الين الياباني يتراجع من أعلى مستوى أسبوعي مع استقرار الدولار قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي
- يجذب زوج دولار/ين USD/JPY بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية، رغم أن الارتفاع يبدو محدودًا.
- يُشكّل التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية وآمال الدبلوماسية مع إيران رياحًا معاكسة للدولار الأمريكي.
- قد يدعم بنك اليابان المتشدد JPY ويحد من الأسعار الفورية قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP الحاسم.
يشهد زوج دولار/ين USD/JPY تعافيًا طفيفًا من منطقة 157.25، أو من أحدث مستوى أسبوعي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويرتفع إلى محيط 158.00 في الساعة الأخيرة. ويبدو أن الأسعار الفورية قد أنهت الآن سلسلة خسائر استمرت يومين، رغم أن الارتفاع يبدو محدودًا إذ قد يفضل المتداولون انتظار صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية الحاسمة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.
سيلعب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP، المعروف على نطاق واسع، دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وهو ما سيدفع بدوره الطلب على الدولار الأمريكي (USD). ومع اقتراب صدور البيانات المهمة، يتبين أن بعض عمليات إعادة التموضع تُعد عاملًا رئيسيًا وراء الارتداد اليومي لزوج دولار/ين USD/JPY، رغم أن الخلفية الأساسية تستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية في ظل حركة السعر الهادئة للدولار الأمريكي (USD).
أدى اكتساح ديمقراطي حاسم في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية إلى خفض التوقعات بأن يستأنف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضربات العسكرية ضد إيران، مما تسبب في هبوط حاد في أسعار النفط الخام وبدد المخاوف التضخمية. وأجبر ذلك المتداولين على تقليص رهاناتهم على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول. وإضافة إلى ذلك، أجبر تراجع حاد في وول ستريت المستثمرين على اللجوء إلى الأصول الآمنة ودفع عوائد السندات الأمريكية إلى أدنى مستوى لها منذ نحو شهرين، مما حد من صعود الدولار الأمريكي.
من ناحية أخرى، قد يواصل الين الياباني (JPY) تلقي الدعم من توقعات تشدد بنك اليابان (BoJ). ففي الواقع، أظهرت محاضر اجتماع بنك اليابان في سبتمبر/أيلول يوم الخميس أن صانعي السياسة اتفقوا على أنه من المناسب مواصلة رفع سعر الفائدة الأساسي وتعديل مستوى التيسير النقدي. ويؤكد ذلك رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وهو ما يصب في مصلحة ثيران الين الياباني وقد يبقي أي تعافٍ ملموس لزوج دولار/ين USD/JPY تحت السيطرة.
الرسم البياني اليومي لزوج دولار/ين USD/JPY
التحليل الفني
يحافظ زوج دولار/ين USD/JPY على نبرة هبوطية طفيفة على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 158.66، مما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه اهتمامًا بالبيع بينما يظل الهيكل الأوسع دون هذا المتوسط الرئيسي. وسيحتاج الثيران إلى استعادة هذا الحاجز لتخفيف الضغوط الهبوطية وفتح الباب أمام تحيز أكثر إيجابية.
في الاتجاه الهبوطي، قد يوفر أدنى مستوى تأرجحي يومي، حول 157.25، بعض الدعم قبل مستوى 157.00 والحد السفلي لنطاق تداول قصير الأجل، حول منطقة 156.60-156.50. وسيُنظر إلى كسر مقنع دون ذلك على أنه محفز جديد للمتداولين الهابطين ويجعل زوج دولار/ين USD/JPY عرضة لمزيد من التراجع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
مقالات مقترحة
