اليورو يتراجع مقابل الفرنك السويسري دون 0.9300 وسط تصاعد المخاطر المالية الفرنسية
- يواجه اليورو ضغوط بيع شديدة مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات بسبب تصاعد المخاوف المالية في فرنسا.
- اتسعت الفجوة في العوائد بين فرنسا وألمانيا بشكل كبير.
- ارتفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بنحو 28٪ خلال الشهرين الماضيين.
يُسجل اليورو (EUR) أداءً أضعف من نظرائه الرئيسيين من العملات في بداية الأسبوع، متأثرا بتزايد المخاطر المالية في فرنسا وسط ارتفاع التكاليف على المالية العامة وعدم الاستقرار السياسي.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.65% | 0.20% | -0.06% | 0.13% | 0.04% | 0.52% | 0.17% | |
| EUR | -0.65% | -0.40% | -0.67% | -0.48% | -0.42% | -0.20% | -0.43% | |
| GBP | -0.20% | 0.40% | -0.29% | -0.08% | -0.02% | 0.19% | -0.03% | |
| JPY | 0.06% | 0.67% | 0.29% | 0.20% | 0.21% | 0.49% | 0.26% | |
| CAD | -0.13% | 0.48% | 0.08% | -0.20% | 0.02% | 0.27% | 0.03% | |
| AUD | -0.04% | 0.42% | 0.02% | -0.21% | -0.02% | 0.22% | 0.00% | |
| NZD | -0.52% | 0.20% | -0.19% | -0.49% | -0.27% | -0.22% | -0.24% | |
| CHF | -0.17% | 0.43% | 0.03% | -0.26% | -0.03% | 0.00% | 0.24% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تعهد وزير المالية الفرنسي (FM) رولان ليسكور بخفض عجز الموازنة من هدف يبلغ 5٪ من الناتج الاقتصادي العام المقبل إلى حد الاتحاد الأوروبي (EU) البالغ 3٪ بحلول عام 2029. ومع ذلك، يشك الخبراء الماليون في أن الحكومة الأقلية الحالية ستفعل ذلك، كونها حكومة أقلية.
قال محللون في BBH في مذكرة إنهم "يشكون في أن المقترح سيمر عبر البرلمان دون تنازلات كبيرة"، مما يؤكد العقبات السياسية أمام تحقيق توطيد مالي ملموس. مثل هذا السيناريو سيعيد المشاكل المالية الفرنسية إلى نقطة البداية.
وفي الوقت نفسه، اتسعت فجوة العوائد على المالية العامة المعروضة في ألمانيا وفرنسا بشكل كبير. ارتفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.65٪ لتقترب من 4.89٪ وقت كتابة التقرير. وسجلت أعلى مستوى جديدا خلال عدة عقود بالقرب من 5٪ يوم الجمعة. وقد حققت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات مكاسب بأكثر من 28٪ خلال الشهرين الماضيين. وفي وقت كتابة هذا التقرير، تراجعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بنسبة 1.26٪ لتقترب من 3.41٪. وخلال الشهرين الماضيين، ارتفعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بأكثر من 10٪.
(Chart showing 10-year Yields on bonds from France and Germany)
قد يؤدي ضعف اليورو إلى زيادة تنافسية صادراته في السوق العالمية، لكنه في الوقت نفسه سيرفع تكلفة السلع المستوردة. وقد يخلق ذلك مزيدا من المشاكل لصناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) الذين يحاربون بالفعل مخاطر التضخم الناجمة عن أزمة الطاقة.
في وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على خطاب كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين، والمقرر في الساعة 08:00 GMT.
وفي الوقت نفسه، عزز تصاعد المخاوف بشأن فرنسا من جاذبية الفرنك السويسري كملاذ آمن. هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون على بيانات معدل البطالة السويسري لشهر سبتمبر/أيلول، والتي ستصدر يوم الثلاثاء.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
