الذهب يمدد ارتفاعه بعد الانتخابات على خلفية ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد السندات
يمدد الذهب ارتفاعه أكثر متجاوزًا 4100 دولار مع استمرار عمليات بيع الدولار الأمريكي المدفوعة بالانتخابات الأمريكية دون هوادة.
تراجع أسعار النفط يخفف مخاوف التضخم ويضغط على عوائد السندات الأمريكية، مما يقدم مزيدًا من الدعم للسلعة.
قد تحد توقعات البنوك المركزية المتشددة من ارتفاع السبائك مع ترقب المتداولين عن كثب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP.
يحقق الذهب (XAU/USD) زخمًا إيجابيًا قويًا متواصلًا بعد ارتفاعه في اليوم السابق بأكثر من 3.5٪ – وهو أكبر مكسب يومي له منذ منتصف أغسطس/آب – ويقفز فوق حاجز 4100 دولار، مسجلًا أعلى مستوى في أسبوعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. ويظل الدولار الأمريكي (USD) قريبًا من أدنى مستوى في شهر، والذي لامسه في أعقاب نتائج الانتخابات الأمريكية، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدعم السلعة.
أزاح الفوز الكاسح للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية مصدرًا رئيسيًا لعدم اليقين وخفّض التوقعات بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيستأنف الضربات العسكرية ضد إيران. وفي الواقع، تعهد زعيم الديمقراطيين في مجلس الشيوخ تشاك شومر يوم الأربعاء بالدفع نحو إنهاء الحرب في إيران، وقال إن حزبه قد يستخدم السيطرة على تمويل الحكومة للضغط من أجل تحقيق هذا الهدف. وقد أدى هذا التفاؤل إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى في شهرين، مما يخفف مخاوف التضخم. علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن الجمود المالي في واشنطن قد يحد من الإنفاق الحكومي يواصل ممارسة ضغوط هبوطية على عوائد السندات الأمريكية، وهو ما يبقي الدولار الأمريكي ضعيفًا ويعمل كعامل داعم للسلعة.
رد فعل الدولار محدود رغم حجم الفوز الديمقراطي
يرى محللو MUFG/BTMU أن "حجم الفوز للديمقراطيين – الذي تجاوز أي توقعات سابقة – لم يواكبه حجم التحركات في الأسواق المالية"، مع تراجع طفيف فقط في الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية حتى الآن. ويجادلون بأن التحول في الخلفية السياسية قد يظل عاملًا حاسمًا للعملة: "من المؤكد أن ذلك سيعكس الحركة الهبوطية التي نشهدها الآن في الدولار وعوائد سندات الخزانة"، إذا أدت التطورات اللاحقة إلى إعادة تسعير المخاطر السياسية أو الجيوسياسية. وعلى العكس، يشير MUFG/BTMU إلى أنه "إذا لم يهاجم ترامب إيران ورأى هذا الرفض لسياساته من قبل الناخبين سببًا للسعي إلى اتفاق، فإن تمديد ضعف الدولار يصبح أكثر احتمالًا بكثير"، مما يؤكد كيف أن الاستجابة السياسية بعد الانتخابات قد تحدد ما إذا كان التراجع الحالي للدولار سيتعمق أم سينعكس.
وعلى الرغم من التحول السياسي، لا تزال التوقعات بمزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قائمة إلى حد كبير. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول. وقد تعززت هذه الرهانات بفضل تقرير ADP الأمريكي الأفضل من المتوقع، والذي أظهر أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 86 ألفًا في أكتوبر/تشرين الأول 2026، موافقًا القراءة المعدلة بالخفض للشهر السابق. وبشكل منفصل، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) إلى 54.5 الشهر الماضي، من 54.9 في سبتمبر/أيلول، لكنه ظل فوق عتبة 50 التي تشير إلى استمرار التوسع.
علاوة على ذلك، قد تسهم رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى الأخرى في الحد من مكاسب الذهب الذي لا يدر عائدًا. وفي الواقع، من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا (BoE) سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه للسياسة في وقت لاحق اليوم. وفي الوقت نفسه، كشفت محاضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) في سبتمبر/أيلول أن صانعي السياسة ناقشوا الحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة وربما بوتيرة أسرع. وإضافة إلى ذلك، تسعر الأسواق احتمالًا أكبر لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من جانب البنك المركزي الأوروبي (ECB) والبنك الوطني السويسري (SNB). وهذا بدوره يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على مزيد من الارتفاع في المعدن النفيس.
قد يختار المتداولون أيضا الانتظار حتى صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وستتم مراقبة البيانات الحاسمة، إلى جانب خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المؤثرين، للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ودفع الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب. وإلى جانب ذلك، قد تضفي التطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط بعض التقلبات وتوفر بعض الزخم لسعر الذهب.
XAU/USD 4-hour chart
Technical Analysis
في الرسم البياني فريم 4 ساعات، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل بنّاء بعد اختراق يوم الخميس فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط بين أغسطس/آب وأكتوبر/تشرين الأول والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA). وفي الوقت نفسه، يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 75.77 في منطقة التشبع الشرائي، بينما يتقدم خط مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة مع مدرج تكراري إيجابي ومتسع، مما يشير إلى استمرار الضغط الصعودي حتى مع ظهور الارتفاع بمظهر النضج.
لذلك، يظل التركيز الفوري منصبًا على ما إذا كان بإمكان الثيران تجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4186 دولار دون التسبب في تراجع تصحيحي من حالة التشبع الشرائي. ويتوافق الحاجز التالي مع مستوى 50.0٪ عند 4283 دولار ثم 4380 دولار، بينما يحد النطاق الأوسع لفيبوناتشي حتى 4518 دولار و4695 دولار من مسار التعافي على المدى المتوسط. وفي الاتجاه الهابط، قد يحمي المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة حول 4124 دولار، يليه مستوى 23.6٪ عند 4065 دولار، الاتجاه الهابط الفوري. وسيؤدي الكسر دون هذه المنطقة الأخيرة إلى كشف أرضية هيكلية أقرب إلى أدنى مستوى حديث للدورة قرب 3871 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة من 7 أيام.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.93% | -1.23% | 0.08% | -0.31% | 0.53% | -0.58% | -1.68% | |
| EUR | 0.93% | -0.29% | 0.98% | 0.61% | 1.45% | 0.40% | -0.75% | |
| GBP | 1.23% | 0.29% | 1.32% | 0.91% | 1.75% | 0.67% | -0.47% | |
| JPY | -0.08% | -0.98% | -1.32% | -0.39% | 0.45% | -0.64% | -1.76% | |
| CAD | 0.31% | -0.61% | -0.91% | 0.39% | 0.86% | -0.24% | -1.36% | |
| AUD | -0.53% | -1.45% | -1.75% | -0.45% | -0.86% | -1.04% | -2.19% | |
| NZD | 0.58% | -0.40% | -0.67% | 0.64% | 0.24% | 1.04% | -1.09% | |
| CHF | 1.68% | 0.75% | 0.47% | 1.76% | 1.36% | 2.19% | 1.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
