زوج يورو/دولار EUR/USD يقلص خسائره مع ضغط مبيعات التجزئة الأمريكية المخيبة للآمال على الدولار الأمريكي
- زوج يورو/دولار EUR/USD يتعافى من أدنى مستوياته السابقة حيث تؤثر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة على الدولار الأمريكي.
- تصريحات نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي دي غويندوس تضيف دعمًا طفيفًا لليورو.
- المستثمرون يتطلعون إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك للحصول على توجيهات جديدة بشأن السياسة النقدية.
يتعافى زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته اليومية السابقة يوم الثلاثاء بعد أن قضى معظم اليوم في نطاق ضيق، حيث تؤثر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة عن المتوقع على الدولار الأمريكي (USD) وتقدم دعمًا معتدلًا لليورو (EUR). في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج حول 1.1922، محتفظًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الاثنين.
كانت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة على مدار الشهر، مما أدى إلى عدم تحقيق توقعات السوق بزيادة قدرها %0.4، وتباطأت بشكل حاد من ارتفاع %0.6 في نوفمبر. على أساس سنوي، تراجع نمو مبيعات التجزئة إلى %2.4، انخفاضًا من %3.3 سابقًا.
الأهم بالنسبة للنمو وتتبع الناتج المحلي الإجمالي، انخفضت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة - التي تدخل مباشرة في حسابات الناتج المحلي الإجمالي - بنسبة %0.1 في ديسمبر، مما عكس الزيادة البالغة %0.2 في نوفمبر. في الوقت نفسه، جاءت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات أيضًا ضعيفة، حيث ارتفعت بنسبة %0.0 على مدار الشهر، أقل من التوقعات البالغة %0.3 وتباطأت من %0.4 في نوفمبر.
على صعيد سوق العمل، كانت الإشارات الواردة مختلطة. انخفض متوسط تغيير التوظيف من ADP على مدى أربعة أسابيع إلى 6.5 ألف، انخفاضًا من 7.75 ألف سابقًا، مما يشير إلى فقدان طفيف للزخم في خلق الوظائف في القطاع الخاص.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر تكلفة التوظيف للربع الرابع بنسبة %0.7، أقل بقليل من توقعات السوق البالغة %0.8 والزيادة البالغة %0.8 المسجلة في الربع السابق.
ردًا على ذلك، يواصل الدولار الأمريكي انخفاضه لليوم الثالث على التوالي، حيث يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع حول 96.66.
في الوقت نفسه، يستمد اليورو أيضًا دعمًا إضافيًا من تعليقات لويس دي غويندوس، نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB)، الذي قال إن أسعار الفائدة الحالية تظل مناسبة ويجب على صانعي السياسة أن يبقوا منفتحين بشأن القرارات المستقبلية. كما أشار إلى أن الارتفاع الأخير في اليورو "ليس دراماتيكيًا" وأن اتجاه التضخم لا يزال بشكل عام متماشيًا مع توقعات البنك المركزي الأوروبي.
يتحول الانتباه الآن إلى الإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقررة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة. ستكون البيانات حاسمة في تشكيل التوقعات بشأن توقيت وسرعة خطوات التيسير التالية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، حيث تقوم الأسواق حاليًا بتسعير حوالي 50 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
