الجنيه الإسترليني يشهد المزيد من الارتفاع بفضل انتعاش ميزانية المملكة المتحدة، مع تعديل تصاعدي لمؤشر مديري المشتريات PMI
- يهدف الجنيه الإسترليني إلى توسيع ارتفاعه أكثر بسبب رياح داعمة متعددة.
- تم تعديل مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global في المملكة المتحدة إلى 51.2 في نوفمبر.
- يتوقع المستثمرون أن يقوم كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر.
يسعى الجنيه الإسترليني (GBP) إلى توسيع ارتفاعه الأخير مقابل نظرائه من العملات الرئيسية يوم الجمعة. لقد تفوق الجنيه الإسترليني على نظرائه لأكثر من أسبوع، مدفوعًا بميزانية المملكة المتحدة التي تم الإعلان عنها في 26 نوفمبر، وتعديل تصاعدي في بيانات مؤشر مديري المشتريات S&P Global لشهر نوفمبر.
كشفت الميزانية التي أعلنت عنها وزيرة الخزانة راشيل ريفز الأسبوع الماضي عن خطط حزب العمال لجمع 26 مليار جنيه من الضرائب لسد العجز المالي دون تحميل الأسر عبئًا ماديًا.
كان المشاركون في السوق المالية قلقين قبل إعلان الميزانية من أن الحكومة قد تتجاوز قواعدها المالية الذاتية لمعالجة تدابير الإنفاق على الرفاهية، وهو سيناريو كان من الممكن أن يعزز عوائد السندات الحكومية البريطانية. ومع ذلك، اجتازت الحكومة اختبار سوق السندات وقدمت أيضًا خطط استثمار واسعة النطاق.
في يوم الأربعاء، أفادت S&P Global أن مؤشر مديري المشتريات المركب ارتفع إلى 51.2 مقابل القراءة الأولية البالغة 50.5، مما قلل من مخاوف النشاط التجاري الضعيف.
من الآن فصاعدًا، سيكون المحفز الرئيسي للجنيه الإسترليني هو توقعات السوق بشأن آفاق السياسة النقدية لبنك إنجلترا (BoE). من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل في 18 ديسمبر لدعم ظروف سوق العمل الضعيفة.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني يستمر في التفوق على الدولار الأمريكي
- يتداول الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% أعلى بالقرب من 1.3360 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يحقق زوج GBP/USD مكاسب مع تراجع الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع، حيث يبقى المتداولون واثقين من أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه للسياسة النقدية الأسبوع المقبل.
- خلال وقت كتابة التقرير، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى قرب أدنى مستوى له في خمسة أسابيع حول 98.75.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% في اجتماع السياسة في ديسمبر هو 87%.
- تدعم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة القوية ظروف سوق العمل الأمريكية الضعيفة. أفاد تقرير ADP الأمريكي يوم الأربعاء أن القطاع الخاص فقد 32 ألف وظيفة في نوفمبر، بينما كان من المتوقع إضافة 5 آلاف عامل جديد.
- أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أكتوبر أيضًا أن صانعي السياسات اعترفوا بمخاطر سوق العمل السلبية والحاجة إلى تخفيف الظروف النقدية بشكل أكبر. ومع ذلك، جادل العديد من الأعضاء ضد خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
- في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي سيتم إصدارها لاحقًا في اليوم. ومع ذلك، قد يكون تأثيرها غير مهم على التوقعات بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي حيث إنها بيانات متأخرة.
التحليل الفني: يهدف GBP/USD إلى الاختراق فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% بالقرب من 1.3400
يتداول الجنيه الإسترليني بقوة بالقرب من أعلى مستوى شهري له عند 1.3385 مقابل الدولار الأمريكي، الذي تم تسجيله يوم الخميس. يحتفظ الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 1.3227، مما يحافظ على ميل إيجابي على المدى القريب. لقد انحدر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لأعلى في الجلسات الأخيرة، وتبقى الانخفاضات ضحلة.
يعكس مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 62.77 زخمًا صعوديًا.
يبقى الزخم داعمًا، بينما يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا المتزايد. سيعزز الإغلاق اليومي فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.3402 النغمة الصعودية ويفتح المجال للاستمرار نحو أعلى مستوى في 17 أكتوبر عند 1.3471. على العكس، فإن الفشل في اختراق تلك العقبة سيبقي الزوج في مرحلة التماسك، مع تراجع نحو منطقة تصحيح فيبوناتشي 38.2% ودعم الاتجاه.
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
