الذهب يستقر قبيل تقارير ADP وISM؛ قوة الدولار الأمريكي تحد من الارتفاع

• يستقر الذهب مع دعم الطلب على الملاذ الآمن وسط ضعف الأسهم العالمية.
• ينتظر المستثمرون بيانات ADP وISM PMI للحصول على إشارات حول سوق العمل وآفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
• من الناحية الفنية، لا يزال الميل قصير الأجل للذهب هبوطيًا قليلاً، حيث يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3990 دولار.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ضمن نطاقات مألوفة يوم الأربعاء حيث يدعم نغمة العزوف عن المخاطرة عبر الأسواق العالمية الطلب على المعدن الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3965 دولار، متعافيًا بشكل طفيف من أدنى مستوى سجله يوم الثلاثاء عند 3928 دولار.

تتبع معنويات العزوف عن المخاطرة عمليات بيع واسعة في الأسهم العالمية، يقودها ضعف في أسهم التكنولوجيا الأمريكية والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. أدت المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها وتحذيرات من التنفيذيين في وول ستريت بشأن تصحيح محتمل إلى حدوث التراجع، الذي انتشر عبر الأسواق الآسيوية والأوروبية. في الوقت نفسه، أضافت حالة عدم اليقين المستمرة بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول إلى النغمة الحذرة.

ومع ذلك، يفتقر تعافي الذهب إلى عمليات شراء قوية مستمرة حيث يستمر الدولار الأمريكي القوي في الحد من محاولات الارتفاع. ينتظر المستثمرون الآن تقارير تغيير التوظيف ADP وISM PMI المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي قد توفر دافعًا جديدًا للتداول.

محركات السوق: التركيز على ADP وISM PMI مع اقتراب حكم التعريفات الأمريكية

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يتماسك بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، حيث يتم تداوله حول 100.17 حيث يبقى المتداولون حذرين قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية.
• وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرين تنفيذيين يوم الثلاثاء بهدف تخفيف التوترات التجارية مع الصين، بعد اجتماع مؤخر واتفاق تجاري مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. اعتبارًا من 10 نوفمبر، سيتم تخفيض التعريفة على الواردات المرتبطة بالفنتانيل من الصين من 20% إلى 10%، بينما ستظل نسبة التعريفة المتبادلة على السلع الصينية عند 10% لمدة عام آخر، مما يمدد الهدنة التي خفضت المعدل الأصلي من 34%. ردت بكين برفع بعض الرسوم الانتقامية مؤقتًا على المنتجات الزراعية والصناعية الأمريكية.
• تعود شرعية التعريفات التي فرضتها إدارة ترامب إلى دائرة الضوء حيث يستعد المحكمة العليا الأمريكية لسماع الحجج في وقت لاحق من يوم الأربعاء حول ما إذا كان استخدام السلطات الطارئة لفرض رسوم استيراد واسعة النطاق قانونيًا. وقد قضت محكمتان أدنى بالفعل بأن التعريفات غير قانونية، وقد يؤثر الحكم على نطاق السلطة الرئاسية في سياسة التجارة.
• دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي يوم الأربعاء يومه السادس والثلاثين، ليكون الأطول في التاريخ. لا تزال حالة الجمود في التمويل تؤخر إصدار بيانات اقتصادية رئيسية وتغذي المخاوف بشأن تأثيرها المتزايد على الاقتصاد الأوسع.
• تظل آفاق السياسة النقدية غامضة بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، حيث أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن المزيد من التيسير هذا العام "ليس نتيجة حتمية." ومع ذلك، تركت الآراء المتباينة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وظروف سوق العمل الأسواق غير متأكدة من احتمال خفض آخر في ديسمبر.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة بنسبة 71% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، بانخفاض حاد من 94% قبل تصريحات باول. مع تأخير البيانات الاقتصادية الرسمية بسبب الإغلاق المستمر، قد تثبت أرقام ADP وISM PMI أنها حاسمة في تشكيل توقعات الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

التحليل الفني: الميل الهبوطي مستمر دون المتوسط المتحرك البسيط 21، ومؤشر القوة النسبية يشير إلى زخم ضعيف

يظل الذهب محصورًا في نطاق ضيق بين 4050 دولار و3900 دولار على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مما يعكس عدم اليقين بين المتداولين. الميل قصير الأجل يميل قليلاً نحو الهبوط حيث يستمر المعدن في التداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3990 دولار، مما يحد من محاولات الارتفاع الفورية. سيكون التعافي الأقوى بحاجة إلى اختراق فوق منطقة الدعم السابقة التي تحولت إلى مقاومة عند 4020-4050 دولار لجذب اهتمام شراء جديد.

على الجانب السلبي، تستمر رغبة الشراء المتكررة بالقرب من منطقة 3900 دولار في تقديم أرضية قوية في الوقت الحالي. قد يفتح الاختراق الواضح دون هذا المستوى الباب نحو خسائر أعمق.

يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44، مما يشير إلى زخم خافت ويجعل الذهب عرضة لمزيد من التداول ضمن النطاق في المدى القريب.