الذهب يتراجع مع تعزيز رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي والتوترات في الشرق الأوسط للدولار الأمريكي

• يواجه الذهب عرضًا جديدًا يوم الخميس وسط ظهور بعض عمليات شراء الدولار عند الانخفاض.

• توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والمخاطر الجيوسياسية تعيد الطلب على دولار الملاذ الآمن.

• يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المهم للحصول على بعض الزخم.

يتعرض الذهب (XAU/USD) لبعض ضغوط البيع المتجددة يوم الخميس، متراجعًا مرة أخرى إلى ما دون 4050 دولار خلال الجلسة الآسيوية، منهيا سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام إلى القمة الأسبوعية التي لامسها في اليوم السابق. ويستعيد الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي بعد التراجع التصحيحي الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء من أعلى مستوى في أسبوعين، ليصبح عاملًا رئيسيًا يضغط على المعدن النفيس.

وفي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول بأغلبية 10-2، مع تفضيل محافظة البنك ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك رفعًا بمقدار ربع نقطة. وفي الوقت نفسه، أشار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إلى أن البنك المركزي لا يزال يقظًا تجاه التضخم المستمر والمخاطر الجيوسياسية. ويأتي ذلك بالإضافة إلى المخاوف بشأن ضغوط الأسعار المدفوعة بالطاقة، ويدعم توقعات المزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون حاليًا احتمالًا بنحو 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة لشهر ديسمبر/كانون الأول. وهذه النظرة المتشددة، بدورها، تعيد الطلب على الدولار الأمريكي وتساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا.

ويضاف إلى ذلك أن المخاوف من مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ففي الواقع، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن مسؤولين أمريكيين أبلغوا عدة دول عربية خليجية بالاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. ومن ناحية أخرى، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة مستعدة للدفاع عن البلاد، حتى مع استمرار طهران في التواصل الوثيق مع الوسطاء لإعطاء الدبلوماسية فرصة. وفي الوقت نفسه، يعمل الوسطاء الإقليميون بقيادة قطر على استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لمنع استئناف الحرب. وبشكل منفصل، أفادت تقارير بأن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس أرسل رسالة إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، في محاولة لإحياء مفاوضات السلام.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة مع استمرار القتال العنيف بين جماعة الحوثي المدعومة من إيران والحكومة المدعومة من السعودية في اليمن. وفي أحدث التطورات، قال الحوثيون يوم الثلاثاء إنهم استهدفوا مصفاة رأس تنورة النفطية في السعودية – الأكبر في المملكة – بصاروخ باليستي. علاوة على ذلك، أثارت الهجمات على محطات الضخ على طول خط أنابيب النفط شرق-غرب السعودي في وقت سابق من هذا الأسبوع مخاوف من اضطراب الإمدادات ودعمت أسعار النفط الخام. وهذا، بدوره، يصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، قد يحجم المتداولون عن اتخاذ رهانات قوية ويفضلون انتظار صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة – القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يتجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الانخفاض خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك ضمن قناة سعرية هابطة، ولا يزال يحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب فيما دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى الإيجابية، ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من منطقة محايدة، حول 47.5. ومع ذلك، فإن تحسن مؤشرات الزخم لا يعدو أن يلمح إلى ارتداد تصحيحي ضمن تحيز هبوطي أوسع تحدده القناة السعرية الهابطة.

لذلك، من المرجح أن يواجه أي تعافٍ محتمل مقاومة أولية قرب المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة عند 4105 دولار، تليها عقبة أقوى عند سقف القناة حول 4125 دولار، حيث قد تعود ضغوط البيع للظهور. وعلى الجانب الهبوطي، قد يشكل الحاجز النفسي عند 4000 دولار الدعم التالي البارز قبل الحد السفلي للقناة السعرية الهابطة الموازية، حول 3946 دولار. ومن شأن كسر حاسم دون هذا القاع أن يعزز الهيكل الهبوطي السائد ويفتح الباب أمام خسائر أعمق في الجلسات المقبلة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)