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微軟半年賺了1兆美元! 解析權值飆股微軟! Microsoft股票如何投資？

10 分鐘

美股

更新於 2023-10-31 06:49

作者

Kuma Hsiung

文章目錄

了解微軟（MSFT）股票微軟 Microsoft股價走勢圖與分析 Microsoft股價還會繼續上漲嗎?微軟Microsoft股票面臨的風險微軟股票現在可以買嗎？如何投資微軟股票？微軟股價分析及預期結語

微軟2023年股價歷史高點站上366.78，市值多了1.1兆美元，漲幅高達70%，在這種體量下能有這麼大的漲幅，尤其今年美股大盤平平無奇，可以說是全球資本湧入的結果。

到底為什麼這間從從90年代開始就一直都是全球知名的企業，今年會化身為一代飆股？為什麼它好像做甚麼都能成功，幾乎所有的主打產品都做到全球接近壟斷的地位，如WINDOW,OFFICE作業系統,早期的IE網頁瀏覽器甚至現在的Azure, ChatGPT。

今天就為大家一一介紹微軟股票，微軟股票可以買嗎？及如何投資微軟（MSFT）股票!

了解微軟（MSFT）股票

微軟（股票代碼：MSFT）是全球第二大公司，市值接近2.08萬億美元只僅次於Apple Inc. (AAPL). 雖然該公司以其 Windows 作業系統而聞名，但鑑於其產品的多樣性以及它們之間的緊密集成，它在軟件業務中擁有巨大的護城河。隨著公司通過 OpenAI 對人工智能 (AI) 的投資以及未來將 AI 元素集成到 Bing 和 Office 365 中，微軟軟件的競爭地位只會得到加強。

微軟成神之路(1975~2001)

IBM在 1970 年左右開發了第一臺『個人電腦』,旨在讓千家萬戶從企業機房中獲得電腦,但當時的電腦操作起來很簡單,只有專業工程師才能使用。哈佛大學的學生比爾·蓋茲和保羅·艾倫在 1975 年成功地拿下了 IBM 的合約,然後重新包裝它並改名為 MS-DOS。此後,微軟在個人電腦市場迅速崛起,隨後 WINDOW,OFFICE,IE 等公司一推出就迅速獲得巨大的市佔率。

微軟走下神壇(2001~2010)

由於WINDOW幾乎霸佔了蘋果外所有家用電腦的視窗，讓微軟非常輕鬆的就可以讓自家的新產品一上市就具有超高市佔率，打壓競爭對手，全球多國政府都認定微軟這樣的行為構成壟斷，因此美國、歐盟、日本、韓國等等多個國家都將之告上法庭。

這10年的微軟雖然也有多個新產品，如推出XBOX遊戲機與SOMY和任天堂競爭、推出Windows Phone企圖與IOS與ANDROID競爭、也推出了Azure開發雲端業務，但公司的多角化經營反而不受資本市場喜歡，畢竟這樣的微軟就像是靠WINDOW與OFFICE輸血去創投的投資公司，而且個人電腦成長趨於飽和，移動互聯網公司又沒有亮眼的產品，加上官司等負面新聞影響，10年來股價持續低迷。

微軟重返榮耀(2010~2023H2)

隨著移動互聯網持續高速發展，微軟意識到無法在智慧型手機硬體和入口軟體上取得優勢，於是透過OFFICE的廣大企業用戶發展雲端業務，並且重新開始搶搜索引擎業務，開發BING瀏覽器，至此，公司業務被分為三大區，分別是

1. 智慧雲端 (Azure 雲、企業服務、GitHub 等)

2. 生產力與商業流成 (微軟 365 軟體訂閱、LinkedIn 和 Dynamics 等業務)

3. 個人運算 (Windows 系統、Surface、Xbox 電玩主機和 Bing 搜尋引擎的廣告收入。)

公司的經營策略由廣度回到深度後，無論是營收還是獲利又都回到成長，股價開始上長，2022年因為投資的子公司OPEN AI推出的聊天機器人CHAT GPT爆紅，甚至很可能顛覆GOOGLE搜索引擎的位置以及擴大雲端運用，微軟也讓旗下產品與CHAT GPT進行配套，尤其是搜索引擎BING，目前只佔微軟5%不到的營收，如果因為CHAT PGT的加入讓大家更願意用它而非CHROME將可為GOOGLE帶來巨大衝擊，因此股價一路飆升，市值甚至一度突破2.7兆美元大關

微軟 Microsoft股價走勢圖與分析

Microsoft股價走勢 - 來源：Mitrade▼

今年微軟股價從最低219上升到最高366美元，股價漲幅70%，市值增加了1.1兆美元，可以說Microsoft股票是2023年權值股裡面的吸金怪獸！

這隻股票有很多長期投資者喜歡的優點：賺錢能力強，市場地位穩固，財務狀況健康，而且收入比一般科技公司更穩定。

微軟股票的問題是現在估值偏高，跟以前比起來不划算，而且全球經濟不景氣，債券收益率也高，所以投資者最好先觀望一下，等股價跌到230美元左右，市盈率降到23倍以下再買進。

因為微軟的收入結構越來越好，市盈率不太可能再跌到20倍以下。這隻股票在疫情低點和10月低點都是22-23倍左右，像微軟這樣出色的公司很少會達至“合理”值，因此，投資者可以尋求以 23 倍以上的水平增持微軟股票。

Microsoft股價還會繼續上漲嗎?

公司之所以市值一路狂飆靠的就是AI的高速發展，讓公司多了極大的想像空間! 但要持續上漲，需要看這個夢有多大、能維持多久。現在讓我們來看看支持微軟的利多因素。

OPEN AI估值提升

CHAT GPT是用戶數增漲最快的軟體，2個月內用戶人數破億，這直接拉高了OPEN AI的估值，微軟是CHATGPT母公司OPEN AI的大股東，持有OPEN AI49%的股權，母憑子貴，自古皆然。

CHAT GPT用戶導流

CHAT GPT可與微軟旗下多款門戶網站、搜索引擎、社群軟體進行合作導流，如BING、REDDIT、LINKEDIN等，這些不是微軟的核心業務，但對於GOOGLE、臉書來說是有很大危機的，尤其是BING與CHAT GPT結合如果能改變人們使用搜索引擎的習慣，很可能顛覆GOOGLE的核心業務，這部分的市場非常的大!

AI與公司業務深度合作

AI的主要目標就是希望機器有自我學習的能力，這部分的加強很可能讓微軟目前最賺錢的雲端業務Azure獲利直接飆升。微軟的Azure目前在全球雲端的市佔率有22%，為全球第二，僅次於AMAZON的AWS的32%，未來AI勢必對雲端伺服器與資料中新產業掀起巨大變革，而相對AMAZON，微軟在AI上早已起步，因此有望後來居上，值得關注。

另外，微軟還收購了遊戲公司暴雪，旗下也有XBOX遊戲機，知名遊戲世紀帝國也是微軟的，這部分可以透過AI訓練加強，甚至未來推出更多遊戲以及訓練配套，電競市場也都有機會吞噬。另外，最強辦公室軟體OFFICE也有機會讓機器人學習使用，成為大家的助手!

比蘋果更多元化

微軟和蘋果都是科技巨頭，但微軟的業務更加多元化。微軟不只是賣電腦和手機，還有網絡安全、雲服務和遊戲等領域。這些領域都有很好的增長潛力。投資MSFT股票意味著投資者可以接觸到網絡安全、訂閱遊戲服務、雲企業服務、AI等幾個不斷增長的科技領域。

上述這幾項單獨實現成功都足以創造一個千億甚至上兆美元市值的公司，就算只是個別業務有所提升，對公司的幫助都是非常大的，因為微軟本身就是軟體霸主，AI對它的幫助比其他公司多非常多，因此各路資本才會一路追漲。

微軟Microsoft股票面臨的風險

競爭壓力

微軟雖然很強大，但於與其他互聯網巨頭（如FAANGM公司）也存在激烈競爭的風險，尤其在移動市場和雲計算市場。移動市場是 Alphabet 和蘋果等公司的強項，儘管微軟的Azure不斷搶占雲計算市場份額，但亞馬遜AWS還是老大，不容易被超越。而且，現在這些公司都想參與元宇宙，AI等新興趨勢，不知道會不會撞車。

利潤增長低於預期

微軟的利潤率是市場關注的重點。市場預計微軟的利潤率會不斷提高，因為它有很多高增長的業務，比如 Azure。但是，如果微軟要花更多錢來支持這些業務，或者沒有有效地控制其他業務的成本和銷售，那麼它的利潤率可能會低於預期。

轉向消費者市場風險

微軟在企業市場上的表現很棒，但在消費市場上卻沒那麼順利。它收購動視暴雪，可能是想在遊戲方面有更多發展。不過，動視暴雪只是微軟在消費市場上的一個嘗試，還不知道會不會有更多的投資或併購。微軟以前在消費市場上出過一些爛攤子，投資者可能不希望它再走這條路。

技術和創新風險

科技相關股票本身就更容易受到市場風險和價格波動的影響，由於市場快速變化，技術和創新的進展可能使某些產品或服務變得過時，微軟需要保持創新能力以應對這一風險。

微軟股票現在可以買嗎？

在達到歷史高點後，微軟股票於7月底公司財測預估下一季度個人運算部門營收將衰退17%，導致股價進入休息階段。

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但公司的利空都是已知的，而目前透過AI有機會發展的都是潛力無窮的! 畢竟個人電腦市場已經非常成熟，固定的需求還是存在的，疫情期間超額消費造成目前訂單衰退，但這這只是暫時性的，之後需求還是會回溫，而且這波需求很可能挖掘新的用戶(不打算買電腦的人為了遠端需求購買、未來電腦壞了他們很可能會持續購買)。

另外，微軟搜索與廣告業務營收同比增長8%，相比GOOGLE的4.8%，成長性更高，從中可以看出BING的確是有在搶食GOOGLE市場，只是這個市場同時也在增加，最後就是微軟表示2024年資本支出將逐季增加並且主要將用於GPUs及資料中心算力。

兩者皆表明公司看好未來雲服務需求及AI的前景，同時公司決定自主研發晶片，也表示公司不想一直被NVIDIA當肥羊宰，無論成功還是失敗，競爭者的增加都可能迫使NVIDIA降價，因此未來雲端硬體成本很可能低於預期，而且一旦AI不只在BING這項業務發力，未來OFFICE、Azure業務若都有機會因AI而市占率與成長速度上升，為公司帶來龐大的收益!