الين الياباني يرتفع إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر بفضل رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• هبوط USD/JPY إلى قرب 153.50 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. 

• التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) قد يرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل تدعم الين الياباني. 

• يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنحو 60٪ لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الشهر. 

يتراجع زوج USD/JPY إلى حوالي 153.50 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ويتعزز الين الياباني (JPY) إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي (USD) وسط توقعات متزايدة برفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة. وستكون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في دائرة الضوء في وقت لاحق من هذا الأسبوع. 

أدت رهانات المتداولين المتزايدة على رفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة إلى انعكاس حاد في المعنويات. كما أن التكهنات بشأن احتمال حدوث تحول في تخصيص الأصول لدى صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي توفر بعض الدعم للين الياباني. 

في الأسبوع الماضي، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا إن البنك المركزي قد يتخذ نهجًا أكثر تشددًا مما كان متوقعًا. وقال إن رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس "ليس بالضرورة أمرًا محسومًا"، وإنه بشكل عام، قد تكون الزيادات المتتالية في أسعار الفائدة أيضًا احتمالًا واردًا.

سيراقب المتداولون عن كثب بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) المرتقبة، والتي قد تشكل توقعات الخطوة التالية في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وتقوم العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن بتسعير احتمال بنحو 60٪ لرفع أسعار الفائدة، وفقًا لأداة CME FedWatch.

تتزايد توقعات تشديد بنك اليابان مع تسعير الأسواق لتحول أسرع

يرى محللو HSBC أن الأسواق تزداد تمركزًا لتسعير تحول أسرع في سياسة بنك اليابان مقارنة بما كان عليه الحال في السنوات الأخيرة. ويشيرون إلى أن "الأسواق تتوقع الآن أن يشدد بنك اليابان (BoJ) السياسة بوتيرة أسرع مما فعله في السنوات الأخيرة"، مع "مقايضات المؤشر لليلة واحدة التي تشير إلى نحو 75 نقطة أساس من الزيادات التراكمية بحلول أبريل/نيسان 2027، بل وتمنح أيضًا احتمالات ملموسة لرفع الفائدة في اجتماع 18 سبتمبر/أيلول، وهو ما يبرز كأمر غير معتاد". ويقول HSBC إن هذه التحركات في التسعير "تشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تغيرًا في كيفية استجابة بنك اليابان لمخاطر التضخم والنمو".

التحليل الفني: USD/JPY يحافظ على نبرة هبوطية وسط تشبع بيعي على مؤشر القوة النسبية RSI

على الرسم البياني اليومي، يواصل USD/JPY التراجع الحاد مع الحفاظ على تحيز هبوطي واضح على المدى القريب، إذ يبقى السعر دون خط منتصف نطاق بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بفارق كبير. كما انخفض الزوج أيضًا دون الحد السفلي لنطاق بولينجر، مما يؤكد ضغطًا هبوطيًا قويًا، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) في منطقة التشبع البيعي قرب 25، ما يشير إلى أنه رغم استمرار هيمنة البيع، فقد يبدأ الزخم الهبوطي في الاعتدال.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية الآن عند منطقة الحد السفلي السابق لنطاق بولينجر قرب 154.70، تليها منطقة خط منتصف نطاق بولينجر قرب 158.45 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم المتجمع قرب 159.85. وسيحتاج أي تعافٍ أكثر استدامة إلى استعادة هذه المنطقة المتقاربة قبل تحدي الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 162.20؛ وحتى ذلك الحين، يشير الهيكل الفني الأوسع إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُباع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)