عوائد سندات الخزانة الأمريكية تسجل أعلى مستوياتها في عدة سنوات مع عودة مخاوف التضخم
- ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق ٪5.30 مع اشتداد عمليات بيع السندات.
- قفزت أسعار مؤشر ISM المدفوعة إلى 74.0 رغم تباطؤ نمو قطاع الخدمات.
- ارتفعت احتمالات تثبيت الفائدة من جانب الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول إلى ٪76 بعد ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في بداية الأسبوع، مع وصول عوائد السندات لأجل 30 عامًا و10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات مع ارتفاع توقعات التضخم، كما أظهر استطلاع أجراه معهد إدارة التوريد الأمريكي (ISM) أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات تباطأ بينما قفزت أسعار المدخلات.
ارتفاع أسعار المدخلات ومشكلات فرنسا المالية يدفعان تكاليف الاقتراض العالمية إلى الأعلى
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.307٪، وسط مخاوف متزايدة من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى دفع عوائد السندات العالمية إلى الأعلى.
تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن ISM إلى ما دون التوقعات البالغة 55، منخفضًا من 55.4 إلى 54.9، بينما تحسنت مكونات الطلبات الجديدة والتوظيف، لكن أسعار المدفوعات تشير إلى أن الشركات تبلغ عن تكاليف أعلى.
بالإضافة إلى ذلك، دفعت الأزمة المالية في فرنسا عوائد السندات العالمية إلى الأعلى وسط مخاوف المستثمرين بشأن ميزانية العام المقبل.
وبعيدًا عن ذلك، في سوق السلع، تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو الخام القياسي للنفط الأمريكي، بأكثر من 2٪ إلى 89.29 دولار يوم الاثنين، بسبب اتفاق مجموعة السبع على الإفراج عن أكثر من 100 مليون برميل من النفط الخام والديزل. وقد عزز ذلك الإمدادات وخفف الضغط من الولايات المتحدة بعد أن هدد الرئيس ترامب بفرض حظر على صادرات الديزل.
يوم الجمعة الماضي، هدأت العوائد الأمريكية عقب تقرير وظائف أضعف، أظهر خلق 29 ألف وظيفة، دون التوقعات البالغة 90 ألفًا.
وفيما بعد، يترقب المتداولون صدور متوسط بيانات التغير في التوظيف ADP لآخر 4 أسابيع يوم الثلاثاء، يليه الكشف عن محضر اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء.
تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر بسبب بيانات التضخم الأخيرة الأبرد من المتوقع. وكانت أسواق المال تسعر في آخر مرة احتمالًا بنحو ٪76 لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع الفيدرالي يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لـ Prime Terminal.
الرسم البياني اليومي لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
