يواجه الذهب صعوبة حول 4700 دولار مع قفزة العوائد واستمرار مخاوف الحرب
- ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يضغط على الذهب ويسحب الأسعار إلى أدنى مستوياتها خلال ثمانية أيام.
- مؤشرات مديري المشتريات السريعة القوية في الولايات المتحدة تعوض ضعف طلبات إعانة البطالة وتدعم العوائد.
- عناوين الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط تبقي مخاوف التضخم مرتفعة.
يتراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، بينما تستعد إسرائيل ولبنان للمحادثات، حيث من المقرر أن يلتقي السفيران في الولايات المتحدة في البيت الأبيض بحضور الرئيس دونالد ترامب. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4716 دولار، منخفضًا %0.48، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4664 دولار.
تراجع السبائك مع مؤشرات مديري المشتريات القوية وارتفاع معدلات الفائدة يقللان من جاذبية الملاذ الآمن
تستمر تدفقات الأخبار من الشرق الأوسط حيث أفادت الصحافة الإسرائيلية بأن رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف استقال من فريق التفاوض، مشيرًا إلى تزايد تدخل الحرس الثوري الإسلامي. وأفادت أخبار العربية بأن إسرائيل في حالة تأهب تحسبًا لاحتمال استئناف الحرب بحلول نهاية الأسبوع.
وفي الوقت نفسه، لا يزال مضيق هرمز مغلقًا مع استمرار الولايات المتحدة وإيران في احتجاز السفن. مؤخرًا، ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط على خلفية استقالة قاليباف، بينما تواصل السبائك خسائرها قرب 4700 دولار.
في غضون ذلك، كشفت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات إعانة البطالة ارتفع بمقدار 214 ألف، متجاوزًا التوقعات بزيادة 212 ألف.
وفي الوقت نفسه، توسعت أنشطة الأعمال في الولايات المتحدة حيث كشفت ستاندرد آند بورز جلوبال عن مؤشرات مديري المشتريات السريعة لشهر أبريل/نيسان. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 52.3 إلى 54، بينما زاد مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 49.8 إلى 51.3، متجاوزين التوقعات.
قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 4.5 نقطة أساس إلى 4.349%، مما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر الذي يغوص إلى أدنى مستوى له خلال ثمانية أيام.
أسعار الطاقة المرتفعة تبقي المستثمرين على توقع رفع معدلات الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية. في بداية عام 2026، كان سوق المقايضات يتوقع على الأقل تخفيضين في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. حتى الآن، يتوقعون أن يحتفظ البنك المركزي الأمريكي بالمعدلات دون تغيير مع توقع أول خفض في اجتماع يوليو/تموز 2027، كما يظهر في منحنى معدلات الفائدة المستقبلية الضمنية من Prime Terminal.
معدلات الفائدة المستقبلية الضمنية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
ما هو جدول الولايات المتحدة ليوم الجمعة؟
في الولايات المتحدة، سيراقب المتداولون المراجعة النهائية لقراءة مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر أبريل/نيسان.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الدببة تستغل العناوين، وخسائر إضافية متوقعة عند 4650 دولار
يسجل الذهب خسائر، مقتربًا من كسر مستوى 4700 دولار ومستويات الدعم الديناميكية الرئيسية، بما في ذلك المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 100 و20 يومًا، عند 4723 و4706 دولار على التوالي.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) أكثر إلى المنطقة الهبوطية، مما يشير إلى أن البائعين يكتسبون زخمًا.
مع ذلك، إذا اخترق زوج XAU/USD مستوى 4650 دولار، فمن المتوقع خسائر إضافية، مع التركيز على المنطقة التالية عند 4600 دولار. وكسر هذا المستوى سيكشف عن أعلى مستوى يومي في 26 ديسمبر/كانون الأول، الذي تحول إلى دعم عند 4549 دولار.
للاستمرار الصعودي، يجب على الذهب أن يرتفع فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم وحاجز 4800 دولار. وفوق هذه المنطقة، ستكون المقاومة الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 4876 دولار، تليها 4900 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
