تحليل الذهب XAUUSD: الذهب ينتفض في نهاية مارس.. هل ينجو من فخ أسوأ شهر منذ 2008؟

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

شهد المعدن الأصفر انتعاشة قوية خلال تعاملات يوم الثلاثاء، ليواصل التعافي للجلسة الثالثة على التوالي بعدما تكبد خسائر قوية الأسابيع الماضية.

وقفزت الأسعار الفورية بواقع 1.1% لتتداول فوق مستويات 4,561 دولاراً للأوقية، ويأتي هذا الارتداد بعد موجة هبوط قاسية جعلت الذهب على أعتاب تسجيل خسارة شهرية تتجاوز 13%، وهي الأكبر له منذ أكثر من 17 عاماً (أكتوبر 2008)، مدفوعة بارتفاع تكاليف الطاقة التي بددت آمال خفض الفائدة.

ورغم الضغوط الهيكلية، وجد الذهب طوق نجاة في تراجع مؤشر الدولار وتصريحات سياسية مفاجئة من البيت الأبيض خففت من حدة التوتر الجيوسياسي، ما سمح للمعدن بالتقاط أنفاسه فوق منطقة الدعم المحورية التي استعصت عليه طويلاً، ليدخل في مرحلة "إعادة تقييم" شاملة قبل إغلاق شمعة مارس التاريخية.

تلميحات "ترامب" بإنهاء الحملة العسكرية ضد إيران

كان المحرك الأبرز لشهية المخاطرة اليوم هو تقارير "وول ستريت جورنال" التي أشارت إلى رغبة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في إنهاء الحملة العسكرية ضد إيران، حتى مع بقاء مضيق هرمز مغلقاً جزئياً. 

هذا التوجه المفاجئ نحو "التهدئة" أحدث صدمة إيجابية في الأسواق المالية، حيث بدأ المستثمرون في تسعير انخفاض احتمالات نشوب حرب إقليمية شاملة كانت ستعصف بسلاسل التوريد. 

ورغم أن ترامب أشار إلى إمكانية بقاء مضيق هرمز مغلقاً لفترة، إلا أن مجرد الحديث عن وقف العمليات القتالية خفف من علاوة المخاطر التي كانت تدفع الدولار للتحليق كملجأ وحيد. 

وهذا التراجع في حدة التوتر سمح للذهب بالتقاط أنفاسه والارتداد صعوداً، مستفيداً من انخفاض الضغط البيعي الناتج عن قوة العملة الخضراء، ليعيد الذهب تموضعه كأصل تحوطي في بيئة أقل عدائية عسكرياً ولكنها أكثر تعقيداً اقتصادياً.

تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

تعزز ارتفاع الذهب بالتزامن مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وسط تفاؤل بشأن انتهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

ويرى المحللون، ومنهم إيليا سبيفاك، أن الأسواق بدأت تنظر إلى الصراع في الشرق الأوسط ليس فقط كأزمة أمنية، بل كـ "خطر ركود عالمي" محتمل.

ودفع التحول في الرؤية المستثمرين للهروب من الأصول ذات العوائد المرتبطة بالنمو الاقتصادي نحو الملاذات الآمنة التقليدية، خاصة وأن انخفاض العوائد يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر الذي لا يدر عائداً، مما منحه زخماً إضافياً للثبات فوق مستويات الدعم التاريخية.

ويذكرأن هذا الارتباط العكسي بين الذهب وعوائد السندات يؤكد أن الأسواق بدأت تخشى من "الانكماش الناتج عن الحرب"، وهو سيناريو تاريخياً ما يكون في صالح الذهب.

استمرار وتيرة الشراء السيادي من البنوك المركزية

لم يكن الارتداد الأخير للذهب ناتجاً فقط عن مضاربات لحظية، بل جاء مدعوماً ببيانات كشفت عن استمرار البنوك المركزية (خاصة في الأسواق الناشئة) في سياسة التنويع القسري بعيداً عن الدولار. 

ووفقاً للتقارير الصادرة بنهاية مارس، حافظت البنوك المركزية على وتيرة شراء تتجاوز 800 طن سنوياً، وهو ما يمثل حوالي 26% من إجمالي الإنتاج العالمي للمناجم. 

وخلق الطلب المؤسسي الثابت "أرضية صلبة" منعت الذهب من الانهيار رغم أسوأ أداء شهري له منذ سنوات، ما يشير إلى أن تحول الذهب إلى ركيزة أساسية في محافظ البنوك المركزية كأصل خالٍ من "مخاطر الطرف الثالث" (Third-party risk) يعزز من ثقة المستثمرين الأفراد، ويؤكد أن أي تراجع سعري يُنظر إليه من قبل المؤسسات الكبرى كفرصة ذهبية للتجميع الاستراتيجي طويل الأمد.

1. تقرير فرص العمل الأمريكية (JOLTS)

تترقب الأسواق بيانات وظائف JOLTS؛ إذ أن صدور أرقام دون التوقعات (أقل من 6.87 مليون) سيعزز فرضية تباطؤ سوق العمل، مما قد يحيي آمال خفض الفائدة مستقبلاً ويدعم جاذبية المعدن الأصفر.

2. بيانات ثقة المستهلك في الولايات المتحدة

يصدر اليوم مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة؛ وأي تراجع في الثقة قد يُفسر كضعف في القوة الشرائية، ما يضغط على الدولار ويعطي دفعة إضافية لصعود الذهب فوق 4,600 دولار.

3. تقرير معهد البترول الأمريكي

من المقرر أن يصدر في وقت متأخر من اليوم تقرير معهد البترول الأمريكي؛ وأي زيادة غير متوقعة في المخزونات قد تؤدي لهبوط إضافي في أسعار النفط، مما قد يقلل من ضغوط التضخم "الطاقي" ويمنح الذهب متنفساً فنياً أوسع.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

بناءً على التطور الأخير لسعر الذهب على إطار الساعتين، حقق المعدن الثمين الاختراق المنشود وهو الآن يرسخ أقدامه فوق مستويات مفصلية. 

نلاحظ نجاح السعر في الثبات فوق منطقة الـ 4,530 والـ 4,564، وهو ما يمثل اختراقاً حقيقياً لخط الارتكاز 4500 الذي ظل عائقاً لفترة طويلة. 

ويشكل السعر حالياً قمة جديدة أعلى من القمم السابقة في موجة الارتداد، مما يؤكد أننا في "ترند صاعد لحظي" قوي ومدعوم بسيولة شرائية واضحة.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية العميقة، يستقر خط MACD فوق خط الصفر مع ظهور أعمدة خضراء صاعدة، مما يشير إلى أن الزخم الصاعد هو المحرك الرئيسي حالياً. 

أما مؤشر RSI، فيتداول عند مستوى 64، وهو مستوى "ذهبي"؛ فهو يعكس قوة الاتجاه دون الدخول في مرحلة التشبع الشرائي المفرط (فوق 70)، مما يترك مساحة كافية لصعود إضافي يستهدف مستويات المقاومة القادمة قبل حدوث أي تصحيح.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,650 دولار

4,800 دولار

4,950 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,350 دولار

4,200 دولار

4,050 دولار

يرى كبار المحللين في "غولدمان ساكس" أن الهبوط الأخير يمثل "نقطة دخول جذابة"، متمسكين بمستهدفهم عند 5,400 دولار للأوقية بنهاية عام 2026. 

ويعزي المحللون لدى وكالة رويترز لينا توماس ودان سترويفن، هذا التفاؤل إلى استمرار المشتريات السيادية والتحوط ضد مخاطر المصداقية المؤسسية، معتبرين أن السوق قد "نظف" نفسه من المبالغات الشرائية السابقة.

أما فنياً، فيرى المحلل "جيسي كولومبو" أن ثبات السعر فوق منطقة الدعم 4,300 - 4,600 دولار هو إشارة إيجابية جداً تعكس استمرار "الاتجاه الصاعد التاريخي" الذي قد يمتد لسنوات قادمة. 

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن