انخفض الذهب مع تراجع مخاطر الشرق الأوسط التي تعزز الدولار الأمريكي وتحد من عروض الملاذ الآمن

• يتراجع الذهب مع تحسن شهية المخاطرة مما يقلل من الطلب على الملاذ الآمن.
• ضغط الدولار الأمريكي الأقوى وتراجع التوترات الجيوسياسية على أسعار السبائك.
• توازن الأسواق الآن بين مخاطر الصراع المخففة وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

يتراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس خلال الجلسة الأمريكية مع تراجع التوترات الجيوسياسية وسط مفاوضات لاستئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران واحتمال وقف إطلاق نار بين إسرائيل ولبنان برعاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4784 دولار، منخفضًا بنسبة 0.13٪.

تراجع السبائك مع تآكل آمال الهدنة لجاذبية الملاذ الآمن

يتعرض المعدن الأصفر لضغوط من تعافي الدولار الأمريكي، الذي يمحو بعض خسائره يوم الأربعاء، كما يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ارتفع مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات، بنسبة 0.21٪ إلى 98.25.

أثارت التكهنات حول صفقة بين واشنطن وطهران تفاؤل وول ستريت، حيث سجلت أكبر ثلاثة مؤشرات مكاسب. ومع ذلك، تبدو المفاوضات متعثرة حيث يراقب المفاوضون من الجانبين مذكرة لمنع استئناف الصراع.

كشفت مصادر أن الولايات المتحدة وإيران تضيقان بعض الفجوات، بما في ذلك مضيق هرمز. ومع ذلك، تريد طهران من واشنطن رفع تجميد الأموال الإيرانية مقابل السماح للسفن بالإبحار عبر المضيق عبر المياه العمانية.

وفي الوقت نفسه، قال دبلوماسي غربي إن القضية النووية "لا تزال عقبة أساسية".

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس أن إسرائيل ولبنان اتفقا على بدء وقف إطلاق نار لمدة 10 أيام في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (21:00 بتوقيت غرينتش)، مما يوقف الصراع بين إسرائيل وحزب الله وسط الحرب المستمرة مع إيران.

الاحتياطي الفيدرالي يركز على التضخم؛ سوق العمل الأمريكي يبقى صحيًا

من حيث البيانات، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 207 ألف للأسبوع المنتهي في 11 أبريل/نيسان، أقل من المتوقع عند 215 ألف وأدنى من الأسبوع السابق عند 218 ألف. ومع ذلك، تشير بيانات التوظيف الأخيرة وبيانات فرص العمل JOLTS إلى فترة من التوظيف المنخفض والتسريحات المنخفضة.

في الوقت نفسه، انخفض الإنتاج الصناعي الأمريكي من 0.7٪ إلى -0.5٪ شهريًا في مارس/آذار، مع أكبر الانخفاضات في السيارات وقطع الغيار والمرافق، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي.

عزز مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مسار السياسة الحالي للبنك المركزي. أشار رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن الصراع في إيران يمارس ضغوطًا تصاعدية على الأسعار ويتوقع زيادة في التضخم العام. كما علق بأن موقف سياسة البنك المركزي لا يزال مناسبًا.

أشار الحاكم ستيفن ميران، مع تكرار بعض هذه الآراء مع تبني نظرة أكثر تيسيرًا، إلى توقع ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة بدلاً من أربع، مستشهداً بتطورات التضخم "الأقل ملاءمة".

بالنظر إلى الخلفية، يقلل تخفيف التصعيد في الصراع في الشرق الأوسط من جاذبية الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، إذا انخفضت أسعار النفط الخام، فقد يخفف ذلك من ضغوط التضخم ويبرر المزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي إذا استأنف الانكماش. لذلك، يفتح سيناريو أسعار الفائدة المنخفضة الباب لمزيد من الارتفاع في المعادن الثمينة.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب مستعد للبقاء في نطاق جانبي

تشير حركة السعر إلى أن الذهب مستعد للتماسك ضمن نطاق محدد. على الجانب الصعودي، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4896 دولار هو أول مستوى مقاومة رئيسي في طريق المعدن الأصفر نحو 5000 دولار. أما على الجانب الهبوطي، فإن الدعم الأول هو الحاجز النفسي عند 4700 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4691 دولار.

يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) توقعات إيجابية لصعود الذهب، لكنه استقر، مما يشير إلى حالة تردد.

إذا تجاوز الذهب 4900 دولار، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 4950 دولارًا، قبل 5000 دولار. وعلى الجانب الآخر، إذا تمكن البائعون من كسر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4691 دولار، فمن المتوقع هبوط إلى 4650 دولارًا قبل المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم عند 4638 دولارًا. أدناه يكمن مستوى 4600 دولار.