الذهب ينخفض مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب النبرة الإيجابية للمخاطر؛ يبدو أن الانخفاض محدود

• يواجه الذهب صعوبة في تعزيز مكاسبه التي سجلها على مدار اليومين الماضيين وسط إشارات أساسية مختلطة.

• تحت تأثير مزاج المخاطرة، يتعرض المعدن الثمين الملاذ الآمن للضغط، على الرغم من أن رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي تقدم الدعم.

• تزيد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي من ضعف الدولار الأمريكي وتفضل ثيران XAU/USD.

ينخفض الذهب (XAU/USD) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء ويقطع سلسلة مكاسب استمرت يومين، على الرغم من أنه يفتقر إلى عمليات بيع قوية ويظهر بعض المرونة دون المستوى النفسي 5000 دولار وسط إشارات مختلطة. إن نتيجة الانتخابات المفاجئة في اليابان يوم الأحد تزيل عدم اليقين السياسي، والذي، إلى جانب علامات تخفيف التوترات في الشرق الأوسط، يبقى داعمًا لمزاج السوق المتفائل. وهذا يتضح أنه عامل رئيسي يمارس ضغطًا هبوطيًا على المعدن الثمين الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين على الأقل في عام 2026. هذا، إلى جانب المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي الأمريكي، يبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، ويعمل كرياح خلفية للذهب الذي لا يقدم عوائد. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا في وضع رهانات اتجاهية قوية قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المهم يوم الأربعاء وأحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الجمعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب ينخفض مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن مقابل رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار الأمريكي

• انتهت المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران حول مستقبل البرنامج النووي الأخير يوم الجمعة باتفاق واسع للحفاظ على مسار دبلوماسي. هذا يخفف المخاوف بشأن مواجهة عسكرية في الشرق الأوسط، مما يعزز ثقة المستثمرين. وهذا يبقى داعمًا لمزاج السوق المتفائل ويدفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الملاذ الآمن خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء.

• انتهت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران حول مستقبل البرنامج النووي الأخير يوم الجمعة باتفاق واسع للحفاظ على مسار دبلوماسي. وصف وزير الخارجية الإيراني، عباس عراقجي، الثماني ساعات من الاجتماعات بأنها بداية جيدة تمت في أجواء جيدة. وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المحادثات بأنها جيدة جدًا وقال إن اجتماعًا آخر سيعقد في وقت مبكر من هذا الأسبوع.

• في الوقت نفسه، عادت المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للظهور بعد أن قال ترامب يوم السبت إنه قد يقاضي مرشحه الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إذا لم يخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، رفض وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس استبعاد إمكانية التحقيق الجنائي مع كيفن وارش إذا انتهى به الأمر إلى رفض خفض أسعار الفائدة.

• يأتي هذا في ظل القبول المتزايد بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام، مع توقع أول خفض في يونيو، مما يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. وهذا، بدوره، يعمل كرياح خلفية للذهب الذي لا يقدم عوائد ويحد من الخسائر. يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدارات الكلية الأمريكية المهمة لهذا الأسبوع للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

• تبدأ أسبوع مزدحم إلى حد ما مع صدور بيانات مبيعات التجزئة الشهرية الأمريكية، المقرر صدورها لاحقًا خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الثلاثاء. ومع ذلك، يبقى التركيز على تقرير الوظائف الأمريكي الذي يتم مراقبته عن كثب – المعروف شعبياً بتقرير الوظائف غير الزراعية – يوم الأربعاء وأرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الجمعة. ستدفع هذه الإصدارات البيانات الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا جديدًا لزوج XAU/USD.

• أفاد بنك الشعب الصيني يوم السبت أن البنك المركزي واصل شراء الذهب للشهر الخامس عشر على التوالي في يناير، مما يبرز الطلب الثابت وسط المخاوف المالية في الاقتصادات الكبرى. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن المنظمين الصينيين قد نصحوا المؤسسات المالية بتقليل حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية بسبب القلق بشأن مخاطر التركيز وتقلبات السوق.

يحتاج الذهب إلى تجاوز أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي لدعم أي تحرك إضافي للأعلى

تستدعي الفشل الليلي بالقرب من أدنى مستوى الأسبوع الماضي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة حول المعدن الثمين. يبقى المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا ولكنه يتقلص، مما يشير إلى تلاشي الزخم حيث يبقى خط الماكد فوق خط الإشارة وفوق الصفر. يعكس مؤشر القوة النسبية عند 55 (محايد) ظروفًا متوازنة مع ميل طفيف للأعلى.

في الوقت نفسه، يدعم خط الاتجاه الصاعد من 4397.52 دولار الميل الصعودي، ويقدم دعمًا بالقرب من 4819.19 دولار. إذا تمكن سعر الذهب من الدفاع عن الدعم الصاعد، يمكن أن يمد الثيران التعافي، بينما سيؤدي الإغلاق دونه إلى تحدي الاتجاه الصعودي وفتح المجال لتراجع أعمق نحو 4397.52 دولار.

سوف يعزز إعادة اتساع المدرج التكراري الإيجابي لمؤشر الماكد ضغط الشراء، بينما ستشير العودة نحو خط الصفر إلى تراجع الطلب؛ سيبقي مؤشر القوة النسبية الذي يبقى فوق 50 المشترين في السيطرة، ولكن الانزلاق نحو 45 سيعيد الميل إلى النطاق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)