توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD: يرتفع تدريجيًا فوق 1.4250، لا يزال صعوديًا لكنه في منطقة تشبع شرائي

• يكتسب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD زخمًا مقتربًا من 1.4280 في جلسة أوروبا المبكرة يوم الاثنين.
• يقلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد بيانات الوظائف الأضعف.
• يحافظ الزوج على نبرة صعودية؛ ولا يمكن استبعاد حدوث عمليات بيع مؤقتة وسط حالة تشبع شرائي.
• يظهر الحاجز الصاعد الأول عند 1.4350؛ ويقع مستوى الدعم الأولي عند 1.4221.

يكتسب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD قوة ليقترب من 1.4280 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. تنخفض أسعار النفط مع ارتفاع صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط وإفراج دول مجموعة السبع عن النفط، مما يضيف إلى الإمدادات، ويضغط على الدولار الكندي المرتبط بالسلع (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وتجدر الإشارة إلى أن كندا دولة رئيسية مصدرة للنفط، وأن انخفاض أسعار النفط الخام عادة ما يكون له تأثير سلبي على الدولار الكندي.

ومع ذلك، أدت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة الأخيرة إلى خفض التوقعات بشكل حاد بشأن رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أكتوبر/تشرين الأول. وهذا بدوره قد يضعف الدولار الأمريكي. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 29 ألفًا في سبتمبر/أيلول، مقابل زيادة قدرها 133 ألفًا في أغسطس/آب (جرى تعديلها من 162 ألفًا). وجاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق البالغة 90 ألفًا.

ويرى المتداولون حاليًا احتمالًا بنحو 22.1% لرفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا الشهر، مقارنة بنحو 70% في وقت سابق من الأسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

قفزة حادة في منحنى كندا مع رؤية TD Securities مجالًا للاعتدال بنهاية العام

وفقًا لـ TD Securities، "خرجت الأمور عن السيطرة في أسعار الفائدة هذا الأسبوع"، مع تعرض منتصف منحنى العائد الكندي لضغوط شديدة، إذ "تجاوز العائد لأجل 10 سنوات مستوى 4% مجددًا واتسع منحنى 2s10s إلى مستويات أوائل سبتمبر/أيلول". ويشير المحللون إلى أن "الحركات عبر الأسواق والحركات المطلقة تواصل التباين، إذ إن عوائد 10 سنوات تقترب من أعلى مستوى في عامين، بينما سجلت عوائد CAN-US لأجل 10 سنوات أدنى مستوى في عام"، مما يبرز حجم الاختلال الأخير. كما يشيرون إلى تحول ملحوظ في الطرف الطويل، حيث "شهد منحنى 10s30s اتساعًا ملحوظًا من مستويات مسطحة جدًا، مع أداء عوائد 10 سنوات أضعف من الطرف الأمامي ولكن أفضل من حركة المدة الزمنية".

ورغم إعادة التسعير الحادة، تؤكد TD Securities أنه "في حين أن منتصف المنحنى عند مستويات مرتفعة مقارنة بالتاريخ الحديث، فإننا نرى العوائد تتراجع إلى نطاق 10-15 نقطة أساس بنهاية العام". ومن وجهة نظرها، "ينبغي أن تكون الحركات عبر الأسواق محور التركيز في المدة الزمنية هذا الأسبوع، مع حركة أضيق بنحو 6 نقاط أساس بحلول نهاية الأسبوع"، مع تزايد أهمية الأداء النسبي بين كندا والولايات المتحدة في تحديد المراكز عبر قطاع 10 إلى 50 عامًا.

ميل لوغان المتشدد يرفع توقعات الفيدرالي ويدعم الدولار

تقدم لوغان من الفيدرالي رسالة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع حصول خطابها على درجة 9.2/10 في FXS Speechtracker، وهي أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 8.1/10، مما يؤكد ميلًا أقوى نحو التشديد مقارنة بالأساس الراسخ. ويتعارض التأكيد على أن ارتفاع العوائد قد يعكس زيادة في علاوات الأجل، ما قد يقلل الحاجة إلى مزيد من التشديد، مع الدعوات الصريحة إلى إجراء عدة زيادات أخرى على الأقل في أسعار الفائدة ورفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أو أكثر، مما يعزز سردية استمرار النوايا التقييدية لضمان هدف التضخم البالغ 2% ويدعم الدولار

يرتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.68 نقطة إلى 136.59، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة ويشير إلى تحول واضح نحو توقعات تشديد أقوى عقب تصريحات لوغان. ويؤكد هذا المستوى المرتفع للمؤشر، البعيد كثيرًا فوق حاجز 100 المحايد، أن الخطاب الأخير يعزز بشكل ملموس من تصور التزام الاحتياطي الفيدرالي Fed مقارنة بخط الأساس الراسخ الذي يرصده FXS Speechtracker.

التحليل الفني: يحافظ زوج USD/CAD على تحيز إيجابي وسط حالة تشبع شرائي في مؤشر RSI

على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج USD/CAD تقدمه فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) والحد الأوسط لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا، وهو ما يدعم معًا تحيزًا صعوديًا واضحًا على المدى القريب. ويضغط السعر الآن باتجاه الحد العلوي لنطاق بولينجر عند، بينما يقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 79.3 في عمق منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال مهيمنًا لكنه أصبح أكثر عرضة لتراجع تصحيحي بدلاً من موجة صعودية اندفاعية جديدة.

في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا بالقرب من 1.4350، حيث قد يؤدي أي رفض إلى توقف أو تماسك في الاتجاه الصعودي. وقد يمهد أي استمرار في عمليات الشراء فوق هذا المستوى الطريق نحو أعلى مستوى في 1 أبريل/نيسان 2025 عند 1.4415، في الطريق إلى أعلى مستوى في 3 مارس/آذار 2025 عند 1.4542. 

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند قاع 1 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.4221، يليه قمة 28 يوليو/تموز عند 1.4129 والحد الأوسط لنطاق بولينجر حول 1.4045. ويُعد مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته هو مستوى 1.4000، والذي يمثل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم وحاجزًا نفسيًا. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)