مؤشر داو جونز الصناعي يحافظ على مستوياته بينما تواصل أسهم أشباه الموصلات تحقيق سلسلة أرقام قياسية
- تتذبذب العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) قليلاً دون خط الاستواء بينما يسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قمة قياسية جديدة مدفوعة بزخم أسهم أشباه الموصلات.
- يمدد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات سلسلة انتصاراته إلى 16 جلسة، الأطول على الإطلاق، بقيادة شركة تكساس إنسترومنتس.
- تراجع سهمي آي بي إم وServiceNow بسبب أرباح مخيبة للآمال، في حين ارتفع سهم United Rentals ليتصدر مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
- أمر ترامب البحرية بضرب أي سفينة تضع ألغامًا في مضيق هرمز، مما يبقي المخاطر الجيوسياسية في دائرة الاهتمام.
تتداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) قرب منطقة 49400 يوم الخميس، متذبذبة قليلاً دون خط الاستواء بعد أن تحركت بين 49100 و 49600 خلال الجلستين الماضيتين. المؤشرات الأوسع متباينة: فقد اخترق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى قمة قياسية جديدة، مرتفعًا بنسبة 0.1%، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1% مع تفضيل التدوير نحو الأسماء الصناعية والدورية على حساب أسهم التكنولوجيا الكبرى. لا تزال شهية المخاطرة صامدة رغم تجدد الأخبار من الشرق الأوسط، مع بقاء الأسهم ضمن نطاقات تداول ضيقة بينما يستوعب المتداولون جدول أرباح مكثف وبيانات نشاط متفائلة.
أشباه الموصلات تدفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى القمة
قفز مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 2.9%، موسعًا سلسلة انتصاراته إلى 16 جلسة، الأطول على الإطلاق. تبرز شركة تكساس إنسترومنتس (TXN) بشكل واضح، حيث ارتفعت أكثر من 18% بعد تقرير ربع سنوي أفضل من المتوقع مصحوب بتوجيهات مستقبلية متفائلة، مما دفع بقية قطاع أشباه الموصلات إلى الارتفاع. يستمر الطلب القوي على أسهم أشباه الموصلات في إخفاء ضعف في قطاعات التكنولوجيا الأخرى المعتمدة على النمو، ولا يزال هذا القطاع المحرك الأهم وراء دفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى قمم جديدة. السؤال الرئيسي للمستثمرين الصاعدين هو ما إذا كان القطاع سيتمكن من الحفاظ على هذا الزخم خلال موسم أرباح الشركات الكبرى الأسبوع المقبل.
الأرباح تكشف عن رابحين وخاسرين واضحين
بعيدًا عن قطاع أشباه الموصلات، تبدو صورة الأرباح مختلطة وتؤثر بشدة على أسماء معينة. فقد انخفض سهم آي بي إم (IBM) بنسبة 8% بعد أن جاءت أرقامه الأخيرة مخيبة للآمال، في حين هبط سهم ServiceNow (NOW) بنسبة 17% بسبب توقعات أضعف من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض واسع في أسهم شركات البرمجيات النظيرة. على الجانب الآخر، ارتفع سهم United Rentals (URI) بنسبة 20% ليتصدر مؤشر ستاندرد آند بورز 500، في إشارة إلى أن المستثمرين يكافئون التعرض لطلب البناء والقطاع الصناعي. هذا التدوير نحو الأسهم الصناعية الدورية هو أحد الأسباب التي تجعل مؤشر داو جونز يصمد أفضل من مؤشر ناسداك، حتى مع التراجع الكبير في أسهم التكنولوجيا الكبرى.
بيانات النشاط قوية، ومطالبات البطالة ترتفع قليلاً
اتسم جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس بالثبات على النمو. جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر أبريل قوية عبر القطاعات، حيث سجل المؤشر المركب 52، والتصنيع 54 مقابل توقعات 52.5، والخدمات 51.3 مقابل توقعات 50. جميع هذه القراءات فوق عتبة التوسع 50، مما يشير إلى اقتصاد لا يزال دافئًا مع دخول الربع الثاني. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 214 ألف مقابل توقعات 212 ألف و208 ألف في السابق، وهو تراجع طفيف من غير المرجح أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى اتخاذ إجراءات منفردة. مجتمعة، تعطي البيانات الاحتياطي الفيدرالي سببًا ضئيلاً للتسرع في تخفيف السياسة النقدية.
المخاطر في الشرق الأوسط تبقى في دائرة الاهتمام
تظل الجغرافيا السياسية عامل ضغط في الخلفية. أمر الرئيس دونالد ترامب البحرية بـ "إطلاق النار وقتل أي قارب" يضع ألغامًا في مضيق هرمز، مؤكدًا أنه لا يجب التردد في ذلك. يأتي هذا التوجيه بعد تصريحاته في وقت سابق من هذا الأسبوع بأن حكومة طهران منقسمة بما يكفي لتبرير تمديد وقف إطلاق النار. يتعامل المتداولون مع هذه الأخبار بنفس الموقف المتزايد في التبلد الذي شهدوه في الجلسات الأخيرة، لكن أي تصعيد يعطل تدفقات الطاقة قد يؤثر بسرعة على معنويات المخاطرة في الأسهم ويدفع أسعار النفط للارتفاع.
بالنظر إلى المستقبل، تجلب جلسة الجمعة الأمريكية قراءات نهائية لمؤشر معنويات المستهلك وتوقعات المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) لشهر أبريل عند الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، إلى جانب توقعات التضخم للمستهلك لمدة سنة وخمس سنوات. مع بقاء الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار والترقب واقتراب موسم أرباح الشركات الكبرى الأسبوع المقبل، يبدو أن مسار أقل مقاومة لعقود داو جونز الآجلة مرتبط بكيفية تطور تدوير الأرباح. يشير محللو مجموعة بارنوم المالية إلى أن الأسهم تبدو أقل تفاعلًا مع أخبار إيران وتتجه نحو الأرباح والأساسيات وسياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى استمرار التداول ضمن نطاق ضيق حتى وصول المحفز الكبير التالي.
مخطط داو جونز لمدة 5 دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
