توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يصحح قليلاً ليقترب من 4320 دولار قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية
- تراجعت أسعار الذهب إلى قرب 4320 دولار قبل بيانات التضخم الأمريكية لشهر نوفمبر.
- يتداول الدولار الأمريكي أعلى في العد التنازلي لبيانات التضخم.
- من غير المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يناير، كما تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
تتداول أسعار الذهب (XAU/USD) منخفضة بنسبة 0.4% إلى قرب 4320 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، على الرغم من أنها تبقى قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 4381 دولار. يواجه المعدن الثمين ضغطًا طفيفًا حيث يتداول الدولار الأمريكي (USD) أعلى قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر، والتي ستُنشر في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.
خلال وقت النشر، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.15% إلى قرب 98.55.
تقنيًا، يجعل الدولار الأمريكي الأعلى أسعار الذهب رهانًا مكلفًا للمستثمرين.
سيراقب المشاركون في السوق بيانات التضخم الأمريكية عن كثب حيث ستؤثر على توقعات السوق بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed). من المتوقع أن يكون التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة قد تسارع إلى 3.1% على أساس سنوي من 3% في أكتوبر، مع بقاء CPI باستثناء الغذاء والطاقة ثابتًا عند 3%.
ستؤثر علامات ضغوط الأسعار الثابتة على توقعات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية، بينما ستعزز الأرقام الضعيفة هذه التوقعات.
نظريًا، تتفوق أسعار الذهب في بيئة التضخم العالي، لكن سيناريو تلاشي التكهنات التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي يعد سيئًا للأصول غير المدرة للعائد.
حاليًا، تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.25%-3.50% في اجتماع يناير هو 24.4%.
التحليل الفني للذهب
تتداول أسعار الذهب منخفضة إلى قرب 4324.56 دولار يوم الخميس. السعر ثابت فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يقع الآن عند 4230.13 دولار، حيث يستمر المتوسط في التقدم بثبات، مما يؤكد الاتجاه الصعودي. يبرز اتساع الفجوة بين السعر الفوري وEMA قوة الاتجاه.
مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 68.96 يقع تحت منطقة الشراء المفرط بعد أن انخفض من 72.44، مما يشير إلى زخم قوي ولكنه يتراجع.
إذا تمكن المشترون من الحفاظ على حركة السعر فوق المتوسط المتزايد، سيبقى المسار الأقل مقاومة أعلى، على الرغم من أن الزخم قد يتوقف بينما يهدأ RSI من منطقة الستينيات العليا. من المتوقع أن يلتقي التراجع نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4230.13 دولار بدعم الاتجاه الأولي، بينما ستحتفظ الإغلاقات المستدامة فوق المتوسط قصير الأجل بامتداد الاتجاه الصعودي. يحذر RSI بالقرب من 70 من ظروف مشدودة، لذا قد تظهر تراجعات طفيفة قبل استمرار الاتجاه.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
