انخفض الذهب قليلاً مع تصاعد مخاطر هرمز التي تغذي مخاوف التضخم ورهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI

• يواجه الذهب عرضًا جديدًا وسط ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي، رغم افتقاره لقناعة هبوطية.
• مخاوف التضخم تغذي توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي وتزيد الضغط على السلعة.
• يبدو أن المتداولين مترددون الآن في وضع رهانات قوية ويفضلون الانتظار لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بائعين جدد بعد محاولة فاشلة في اليوم السابق لاختراق مستوى 4800 دولار وينخفض إلى منطقة 4738-4737 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، يظل المعدن النفيس محصورًا ضمن نطاق مألوف بينما ينتظر المتداولون بشغف صدور أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة للحصول على دافع ذي مغزى.

من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الحاسم أن التضخم ارتفع على الأرجح أكثر في مارس وسط الارتفاع المدفوع بالحرب في أسعار النفط الخام. قد يثني هذا الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عن خفض أسعار الفائدة لفترة من الوقت. في الواقع، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 17-18 مارس يوم الأربعاء أن المسؤولين ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض الأسعار وسط مخاطر صعودية للتضخم ناتجة عن صدمات أسعار الطاقة في الشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، توفر التوترات حول مضيق هرمز بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD)، والذي بدوره يُرى أنه يمارس ضغطًا هبوطيًا على سعر الذهب.

أوقفت إيران حركة الشحن عبر الممر المائي الاستراتيجي ردًا على الهجمات الإسرائيلية العنيفة على لبنان. وفي الوقت نفسه، اتهم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران بأنها تدير النفط عبر مضيق هرمز بشكل سيء للغاية، وأن هذا ليس الاتفاق الذي تم التوصل إليه. كما حذر ترامب من تجدد الضربات إذا فشل اتفاق إيران، مما يشير إلى أن مخاطر التصعيد لا تزال قائمة. هذا يعمل كرياح مواتية لأسعار النفط الخام، ويغذي المخاوف التضخمية ويؤكد رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. هذا يضعف الذهب غير المدفوع بالعائد، رغم أن عدم وجود بيع متواصل يستدعي الحذر من جانب المتداولين الهابطين.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إنه أصدر تعليمات لبدء مفاوضات مباشرة مع لبنان في أقرب وقت ممكن، معالجًا نقطة خلاف رئيسية في وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران. وأكد مسؤول في وزارة الخارجية الأمريكية أن المحادثات بين لبنان وإسرائيل ستجري الأسبوع المقبل في واشنطن العاصمة. علاوة على ذلك، من المقرر عقد محادثات حاسمة بين الولايات المتحدة وإيران على مراحل بين ليلة الجمعة المتأخرة والسبت. هذا يبقي آمال استقرار وقف إطلاق النار مع إيران حية، مما يحد من أي ارتفاع ذي مغزى للدولار الأمريكي ويساعد في تقليل الهبوط لسعر الذهب.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

لدى الدببة في الذهب اليد العليا أثناء التداول دون المتوسط المتحرك البسيط 200 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪

من الناحية الفنية، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنبرة محايدة إلى هبوطية طفيفة حيث يظل مقيدًا جيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات. يتزامن هذا المقاومة مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ للهبوط في مارس ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية.

في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 56 إلى طلب أساسي معتدل بعد التراجع الأخير. ومع ذلك، انخفض مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) بشكل طفيف إلى المنطقة السلبية، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي ويعزز الحاجز القوي للمتوسط المتحرك البسيط 200 عند 4883 دولار.

يتبع ذلك عن كثب مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4908.40 دولار. كسر واضح فوق هذا التجمع سيفتح الطريق نحو 5131.50 دولار وفي النهاية 5415.69 دولار.

على الجانب الهبوطي، يوفر مستوى تصحيح 50.0٪ دعمًا فوريًا عند 4751.70 دولار، مع كسر هناك يكشف عن مستويات فيبوناتشي التالية عند 4595.00 دولار و4401.11 دولار، قبل دعم هيكلي أكثر جوهرية قرب 4087.71 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)