Megapack，特斯拉的「AWS」

特斯拉集團（TSLA.US）的業務可以細分為四個部分：FSD平台業務、超級充電網路業務、特斯拉的電動車業務、能源業務，其中，分析師認為特斯拉最有前途、未來可能最大的業務領域是能源業務，具體來說，是特斯拉的Megapack產品。其總目標市場是巨大的。在這種情況下，它可以被認為是特斯拉的「AWS」。

特斯拉能源解決了一個在過去幾十年來困擾替代能源產業的極其困難的問題。特斯拉能源出售的Tesla Megapack平台代表了公用事業規模替代能源儲存的分水嶺，其積壓訂單將持續到2025年。

人類目前最難解決的兩個問題是：

1.利用人工智慧創造個人化癌症療法，一次有效治癒一個基因組的癌症

2.創建一個可行的公用事業規模的能源儲存產品，可以透過虛擬發電廠內的雙向能源發電來支持替代能源的未來。

而特斯拉的三管齊下的能源未來：太陽能和風能發電，公用事業規模的存儲，和家庭發電，一切由人工智慧軟體精心策劃。

這一未來的最大障礙是公用事業規模的能源儲存（以及使太陽能屋頂和家庭能源發電/儲存在經濟上可行）。它們目前的投資回收期約為10年，這是對能源的巨大要求。從經濟上來說，更明智的做法是立即支付公用事業帳單，而不是承擔價值85,000美元的債務，即使能源在10年投資回收期後變得免費）。

過去二十年來，公用事業規模的儲能一直困擾著這個產業。然而，截至目前，特斯拉已在其Megapack產品/平台中推出了商業上可行、有利可圖、公用事業規模的能源儲存解決方案。

特斯拉在沒有大張旗鼓的情況下，在全球推出了這款產品，大大推動了替代能源產業的發展。

雖然它並不完美，但它已經得到了令人難以置信的採用，而且重要的是，它是一個非常有利可圖的產品，如下圖所示。此外，它不需要是完美的。隨著時間的推移，它可以不斷發展並變得更加完善，但它需要在基本層面上具有商業可行性。早期採用者將透過購買提供財務資源來幫助完善產品，就像他們在過去十年左右購買特斯拉電動車一樣。

2023年第三季度，特斯拉能源（Megapack產品）的獲利能力將超過特斯拉電動車。

儲能方面，第三季我們部署了4吉瓦時的儲能產品。隨著該業務的成長，能源部門正在成為我們利潤率最高的業務。能源和服務業目前為季度毛利貢獻了超過5億美元。

Megapack是全世界一直在等待的公用事業規模的能源儲存系統。從某種意義上說，該產品是替代能源未來中缺少的一環，我相信Tesla Megapack才剛開始，隨著電動車的持續採用，電網需求將大幅擴大。

如今，特斯拉每季部署約4 GWh的存儲，年化運行率為16 GWh；然而，該公司一再重申，計劃到2030年每年部署1000 GWh以上的儲能。

到2033年，特斯拉能源公司的股價可能達到449.79美元/股，這意味著企業價值為1.565T。如今，整個特斯拉集團的交易價格約為每股234美元，企業價值為7,100億美元。

從長遠來看，特斯拉能源，特別是其Megapack產品，確實可能被視為特斯拉的AWS。單位經濟效益就在那裡。全球需求已經存在並將繼續增長，特別是隨著電動車的採用，電網需求大幅增加。就像AWS在2015年創造了約60億美元的收入一樣，特斯拉能源公司可能已準備好在未來十年實現拋物線式擴張。

作者 | Louis Stevens

編譯 | 華爾街大事件