تراجع الجنيه الإسترليني بعد مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي القوي مع بقاء مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي مرتقبًا
- ارتفع الخطر السياسي في المملكة المتحدة مع دعوة أكثر من 70 نائبًا من حزب العمال رئيس الوزراء ستارمر للاستقالة، مما دفع عوائد السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى لها منذ عام 1998.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الولايات المتحدة إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل مع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند %2.8، متجاوزين التقديرات ورافعين الدولار الأمريكي.
- يمكن أن تشكل بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الأربعاء وكلمة مان من بنك إنجلترا الاتجاه قصير الأجل قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة يوم الخميس.
خسر زوج استرليني/دولار GBP/USD حوالي %0.7 يوم الثلاثاء، متراجعًا من أعلى مستويات الجلسة السابقة بالقرب من 1.3650 لاختبار مستوى 1.3500 الدائري قبل ارتداد متواضع في نهاية الجلسة. تعافى السعر بالقرب من 1.3540، مع استمرار الهبوط خلال التداول الأوروبي والأمريكي مما ترك الزوج عند الطرف الأدنى من نطاقه المتعدد الأيام الأخير.
تعرض الجنيه لضغوط يوم الثلاثاء مع تعمق عدم الاستقرار السياسي في وستمنستر، حيث دعا أكثر من 70 نائبًا من حزب العمال علنًا رئيس الوزراء كير ستارمر للاستقالة بعد خسائر كبيرة في الانتخابات المحلية. تم بيع سندات المملكة المتحدة عبر منحنى العائد، حيث لامس عائد السندات لأجل 30 عامًا 5.81% لفترة وجيزة، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1998، وسط مخاوف من أن انتقال القيادة قد يعني سياسة مالية أكثر تساهلاً. يتحول التركيز يوم الأربعاء إلى كاثرين مان في بنك إنجلترا BoE، وهي أكثر الأعضاء تشددًا في لجنة تحديد أسعار الفائدة، والتي صرحت بأنها ستصوت لرفع سعر الفائدة الرئيسي إذا استمرت توقعات التضخم مرتفعة حتى عام 2027. مع توقع بنك إنجلترا نفسه أن يتجاوز التضخم في المملكة المتحدة %5 هذا العام بسبب تأثيرات الطاقة المدفوعة بإيران، يختتم إصدار الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الأول من المملكة المتحدة يوم الخميس التقويم، المتوقع عند %0.6 على أساس ربع سنوي.
على جانب الدولار الأمريكي، صدرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل قوية، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة %3.8 على أساس سنوي ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة %2.8 على أساس سنوي، وكلاهما فوق التوقعات. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة %0.4 على أساس شهري، مع استمرار مكونات السكن والطاقة في عكس تأثير إغلاق مضيق هرمز وارتفاع أسعار خام برنت. أدت هذه البيانات إلى قوة عامة للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية. سيختبر إصدار مؤشر أسعار المنتجين PPI يوم الأربعاء ما إذا كانت ضغوط أسعار الجملة تعكس مفاجأة مؤشر أسعار المستهلك الصعودية، مع صدور بيانات مبيعات التجزئة ومطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس.
الرسم البياني لزوج استرليني/دولار GBP/USD على مدى 15 دقيقة
التحليل الفني
في الرسم البياني لمدة خمسة عشر دقيقة، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3540، محافظًا على نغمة هبوطية داخل اليوم بعد البقاء دون افتتاح الجلسة عند 1.3608، والذي يعمل الآن كمقاومة علوية. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) يحوم عميقًا في منطقة التشبع الشرائي بالقرب من 92، مما يشير إلى أن الارتداد الأخير يفقد جودته وأن محاولات الصعود قد تواجه صعوبة طالما ظل الزوج محصورًا تحت مستوى الافتتاح.
على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند افتتاح الجلسة حول 1.3608، وسيكون من الضروري اختراق مستمر فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والسماح بتعافي أكثر جدية. مع عدم وجود مستويات دعم واضحة قريبة من المتوسطات المتحركة أو هياكل أخرى في هذه البيانات، قد ينظر المتداولون إلى تقلبات الأسعار داخل اليوم وأدنى مستويات الجلسة السابقة لتقييم مناطق الطلب المحتملة إذا استؤنف الضغط البيعي من المستويات الحالية.
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3540، محتفظًا بتحيز صعودي معتدل على المدى القريب مع امتداده فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يومًا و200 يوم عند 1.3482 و1.3380 على التوالي. يستند التعافي إلى هذا الهيكل المستعاد للمتوسط المتحرك، في حين يشير تراجع مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) نحو خط الوسط عند حوالي 50 إلى أن الزخم الصعودي الفوري يتماسك بدلاً من التسارع.
على الجانب العلوي، المرجع الفني الأول هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.3482، والذي يعمل الآن كأرضية ديناميكية قريبة تعزز النغمة البناءة للزوج طالما بقي فوقه. لا يزال التراجع الأعمق نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 1.3380 يحافظ على هيكل التعافي الأوسع، مع أن الاختراق المستمر دون هذا المتوسط طويل الأجل يشير إلى فقدان أكثر جدية للسيطرة الصعودية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
