الذهب يواجه صعوبة في البناء على الارتداد من أدنى مستوى منذ بداية العام دون 3900 دولار مع قيام رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالحد من المكاسب

• يجذب الذهب بعض المشترين يوم الاثنين مع تقويض الآمال في الدبلوماسية مع إيران للدولار الأمريكي كملاذ آمن.

• تُبقي الهجمات الأوكرانية على روسيا والتهديدات الأمريكية بمزيد من العمل العسكري سقفًا للتفاؤل الأخير.

• تحد رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من ارتفاع السلعة قبيل الإصدارات الأمريكية الكلية هذا الأسبوع.

يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين ومعوضًا جزءًا من الخسائر الحادة التي تكبدها يوم الجمعة إلى ما دون مستويات 3900 دولار، أو أدنى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2025. ويحد التفاؤل بشأن احتمال تحقيق اختراق دبلوماسي لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية من الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويوفر بعض الدعم للسلعة. وفي الوقت نفسه، لا تزال رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة بقوة وسط مخاوف التضخم المدفوع بالنفط، وقد تشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

وأفادت التقارير بأن المفاوضين الإيرانيين أجروا محادثات لليوم الثالث على التوالي مع الوسطاء القطريين يوم الأحد للمضي قدمًا في اتفاق لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران. وفي تطورات أخرى، اقترحت إيران خطة لمدة يومين (48 ساعة) لإعادة فتح مضيق هرمز، شريطة أن تفي الولايات المتحدة بمجموعة من الشروط تشمل رفع العقوبات المفروضة عقب مذكرة إسلام آباد وتقليص القوات الأمريكية في المنطقة. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المفاوضات مع إيران تسير على ما يرام وإن إيران تريد التوصل إلى اتفاق.

لكن ترامب أضاف أنه لم يستبعد المزيد من العمل العسكري بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. علاوة على ذلك، أمر المرشد الأعلى الإيراني، مجتبى خامنئي، كبار القادة العسكريين بالاستعداد لمواجهة متجددة مع الولايات المتحدة وإسرائيل، وتوسيع خيارات طهران للرد. وهذا، إلى جانب الهجمات الأوكرانية الجديدة على مصافي النفط الروسية، يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويُبقي بائعي الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على مزيد من المكاسب لسعر الذهب.

وفي الوقت نفسه، أشارت البيانات الأمريكية الكلية، الصادرة يوم الخميس الماضي، إلى نمو اقتصادي مرن وضغوط أسعار مستمرة، مما عزز الرهانات على مزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمال يقارب 75٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول. وبالتالي، هناك حاجة إلى عمليات شراء متابعة قوية لتأكيد قاع قريب الأجل لزوج XAU/USD، إذ يتحول التركيز الآن إلى الإصدارات الأمريكية الكلية المهمة، المقرر صدورها مع بداية شهر جديد.

سيصدر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي لاحقًا اليوم، يليه مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM يوم الأربعاء، وذلك قبل بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب - والمعروفة على نطاق واسع باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وفي غضون ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن أي تعافٍ لاحق من المرجح أن يُباع عنده وأن يظل محدودًا.

 XAU/USD

التحليل الفني

اعتُبر الانهيار يوم الجمعة والقبول فيما دون الحاجز النفسي 4000 دولار بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الهابطين. علاوة على ذلك، يظل المعدن الثمين دون المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة (EMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات بفارق جيد، مما يؤكد النظرة السلبية على المدى القريب. ويظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية مع بقاء خط الماكد دون خط الإشارة ووجود مدرج تكراري ضعيف. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 28.94 يحوم في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم هيمنة الضغط الهبوطي، فقد يكون الانخفاض الأخير ممتدًا على المدى القصير.

ومع ذلك، فإن أي حركة صعودية لاحقة من المرجح أن تجذب بائعين جدد وتظل محدودة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة عند 4068.55 دولار، والذي يمثل المستوى الرئيسي الذي سيحتاج الثيران إلى استعادته لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي. وفي الاتجاه الهبوطي، سيتطلع المتداولون الآن إلى القاع المتأرجح ليوم الجمعة، حول منطقة 3870 دولار، باعتبارها مناطق طلب محتملة، والتي إذا تم كسرها، فمن المفترض أن تمهد الطريق لامتداد المسار الهابط الراسخ.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)