الجنيه الإسترليني يتراجع من القمة مع اقتراب صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI وبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP في المملكة المتحدة
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أبريل يوم الثلاثاء بنسبة 0.6% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي، مع احتمال أن يؤثر ارتفاع القراءة على الجنيه الإسترليني.
- يعد الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في المملكة المتحدة يوم الخميس، بتوافق آراء عند 0.6% على أساس ربع سنوي، الإصدار المحلي الوحيد الذي يمتلك القدرة الحقيقية على تحريك الجنيه الإسترليني هذا الأسبوع.
- تجددت الاشتباكات بين إيران والولايات المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع إغلاق مضيق هرمز وارتفاع مخاطر إمدادات الطاقة العالمية.
تراجع الجنيه الإسترليني من قمة جديدة قرب 1.3650 يوم الاثنين، متراجعًا إلى حوالي 1.3610 خلال التداول الأوروبي بعد أن دفع الجلسة الآسيوية الجنيه إلى مستوى محلي جديد. أدى الرفض من منطقة 1.3650 إلى انعكاس حاد خلال اليوم، مع سلسلة من الشموع الحمراء التي ألغت معظم الارتفاع الليلي وأشارت إلى تلاشي الزخم الصعودي قبيل أسبوع بيانات مكثف.
الأسبوع المقبل يتركز بشكل كبير على الولايات المتحدة: حيث يعد مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل (CPI) الحدث الرئيسي، مع توقعات إجماع عند 0.6% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي للقراءة الرئيسية إلى جانب قراءة أساسية بنسبة 0.4% على أساس شهري و2.7% على أساس سنوي، تعكس جزئيًا أول شهر كامل لتأثير صراع إيران على أسعار الطاقة. من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء أكثر سخونة عند 0.5% على أساس شهري و4.9% على أساس سنوي، مع توقع مبيعات التجزئة يوم الخميس عند 0.5% على أساس شهري. يحيط كل إصدار جدول مكثف لكلمات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر أن يتحدث ويليامز، جولسبي، كاشكاري، شميد، هاماك، وبار، مما يعرض الدولار الأمريكي لمخاطر ثنائية الاتجاه مع كل قراءة وكل عنوان. وستؤكد قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأعلى من المتوقع بشكل خاص كيف أن اضطراب مضيق هرمز يتغلغل في الأسعار الأمريكية ويميل إلى الضغط على الجنيه الإسترليني.
على الجانب البريطاني، الأجندة خفيفة. يعد إصدار يوم الخميس، الذي يتصدره التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول عند 0.6% على أساس ربع سنوي و0.8% على أساس سنوي وفقًا للإجماع، إلى جانب قراءة مارس الشهرية المتوقعة عند ناقص 0.2% على أساس شهري، هو المحفز المحلي الوحيد الذي يمتلك القدرة الحقيقية على تحريك الجنيه الإسترليني. ستساعد المفاجأة الصعودية الجنيه على الخروج من مرحلة التماسك، في حين أن مجموعة أضعف ستعمق سرد الركود التضخمي الذي تشكل منذ أن سجل مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر مارس 3.3% على أساس سنوي. ستملأ تعليقات بنك إنجلترا (BoE) من جرين يوم الاثنين ومان يوم الأربعاء الفجوات لكنها من غير المرجح أن توجه الاتجاه. تستمر الاشتباكات الجديدة بين إيران والولايات المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع استمرار إغلاق مضيق هرمز وانتظار اقتراح واشنطن لإعادة الفتح ردًا إيرانيًا، في تحديد النغمة الاقتصادية الكلية، في حين تضيف الضغوط الداخلية المبلغ عنها داخل حزب العمال على رئيس الوزراء كير ستارمر علاوة مخاطرة سياسية معتدلة على الجنيه والتي قد تتسع في حال صدور قراءة ناتج محلي إجمالي ضعيفة.
مخطط 15 دقيقة لزوج GBP/USD
التحليل الفني
في مخطط الخمسة عشر دقيقة، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3609. يحتفظ الزوج بتحيز صعودي معتدل خلال اليوم حيث يجلس فوق افتتاح اليوم عند 1.3584، محافظًا على الارتداد الأخير رغم غياب إشارات المتوسطات المتحركة القريبة. ومع ذلك، تحول مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) مؤخرًا من مناطق ذروة الشراء نحو الطرف الأدنى من نطاقه، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يبرد بعد التقدم السابق.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى افتتاح اليوم حول 1.3584، حيث قد يسعى المشترون للدفاع عن الحركة الصعودية الأوسع خلال اليوم. سيؤدي كسر مستمر دون هذا المستوى إلى إضعاف النغمة البناءة وكشف تراجعات أعمق، في حين أن البقاء فوقه سيبقي التحيز قصير الأجل مائلًا نحو الصعود حتى مع بقاء مؤشرات الزخم في مرحلة تصحيحية.
في المخطط اليومي، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3611 مع تحيز صعودي على المدى القريب، حيث يحافظ السعر الفوري على موقعه فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و200 يومًا (EMAs). وسع الزوج تقدمه بعيدًا عن هذه الفلاتر الاتجاهية المستعادة، مما يشير إلى أن الطلب الأساسي لا يزال مسيطرًا، في حين يشير مؤشر القوة النسبية العشوائي حول 61 إلى زخم إيجابي لكنه غير مفرط، مما يترك مجالًا لمزيد من المكاسب إذا استمر المشترون في السيطرة.
على الجانب العلوي، يأتي الدعم الفوري الذي تحول إلى مرجع الآن من المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 1.3480، يليه المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 1.3399، واللذان يشكلان معًا نطاق طلب أوسع في أي تراجع تصحيحي. طالما ظلت الإغلاقات اليومية فوق هذه المتوسطات المتحركة، سيستمر الخلفية الفنية في تفضيل استراتيجيات الشراء عند التراجع على عكس الانعكاس الأعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
