زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض مع ارتفاع بيانات التضخم الأمريكية الحادة التي تعزز توقعات بقاء الفيدرالي Fed على سياسة التشديد لفترة أطول

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع ارتفاع التضخم الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع، مما عزز الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
• زاد المتداولون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
• ارتفاع تكاليف الطاقة يغذي توقعات تشديد البنك المركزي الأوروبي ECB، رغم أن مخاوف النمو لا تزال تثقل على اليورو.

يتداول اليورو EUR تحت ضغط مقابل الدولار الأمريكي USD يوم الثلاثاء مع ارتفاع التضخم الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع، مما يعزز الدولار الأمريكي ويدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند منطقة 1.1743، منخفضًا بنحو %0.35 خلال اليوم.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي CPI ارتفع بنسبة 0.6% على أساس شهري في أبريل/نيسان بعد أن زاد بنسبة 0.9% في مارس/آذار، متوافقًا مع توقعات السوق. وعلى أساس سنوي، تسارع التضخم إلى 3.8% من 3.3% سابقًا، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 3.7%.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4% على أساس شهري، مرتفعًا من 0.2% في مارس/آذار وفوق التوقعات التي كانت عند 0.3%. وصعد التضخم الأساسي السنوي إلى 2.8% من 2.6%، متجاوزًا أيضًا التوقعات التي كانت عند 2.7%.

تسارع التضخم الأمريكي للشهر الثاني على التوالي في أبريل/نيسان، مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع أسعار الطاقة مع بقاء أسعار النفط مرتفعة وسط اضطرابات حول مضيق هرمز.

عززت بيانات التضخم الأقوى من المتوقع، إلى جانب تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الإيجابي الأسبوع الماضي، التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون حاليًا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في الأشهر القادمة، مع زيادة الرهانات على احتمال رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وتبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول حوالي 13.5%، وترتفع إلى نحو 32% لاجتماع ديسمبر/كانون الأول.

تساعد توقعات الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة المتزايدة وعدم اليقين المستمر بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في انتعاش الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته الأخيرة. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند منطقة 98.37، مرتفعًا بنحو %0.35 خلال اليوم.

في منطقة اليورو، يقوم المتداولون بتسعير ما لا يقل عن رفعين لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB هذا العام مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة في تغذية مخاطر التضخم. ومع ذلك، فإن التعرض الكبير لمنطقة اليورو لتكاليف الطاقة المرتفعة يثير أيضًا مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي، مما قد يحد من قدرة البنك المركزي الأوروبي ECB على تشديد السياسة النقدية بشكل قوي.