 دولار.
• الاختراق دون 3886 دولار يؤكد الضغط الهبوطي، ويكشف عن المزيد من المخاطر الهبوطية.
• احتمالات الرفع في ديسمبر تتراجع إلى 70% رغم دعم مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمزيد من التشديد.

تراجع الذهب (XAU/USD) إلى قاع جديد منذ بداية العام (YTD) عند 3880 دولار يوم الجمعة، متجاوزًا حاجز 3900 دولار للمرة الأولى منذ أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي. وارتفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف، بينما تدهورت شهية المخاطرة وضغطت لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة على الأسعار. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3884 دولار، منخفضًا بأكثر من 3.3%.

يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD كسره الهبوطي على خلفية لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة وارتفاع أسعار النفط

تشير حركة الأسعار إلى المزيد من الهبوط في أسعار السبائك بعد تجاوز مستوى الدعم الرئيسي عند 3886 دولار في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025. ودعا اثنان من ثلاثة مسؤولين في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى مزيد من التشديد، بينما يدعم الثلاثة نهجًا تدريجيًا.

دعت رئيسة فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دالاس لوري لوجان إلى رفعين إضافيين لأسعار الفائدة. كما دعا رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سانت لويس ألبرتو موساليم إلى رفع آخر لأسعار الفائدة قريبًا، وأضاف أن السياسة لا تزال ميسرة أكثر من اللازم.

في الوقت نفسه، قال رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند توماس باركين إنه يفضل نهجًا تدريجيًا، رغم أنه أقر بأن الضغوط التضخمية آخذة في الانتشار.

وعلى الرغم من هذه الخلفية، فشل الدولار الأمريكي في التقدم، بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف.

في الولايات المتحدة، نما الاقتصاد بوتيرة صحية بلغت 3.4% على أساس سنوي في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات بفارق كبير. وظل التضخم الأساسي PCE مرتفعًا عند 3.1% على أساس سنوي، مرتفعًا من قراءة سبتمبر/أيلول لكنه جاء متوافقًا مع التقديرات. وعلى الرغم من أن ذلك قد يزيد من احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، فقد خفض المستثمرون الاحتمالات من نحو 84% يوم الأربعاء، عقب قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى 70%، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.

كما يتعرض السبائك لضغوط بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، رغم أن المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران لا تزال مستمرة، وفقًا لموقع Axios. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI، المعيار الأمريكي للنفط، بنسبة 0.5% ليقترب من 102 دولار للبرميل.

وسيكون التقويم الاقتصادي الأمريكي للأسبوع المقبل حافلًا. وستراقب الأسواق مؤشري مديري المشتريات التصنيعي والخدمي ISM لشهر أكتوبر/تشرين الأول، إلى جانب مجموعة من بيانات الوظائف. وتشمل بيانات سوق العمل JOLTS، وتغير التوظيف ADP، ومطالبات البطالة الأولية، وأبرز أحداث الأسبوع، الوظائف غير الزراعية NFP.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يطيل أمد معاناته دون 3900 دولار

الاتجاه العام هابط بعد أن تجاوز الذهب 3900 دولار، مما فتح الباب أمام قاع 12 شهرًا. والزخم هبوطي وعلى وشك الدخول في منطقة التشبع البيعي، ما يعني أن الاتجاه الهبوطي يزداد قوة كما يظهره مؤشر القوة النسبية RSI.

إذا أغلق زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الرسم البياني اليومي دون قاع 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار، فإن المحطة التالية ستكون 3800 دولار. وبمجرد تجاوزها، ستكون منطقة الاهتمام التالية هي القمة المتأرجحة في 22 أبريل/نيسان 2025 التي تحولت إلى دعم عند 3500 دولار.

ولحدوث انعكاس صعودي، يجب على المشترين دفع الأسعار فوق 3900 دولار و4000 دولار. وسيؤدي ذلك إلى تمهيد الطريق لاختبار حاجز 4100 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4213 دولار.