تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يحافظ على مكاسبه أعلى 4700 دولار.. هل ينجح في اختبار مستويات جديدة؟

بيع شراء

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

ارتفعت أسعار الذهب خلال تعاملات الجمعة، مواصلةً الحفاظ على مكاسبها الأسبوعية، بدعم من استمرار ضعف المخاوف المرتبطة بالتضخم وارتفاع الفائدة، وسط ترقب حذر لتطورات المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران وبيانات الوظائف الأمريكية المرتقبة.

وسجل الذهب الفوري ارتفاعاً بنحو 0.7% ليتداول قرب 4723.71 دولاراً، بينما صعدت العقود الأمريكية الآجلة بوتيرة محدودة، في إشارة إلى استمرار الزخم الإيجابي، لكن ضمن نطاق حذر مع تزايد التقلبات المرتبطة بالأخبار الجيوسياسية والاقتصادية.

ويأتي هذا الأداء رغم تجدد تبادل إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران خلال الساعات الماضية، في أخطر اختبار حتى الآن للهدنة المستمرة منذ شهر، إلا أن تصريحات الجانبين بشأن عدم الرغبة في التصعيد ساعدت على تهدئة الأسواق نسبياً والحفاظ على تفاؤل المستثمرين بإمكانية التوصل إلى اتفاق نهائي.

في المقابل، لا تزال تحركات الذهب محكومة بترقب تقرير الوظائف الأمريكية، الذي قد يلعب دوراً محورياً في إعادة تشكيل توقعات السياسة النقدية الأمريكية، خاصة مع تزايد الرهانات على تباطؤ سوق العمل واحتمالات خفض الفائدة خلال النصف الثاني من العام، ما يضع الذهب في معادلة دقيقة بين دعم تراجع العوائد ومخاطر أي مفاجآت اقتصادية قوية.

1. تجدد الاشتباكات الأمريكية الإيرانية يعزز التقلبات دون كسر التفاؤل

شهدت الأسواق خلال الساعات الماضية تصعيداً جديداً بين الولايات المتحدة وإيران بعد تبادل إطلاق نار واتهامات متبادلة بخرق الهدنة، في أخطر اختبار منذ بدء وقف إطلاق النار قبل شهر.

ورغم حساسية هذا التطور، فإن الأسواق لم تتعامل معه باعتباره عودة كاملة للحرب، خاصة مع تأكيد واشنطن وطهران عدم الرغبة في التصعيد واستمرار قنوات التفاوض المفتوحة.

هذا التوازن بين التصعيد المحدود واستمرار المسار الدبلوماسي خلق حالة من التقلبات الحادة في الذهب، إذ عاد الطلب التحوطي مؤقتاً دون أن يتحول إلى موجة شراء قوية ومستدامة.

كما أن المستثمرين باتوا أكثر حذراً في التعامل مع الأخبار الجيوسياسية، إذ لم تعد التحركات العسكرية المحدودة كافية وحدها لدفع الذهب إلى قمم جديدة، ما لم تترافق مع تهديد مباشر للإمدادات أو انهيار فعلي للمفاوضات.

2. هدوء الضغوط التضخمية

واصلت أسعار النفط تراجعها خلال الأسبوع الحالي مع تنامي التفاؤل بإمكانية التوصل إلى اتفاق بين واشنطن وطهران، وهو ما ساهم في تهدئة المخاوف المتعلقة بالإمدادات العالمية والطاقة.

هذا التراجع انعكس مباشرة على توقعات التضخم، إذ بدأت الأسواق تستبعد سيناريو استمرار موجة ارتفاع الأسعار التي سيطرت على الربع الأول من العام.

وبالنسبة للذهب، فإن هدوء التضخم خفف الضغط الناتج عن توقعات الفائدة المرتفعة، لكنه في الوقت نفسه قلّص جزءاً من جاذبية المعدن كأداة تحوط تقليدية ضد ارتفاع الأسعار.

ويكشف هذا التحول استمرار التغير الهيكلي في علاقة الذهب بالتضخم، إذ أصبح تأثير السياسة النقدية ورد فعل البنوك المركزية أكثر أهمية من التضخم نفسه في تحديد اتجاه المعدن.

3. تراجع الدولار يفتح المجال أمام عودة التدفقات الاستثمارية

استمر الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من ثلاثة أشهر، مع زيادة رهانات المستثمرين على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي واقتراب نهاية دورة التشدد النقدي الحالية.

هذا التراجع عزز جاذبية الذهب للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة، خاصة مع انخفاض تكلفة شراء المعدن المقوم بالدولار.

كما ساعد ضعف العملة الأمريكية على عودة جزء من التدفقات الاستثمارية إلى صناديق الذهب، بعد موجة تخارجات حادة شهدها المعدن منذ بداية الحرب في الشرق الأوسط.

لكن في المقابل، لا تزال الأسواق تتعامل بحذر مع هذا الاتجاه، إذ إن أي تحسن مفاجئ في البيانات الاقتصادية الأمريكية قد يعيد الدولار سريعاً إلى الارتفاع ويضغط على الذهب من جديد.

1. تقرير الوظائف الأمريكية

تترقب الأسواق صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، وسط توقعات بإضافة 62 ألف وظيفة فقط خلال أبريل مقابل 178 ألفاً في مارس، ما قد يعزز رهانات خفض الفائدة إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع، وهو ما يدعم الذهب عبر الضغط على الدولار والعوائد الأمريكية.

2. بيانات ثقة المستهلك الأمريكي

تصدر لاحقاً قراءة مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان، مع توقعات ببقاء المعنويات قرب أدنى مستوياتها الأخيرة، كما تراقب الأسواق توقعات التضخم لعام واحد وخمسة أعوام، لأن ارتفاعها قد يعزز مخاوف استمرار التضخم ويؤثر مباشرة على توقعات الفائدة وتحركات الذهب.

3. بيانات مراكز الذهب من هيئة CFTC

تترقب الأسواق صدور بيانات مراكز الذهب الصافية للمضاربين من هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية CFTC، والتي أظهرت القراءة السابقة وصول صافي المراكز الشرائية إلى 159.6 ألف عقد، وتُعد هذه البيانات مؤشراً مهماً على شهية صناديق التحوط والمؤسسات الاستثمارية تجاه الذهب، إذ إن أي تراجع في المراكز الشرائية قد يشير إلى بدء جني أرباح وتقليص الرهانات الصعودية.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

صعد سعر الذهب خلال تعاملات الجمعة على إطار الساعة الواحدة قرب مستوى 4,727 دولاراً، مواصلاً الحفاظ على استقراره الإيجابي أعلى مستويات الدعم الرئيسية التي استعادها خلال الجلسات الماضية، في إشارة إلى استمرار محاولات السوق تأسيس قاعدة سعرية جديدة تدعم استكمال الاتجاه الصاعد على المدى القصير.

ويُظهر السلوك السعري نجاح الذهب في تثبيت التداولات أعلى مستوى 4,700، بعدما تحول هذا المستوى من مقاومة قوية إلى دعم محوري، وهو ما يعكس تغيراً واضحاً في هيكل الاتجاه لصالح المشترين بعد موجة التراجعات الحادة التي شهدها المعدن في نهاية أبريل.

كما تعكس حركة السعر الحالية تكوّن قيعان صاعدة تدريجية منذ بداية مايو، مع غياب العودة إلى مستويات ما دون 4,600، ما يشير إلى تحسن واضح في ثقة المشترين واستمرار بناء الزخم الإيجابي بشكل تدريجي.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، يواصل مؤشر MACD تقديم إشارات داعمة للاتجاه الصاعد، مع استمرار التقاطع الإيجابي أعلى خط الصفر وتحول أعمدة الـHistogram إلى اللون الأخضر المتصاعد، ما يعكس دخول سيولة شرائية جديدة خلال الجلسات الأخيرة.

في المقابل، يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI قرب مستوى 58، وهو مستوى يعكس توازناً إيجابياً في السوق، إذ لا يزال المؤشر أعلى خط المنتصف 50 مع وجود مساحة كافية لمزيد من الصعود قبل الوصول إلى مناطق التشبع الشرائي، ما يمنح الذهب مرونة أكبر لمواصلة التعافي دون ضغوط فنية حادة.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,800 دولار

4,900 دولار

5000 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,600 دولار

4,500 دولار

4,400 دولار

ترى تحليلات مورغان ستانلي (Morgan Stanley) أن الذهب يتحرك حالياً داخل نطاق صاعد حذر، مدعوماً باستمرار ضعف الدولار وتراجع توقعات التضخم المرتبطة بانخفاض أسعار الطاقة، متوقعة تداول المعدن بين 4,680 و4,780 دولار خلال المدى القصير، مع إمكانية استهداف مستوى 4,850 إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية دون التوقعات وأعادت رهانات خفض الفائدة إلى الواجهة.

في المقابل، تشير تقديرات باركليز (Barclays) إلى أن الأسواق قد تبالغ حالياً في تسعير سيناريو التباطؤ الاقتصادي، موضحة أن أي مفاجأة إيجابية في تقرير الوظائف أو ارتفاع الأجور قد يدفع عوائد السندات والدولار للارتداد صعوداً، ما قد يعيد الذهب إلى نطاق 4,580 - 4,620 دولار، خاصة مع استمرار الفيدرالي في التأكيد على نهجه الحذر تجاه خفض الفائدة.

أما بنك OCBC السنغافوري، فيتبنى رؤية أكثر مرونة، متوقعاً استمرار التحركات المتذبذبة بين 4,650 و4,800 دولار خلال الجلسات المقبلة، مع بقاء الأسواق شديدة الحساسية لأي تطورات مرتبطة بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية أو استقرار الهدنة في الشرق الأوسط.

وتعكس هذه التقديرات حالة التوازن الدقيقة التي يعيشها الذهب حالياً، إذ يتلقى دعماً من تراجع الدولار وهدوء مخاوف التضخم، لكنه يظل معرضاً لضغوط سريعة إذا استعادت البيانات الاقتصادية الأمريكية قوتها أو تراجعت رهانات خفض الفائدة مجدداً.

قم بالتسجيل واحصل على عروض خاصة  بفتح الحساب！

مكافآت نقدية تصل إلى 100 دولار أمريكي للمستخدمين الجدد!

سجّل الآن واحصل على 10 دولار!

اغتنم فرص سوق الذهب