الفوركس اليوم: يستمر ضعف الدولار الأمريكي بعد الانتخابات، ويتحول التركيز إلى قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 5 نوفمبر:
لا تزال ضغوط البيع المحيطة بـالدولار الأمريكي (USD) بعد نتيجة انتخابات التجديد النصفي مستمرة يوم الخميس، مع تمديد مؤشر الدولار الأمريكي تراجعه نحو 101.00 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية. وفي وقت لاحق من اليوم، سيعلن بنك إنجلترا (BoE) قراراته بشأن السياسة النقدية، كما سيتحدث محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بيلي عن آفاق السياسة وسيرد على الأسئلة في مؤتمر صحفي يبدأ عند 12:30 GMT.
ضعف الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين في منتصف الأسبوع مع تفاعل الأسواق مع فوز الديمقراطيين بالأغلبية في كل من مجلس الشيوخ ومجلس النواب. وانخفضت أسعار النفط الخام بشكل حاد على خلفية التفاؤل المتجدد بشأن خفض التصعيد في الصراع في الشرق الأوسط، كما سجلت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت ارتفاعًا في الرغبة في المخاطرة بعد جرس الافتتاح. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات الصادرة عن مؤسسة معالجة البيانات الآلية (ADP) أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 86 ألفًا في أكتوبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 69 ألفًا. بالإضافة إلى ذلك، جاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) عند 54.5، مشيرًا إلى توسع بوتيرة جيدة في النشاط الاقتصادي لقطاع الخدمات.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.78% | -0.66% | 0.40% | -0.12% | 0.24% | -0.18% | -1.01% | |
| EUR | 0.78% | 0.09% | 1.12% | 0.63% | 0.94% | 0.60% | -0.26% | |
| GBP | 0.66% | -0.09% | 0.87% | 0.54% | 0.85% | 0.49% | -0.35% | |
| JPY | -0.40% | -1.12% | -0.87% | -0.49% | -0.16% | -0.64% | -1.49% | |
| CAD | 0.12% | -0.63% | -0.54% | 0.49% | 0.35% | -0.14% | -0.88% | |
| AUD | -0.24% | -0.94% | -0.85% | 0.16% | -0.35% | -0.36% | -1.18% | |
| NZD | 0.18% | -0.60% | -0.49% | 0.64% | 0.14% | 0.36% | -0.90% | |
| CHF | 1.01% | 0.26% | 0.35% | 1.49% | 0.88% | 1.18% | 0.90% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يرى محللو Scotiabank أن أحدث موجة من ضعف الدولار بين عملات مجموعة العشر G10 يمكن فهمها على أفضل وجه على أنها "نوع من ‘ارتفاع الارتياح’" عقب التطورات السياسية والسوقية الأخيرة. ويجادلون بأن هذه الحركة تمثل أيضًا "تحولًا في الدولار الأمريكي نحو منتصف ‘ابتسامته’، حيث تتقلص فروق النمو النسبي وأسعار الفائدة مع ابتعاد الدولار الأمريكي/الدولار من الحافة المرتبطة بالاستثنائية – بينما ترتبط الحافة الأخرى من الابتسامة بالنفور من المخاطرة المدفوع بالمعنويات." ومن وجهة نظرهم، يساعد هذا الانتقال بعيدًا عن التطرف في ما يُعرف بابتسامة الدولار على تفسير سبب تمكن العملات الأعلى بيتا من التفوق مع تراجع مخاطر الذيل الفورية.
ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD بنحو 0.4% يوم الأربعاء ولامس أعلى مستوى له منذ منتصف سبتمبر/أيلول قليلًا فوق 1.3500. ويظل الزوج في مرحلة تماسك حول 1.3480 في صباح التعاملات الأوروبية يوم الخميس. ويتوقع المستثمرون أن يرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 4%.
يحذر كيت جاكس من سوسيتيه جنرال من أن صمود الاسترليني مؤخرًا قد يثبت أنه هش إذا أصبحت رسالة بنك إنجلترا أقل حزمًا. ويقول إنه "إذا أظهرت توجيهات بنك إنجلترا يوم الخميس أي تردد بشأن مدى الحاجة إلى المضي قدمًا، فقد يبدأ الجنيه الإسترليني في الظهور بمظهر الضعيف"، رغم أنه يرى أنه "من المبكر على الأرجح أن يبدو أنهم يبطئون الوتيرة."
تفاعل الذهب (XAU/USD) إيجابيًا مع نتيجة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 3%. ويمدد زوج XAU/USD زخمه الصعودي إلى يوم الخميس ويتداول فوق 4100 دولار، مرتفعًا بنحو 1.5% في صباح التعاملات الأوروبية.
يستفيد زوج يورو/دولار EUR/USD من ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع ويتداول في المنطقة الإيجابية عند حوالي 1.1250 يوم الخميس. وسوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من اليوم. بالإضافة إلى ذلك، ستشارك رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في نقاش خلال فعالية بعنوان "حوارات جديدة من أجل المستقبل" في ميلانو، إيطاليا.
سجل زوج دولار/ين USD/JPY خسائر طفيفة يوم الأربعاء ويواصل التراجع تدريجيًا نحو 158.00 في الجلسة الأوروبية. وفي الساعات الأولى من جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، ستتم مراقبة بيانات أرباح العمالة النقدية اليابانية لشهر سبتمبر/أيلول عن كثب من قبل المستثمرين.
أسئلة شائعة عن بنك إنجلترا
يقرر بنك انجلترا BoE السياسة النقدية للمملكة المتحدة. هدفه الأساسي هو تحقيق "استقرار الأسعار"، أو معدل تضخم ثابت قدره 2٪. أداته لتحقيق ذلك هي من خلال تعديل معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض. يحدد بنك انجلترا BoE معدل الفائدة الذي يقرض به البنوك التجارية والذي تقرض به البنوك بعضها البعض، ويحدد مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. يؤثر هذا أيضًا على قيمة الاسترليني GBP.
عندما يكون التضخم أعلى من مستهدف بنك انجلترا BoE، فإنه يستجيب عن طريق رفع معدلات الفائدة، مما يجعل الحصول على الائتمان أكثر تكلفة بالنسبة للأشخاص والشركات. هذا أمر إيجابي بالنسبة للاسترليني لأن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى ما دون المستهدف، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي، وسوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تخفيض تكلفة الائتمان على أمل أن تقترض الشركات للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو - وهو أمر سلبي بالنسبة للاسترليني.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك انجلترا BoE أن يسن سياسة تسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك انجلترا BoE بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. التيسير الكمي QE هو سياسة الملاذ الأخير عندما لا يؤدي خفض معدلات الفائدة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. تتضمن عملية التيسير الكمي QE قيام بنك انجلترا BoE بطباعة الأموال من أجل شراء الأصول ــ عادة تكون سندات حكومية أو سندات شركات ذات تصنيف AAA ــ من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. يؤدي التيسير الكمي QE عادة إلى ضعف الاسترليني.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE، حيث يتم تفعيله عندما يتعزز الاقتصاد ويبدأ التضخم في الارتفاع. أثناء برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك انجلترا BoE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من قبل المؤسسات المالية لتشجيعها على الإقراض. في التشديد الكمي QT، يتوقف بنك انجلترا BoE عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة للاسترليني.
مقالات مقترحة
