الذهب يتراجع دون 4000 دولار مع تعويض رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي لانخفاض عوائد السندات وضعف الدولار الأمريكي

• الذهب يضيف إلى الخسائر الحادة التي تكبدها في اليوم السابق ويتراجع مجددًا مقتربًا من أدنى مستوى شهري.

• مخاوف التضخم المدفوع بالنفط تعزز رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على المعدن النفيس.

• تراجع عوائد السندات الأمريكية يضغط بشدة على الدولار الأمريكي USD، رغم أنها تفشل في دعم السبائك.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض عمليات البيع اللاحقة لليوم الثاني على التوالي ويتراجع دون الحاجز النفسي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة وسط توقعات متشددة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). ففي الواقع، أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى مرونة النمو الاقتصادي واستمرار ضغوط الأسعار، مما عزز الرهانات على رفع وشيك لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ويُنظر إلى ذلك على أنه يقوض جاذبية السبائك التي لا تدر عائدًا.

وأظهر التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث أن النمو الاقتصادي الأمريكي تسارع إلى معدل سنوي قدره 3.4٪، ارتفاعًا من 2.2٪ في الربع السابق، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2٪. وإضافة إلى ذلك، أفادت وزارة التجارة الأمريكية بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 0.5٪ في سبتمبر/أيلول وبنسبة 3.6٪ على أساس سنوي. علاوة على ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ و3.1٪ على أساس شهري وسنوي، على التوالي. ويأتي ذلك فوق المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، ويدعم آفاق المزيد من التشديد في السياسة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

وفي الوقت نفسه، هبطت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع اندفاع المستثمرين نحو السندات الحكومية الملاذ الآمن بعد أن أثارت أرباح ضعيفة لقطاع التكنولوجيا مخاوف من أن الإنفاق المتزايد على الذكاء الاصطناعي قد لا يحقق عوائد كافية. علاوة على ذلك، أدى إحياء الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الصراعات في الشرق الأوسط إلى دفع الدولار الأمريكي USD الملاذ الآمن إلى الانخفاض لليوم الثالث على التوالي، رغم أن ذلك لا يفعل الكثير لتخفيف الضغط الهبوطي المحيط بالذهب. وفي أحدث التطورات، أرسل نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس رسالة مباشرة إلى أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، محسن رضائي، في محاولة لاستئناف مفاوضات السلام. كما قدمت قطر لإيران مسودة اتفاق جديدة لإنهاء الحرب مع الولايات المتحدة وإسرائيل.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين وسط تصاعد الأعمال العدائية بين جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن والسعودية. علاوة على ذلك، فإن التهديدات الصادرة عن الولايات المتحدة وإسرائيل باستئناف الهجمات بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة. وفي الوقت نفسه، زعمت البحرية الإيرانية يوم الخميس أن أربع ناقلات نفط اصطدمت بألغام بحرية في مضيق هرمز، مما زاد من مخاوف اضطراب الإمدادات ودعم أسعار النفط. وهذا يدعم احتمال ظهور عمليات شراء للانخفاضات في الدولار الأمريكي USD، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو نحو الاتجاه الهبوطي وأن أي ارتداد مرجح أن يُباع عنده. ومع ذلك، لا يزال زوج XAU/USD في طريقه لتسجيل خسارة شهرية بنحو 3.5٪.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يمدد المعدن النفيس هبوطه داخل قناة موازية هابطة محددة بوضوح، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب. وإضافة إلى ذلك، يتم تداول السلعة دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مما يعزز البنية الهبوطية ويُفترض أن يعمل كمقاومة ديناميكية في الأعلى. وفي الوقت نفسه، تؤكد مؤشرات الزخم النبرة السلبية بشكل أكبر، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 35 وخط مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية. وهذا بدوره يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال مهيمنًا، بينما من المرجح أن تُحدَّ من الارتدادات بواسطة المقاومة القريبة.

وعلى الجانب الهابط، فإن الضعف دون قاع التأرجح الشهري السابق، قرب 3975 دولار، سيكشف عن الدعم المهم التالي المتمثل في الحد السفلي للقناة الموازية الهابطة، قرب 3946 دولار. وسيُنظر إلى كسر حاسم دون هذا القاع على أنه محفز جديد للمتداولين على الهبوط ويفتح الباب أمام خسائر أعمق في الجلسات المقبلة.

وعلى الجانب الصاعد، فإن أي محاولة للتعافي من المرجح أن تواجه مقاومة أولية عند المنطقة الأفقية 4025-4030 دولار، وفوقها قد يؤدي موجة من تغطية المراكز القصيرة إلى رفع الذهب إلى المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة قرب 4093 دولار، قبل الحد العلوي للقناة قرب 4126 دولار، ما يشكل منطقة عرض أوسع يتعين استعادتها لتخفيف الضغط الهبوطي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)