الجنيه الإسترليني يتعرض لضغوط بشكل عام قبل قرار بنك إنجلترا بشأن معدلات الفائدة
- الجنيه الإسترليني يضعف مقابل نظرائه من العملات الرئيسية قبل إعلان بنك إنجلترا عن السياسة النقدية.
- يتوقع المستثمرون أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة وسط تباطؤ في الاقتصاد البريطاني والتضخم.
- من المتوقع أن يتسارع التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة على أساس سنوي إلى 3.1% في نوفمبر.
يتداول الجنيه الإسترليني (GBP) بانخفاض مقابل نظرائه من العملات الرئيسية يوم الخميس قبل قرار سعر الفائدة من بنك إنجلترا (BoE) ، والذي سيتم الإعلان عنه في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.75% من 4%، مع أغلبية 5-4، وسط مخاوف بشأن سوق العمل والاقتصاد في المملكة المتحدة، وضغوط التضخم المتراجعة. سيكون هذا هو الخفض الرابع في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا هذا العام.
خلال الشهر، أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في المملكة المتحدة انخفض بنسبة 0.1% في أكتوبر. كانت هذه هي الشهر الثاني على التوالي من الانكماش الاقتصادي. تظهر البيانات الأوسع أن الاقتصاد البريطاني لم يتوسع في أي شهر بعد يونيو، مما يعزز المخاطر الاقتصادية التي عادة ما تعزز الحاجة إلى التيسير النقدي.
هذا الأسبوع، أظهرت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في أكتوبر أن الاقتصاد فقد 17 ألف وظيفة وارتفع معدل البطالة من منظمة العمل الدولية (ILO) إلى 5.1%، وهو أعلى مستوى تم تسجيله منذ ما يقرب من خمس سنوات.
في يوم الأربعاء، أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن ضغوط التضخم في نوفمبر نمت بوتيرة معتدلة. نما مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) بوتيرة أبطأ بنسبة 3.2% على أساس سنوي مقابل 3.6% في أكتوبر. في نفس الفترة، انخفض التضخم الأساسي - الذي يستثني المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والكحول والتبغ - إلى 3.2% من القراءة السابقة البالغة 3.4%.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني ينخفض مقابل الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم الأمريكية
- ينخفض الجنيه الإسترليني إلى حوالي 1.3365 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. يتعرض زوج GBP/USD لضغوط خفيفة قبل بيانات التضخم الأمريكية لشهر نوفمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
- في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ثابت حول 98.40.
- سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لأرقام التضخم الأمريكية حيث ستؤثر على توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ستجبر علامات استمرار ضغوط الأسعار المتزايدة المتداولين على تقليص رهاناتهم الداعمة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في المدى القريب. على العكس من ذلك، ستعزز الأرقام الضعيفة هذه الرهانات.
- من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أن التضخم الرئيسي تسارع إلى 3.1% على أساس سنوي في نوفمبر من 3% في الشهر السابق، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك باستثناء الغذاء والطاقة ثابتًا عند 3%.
- حاليًا، تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.25%-3.50% في اجتماع يناير هو 24.4%.
- في يوم الثلاثاء، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك أن المزيد من التيسير النقدي قد يعزز التضخم المرتفع بالفعل، وأن "هذا ليس خطرًا يود أن يتحمله في الوقت الحالي". كما صرح بوستيك يوم الأربعاء أن "التضخم أكثر قلقًا من الوظائف".
- في المستقبل، من المتوقع أن يكون إعلان خليفة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول هو المحرك الرئيسي للدولار الأمريكي. في خطاب وطني في وقت مبكر من يوم الخميس، امتنع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تسمية الرئيس الجديد، لكنه صرح بأنه سيكون شخصًا يؤمن بخفض أسعار الفائدة "بكثير"، وهو سيناريو سيكون غير مواتٍ لعائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي.
التحليل الفني: زوج GBP/USD يحافظ على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا
يتداول زوج GBP/USD بانخفاض طفيف عند 1.3374 يوم الخميس. يرتفع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 1.3314، ويظل السعر فوقه، مما يحافظ على ميل صعودي. سيحافظ الإغلاق المستدام فوق المتوسط على الانتعاش، بينما سيتطلب التراجع نحو المتوسط اختبار الدعم على المدى القريب.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59، مما يظهر زخمًا صعوديًا قويًا دون إشارات تشبع شرائي. مقاسًا من أعلى مستوى عند 1.3795 إلى أدنى مستوى عند 1.3011، يعمل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.3403 كمقاومة فورية. قد يفتح الإغلاق اليومي فوق مستوى التصحيح العلوي مزيدًا من المكاسب نحو الحاجز النفسي عند 1.3500، بينما ستحافظ الفشل في اختراق هذه المنطقة على السعر محصورًا وتشجع على التماسك فوق المتوسط المتزايد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
