مؤشر الدولار الأمريكي يقفز بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي القوية توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة
- وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في خمسة أيام مع ارتفاع بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع، مما عزز توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة.
- تدعم حالة عدم اليقين المستمرة بشأن مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- من الناحية الفنية، يحتفظ مؤشر الدولار DXY بتحيز هبوطي معتدل أثناء التداول دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له في خمسة أيام يوم الثلاثاء مع دعم بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY حول منطقة 98.38، مرتفعًا بنحو 0.45٪ خلال اليوم.
في الوقت نفسه، تدعم حالة عدم اليقين المستمرة بشأن مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران وتزايد الشكوك حول ديمومة وقف إطلاق النار الحالي الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
تسارع تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة في أبريل، مدفوعًا بشكل كبير بارتفاع أسعار الطاقة وسط اضطرابات في الإمدادات حول مضيق هرمز. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي CPI ارتفع بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في أبريل بعد زيادة بنسبة 0.9٪ في مارس، متوافقًا مع توقعات السوق، في حين تسارع التضخم السنوي إلى 3.8٪ من 3.3٪ سابقًا، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 3.7٪.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي CPI، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4٪ على أساس شهري، مرتفعًا من 0.2٪ في مارس ومتجاوزًا التوقعات التي كانت عند 0.3٪. وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.8٪ من 2.6٪، متجاوزًا أيضًا التوقعات التي كانت عند 2.7٪.
بعد صدور البيانات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد مع تقليص المتداولين لتوقعاتهم بشأن خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب. وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر حوالي 20٪، وترتفع إلى نحو 40٪ لاجتماع ديسمبر.
بالنظر إلى المستقبل، سيواصل المتداولون مراقبة التطورات المتعلقة بمفاوضات الولايات المتحدة وإيران عن كثب، بينما يتحول التركيز أيضًا إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بما في ذلك تقرير مؤشر أسعار المنتجين PPI المقرر صدوره يوم الأربعاء وبيانات مبيعات التجزئة المقررة يوم الخميس.
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 98.39، محافظًا على موقعه دون نطاق ضيق من المتوسطات المتحركة الرئيسية مع بقاء تحيز هبوطي معتدل. يقع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 98.46، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 98.53، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 99.00 جميعها فوق السعر، مما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه مقاومة بالقرب من هذا التجمع. يظل الزخم منخفضًا، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية RSI (14) قليلاً تحت الخط الأوسط، ويظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة MACD سالبًا بشكل طفيف، مما يوحي بنبرة تعافي متراجعة لكنها لا تزال هشة.
على الجانب العلوي، يُرى أول مستوى مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 98.46، يليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند حوالي 98.53، في حين يظهر حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 99. وعلى الجانب السفلي، يوجد مستوى دعم أفقي ملحوظ عند 97.83، حيث ظهر المشترون سابقًا، وسيعزز الاختراق دون هذا المستوى السرد الهبوطي الأوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
