زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي AUD/USD ينخفض مع انتعاش الدولار الأمريكي، النفط والجغرافيا السياسية في دائرة التركيز
- يخفف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من مكاسبه مع استقرار الدولار الأمريكي بعد ضعف حديث.
- مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط تقلل من فرص خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب.
- بيانات التوظيف الأسترالية تدعم الموقف التشديدي لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
يتداول الدولار الأسترالي AUD تحت ضغط مقابل الدولار الأمريكي USD يوم الخميس، مع استقرار الدولار الأمريكي بعد ضعف حديث، مما سمح لزوج AUD/USD بقطع سلسلة مكاسبه التي استمرت أربعة أيام. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 0.7155 بعد أن اقترب لفترة وجيزة من مستوى 0.7200، الذي شوهد آخر مرة في يونيو 2022، عقب صدور بيانات التوظيف الأسترالية.
يستقر الدولار الأمريكي، حيث قطع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، سلسلة خسائر استمرت ثمانية أيام ليتداول قرب 98.20 بعد أن تعافى من أدنى مستوياته خلال اليوم عند 97.83، وهو أدنى مستوى له منذ 2 مارس.
يأتي هذا الانتعاش مع استمرار العناوين الجيوسياسية المحيطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران في إبقاء الأسواق على حافة التوتر. يرى مسؤولون من الخليج وأوروبا أن إبرام اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران قد يستغرق حتى ستة أشهر، وفقًا لتقرير بلومبرج. كما يحثون على تمديد الهدنة الحالية خلال تلك الفترة ويدعون إلى إعادة فتح مضيق هرمز فورًا لاستعادة تدفقات الطاقة، محذرين من أن استمرار الاضطرابات قد يؤدي إلى أزمة غذائية عالمية.
وفي الوقت نفسه، أفادت مصادر إيرانية لوكالة رويترز أن المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين خفضوا من طموحاتهم لاتفاق سلام شامل ويسعون بدلاً من ذلك إلى مذكرة مؤقتة تهدف إلى منع تصعيد جديد.
لا يزال المستثمرون متفائلين بحذر بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق، حيث قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاجتماع التالي مع إيران قد يتم خلال عطلة نهاية الأسبوع وأنه سينظر في تمديد الهدنة إذا لزم الأمر، محذرًا أيضًا من أنه "إذا لم يكن هناك اتفاق مع إيران، ستستأنف القتال".
مع استمرار حالة عدم اليقين واضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز، تظل أسعار النفط مرتفعة على الرغم من التراجع عن المستويات المرتفعة الأخيرة، مما يحافظ على تركيز المخاطر التضخمية ويقلل من فرص خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن الصراع في الشرق الأوسط يرفع التضخم بالفعل، مضيفًا أن السياسة النقدية "مهيأة جيدًا" رغم التحديات. ويتوقع ويليامز ارتفاع التضخم إلى حوالي 2.75%-3% هذا العام.
في أستراليا، قدمت أحدث بيانات التوظيف إشارات متباينة لكنها دعمت بشكل عام سوق العمل الذي لا يزال قويًا، مما يعزز الموقف التشديدي لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA. أضاف الاقتصاد 17.9 ألف وظيفة في مارس، وهو أقل قليلاً من التوقعات التي كانت 20 ألفًا وأقل من الزيادة السابقة التي بلغت 49.7 ألف، في حين استقر معدل البطالة عند 4.3٪ للشهر الثاني على التوالي.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
