الذهب يرتد نحو 4650 دولار مع تراجع مخاوف الحرب مما يعزز الطلب

• ارتد الذهب بنسبة %3 تقريبًا مع تجدد آمال خفض التصعيد وزيادة الطلب على الملاذ الآمن.
• انخفاض عوائد سندات الخزانة وضعف الدولار يدعمان أسعار السبائك.
• بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الضعيفة والتضخم الراسخ تبقي توقعات الاحتياطي الفيدرالي في دائرة التركيز.

استعاد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض الأرض يوم الثلاثاء، مرتفعًا بنسبة %3 تقريبًا مع تلميح الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان إلى أن النظام مستعد لإنهاء الحرب. ومع ذلك، من المتوقع أن يعاني المعدن الأصفر من خسائر شهرية تزيد عن %10 وسط عمليات بيع واسعة النطاق أثارها ارتفاع أسعار الطاقة. في وقت كتابة التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4648 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4482 دولارًا.

قفز الذهب مع انخفاض العوائد وتجدد آمال الهدنة يضعف الدولار الأمريكي من جديد

أدى التكهن بخفض التصعيد المحتمل إلى دفع المتداولين لشراء المعدن الأصفر، والذي عززه أيضًا انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأربع نقاط أساس إلى 4.31٪، مما أضعف الدولار الأمريكي، الذي، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، انخفض بنسبة %0.58 إلى 99.91.

في وقت متأخر من يوم الاثنين، أخبر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. مؤخرًا، كشفت قناة برس تي في أن الرئيس الإيراني قال إن "إيران لا تسعى للحرب لكنها مستعدة لإنهائها" ولكن مع ضمانات أمنية.

في وقت سابق، قال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسث إن محادثات السلام "واقعية جدًا"، وأنها نشطة وتكتسب قوة، مضيفًا "نفضل كثيرًا التوصل إلى اتفاق".

بعيدًا عن الجغرافيا السياسية، كشفت بيانات من الولايات المتحدة أن سوق العمل يضعف، كما يظهر في مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS). انخفضت الوظائف الشاغرة في فبراير/شباط إلى 6.882 مليون، منخفضة من 7.24 مليون ومخيبة للتوقعات التي كانت تشير إلى 6.92 مليون وظيفة شاغرة.

تحسنت ثقة المستهلك الصادرة عن مجلس المؤتمرات الأمريكي بشكل غير متوقع في مارس/آذار، لكن الأسر لا تزال تتوقع ارتفاع الأسعار خلال العام المقبل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. ارتفع مؤشر ثقة المستهلك إلى 91.8 في مارس/آذار، مرتفعًا من قراءة فبراير/شباط التي تم تعديلها نزولًا إلى 91.0.

توقعات بعدم خفض الفائدة قبل 2026، وشميد يحذر من أسعار النفط

كان رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد متشددًا يوم الثلاثاء، محذرًا من "افتراض" أن ارتفاع أسعار الطاقة سيكون مؤقتًا. وأضاف شميد، "لا أعتقد أننا يمكن أن نكون متهاونين بشأن المخاطر المتعلقة بتوقعات التضخم." وعلق قائلاً "الآن أصبح من واجبنا متابعة الإجراءات السياسية التي تؤكد تلك التوقعات."

تلاشت التوقعات التي كانت تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض معدلات الفائدة في 2026، حيث قام المتداولون بموازنة تأثير ارتفاع أسعار الطاقة. في بداية العام، كانت الأسواق المالية تسعر على الأقل خفضين بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يخفف البنك المركزي الأمريكي السياسة النقدية في 2026.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: اختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والثيران تستهدف 4700 دولار مع بناء الزخم

اخترق سعر الذهب مستوى مقاومة رئيسيًا عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4617 دولارًا. ومع ذلك، هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لفتح الباب لمزيد من الصعود مع ظهور مستويات مقاومة رئيسية أخرى.

يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم يتحول إلى اتجاه أكثر إيجابية مع اقتراب المؤشر من المستوى المحايد ويتجه صعودًا.

إذا تجاوز زوج XAU/USD منطقة 4700 دولار، سيكون الهدف التالي عند 4800 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4820 دولارًا. اختراق 4900 دولار يكشف عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4952 دولارًا.

على العكس، إذا واجه الذهب صعوبة في البقاء فوق 4600 دولار، فإن إعادة اختبار 4351 دولارًا، وهو أدنى مستوى يومي في 26 مارس/آذار، واردة. بمجرد تجاوزه، لا يوجد ما يمنع التحدي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4106 دولارات.