Danone達能增長將大幅放緩？傑富瑞下調股票評級和目標價

投資慧眼Insights - 儘管擁有依雲、愛他美等品牌的法國達能集團2024第二季盈利超出市場預期，但分析師卻不看好今年接下來的表現。因關鍵領域增長面臨挑戰，傑富瑞集團下調達能股票評級和股價。

9月13日消息，傑富瑞將達能集團（DANO.PA）的股票評級從「買入」下調至「持有」，目標價從70歐元下調至63歐元。

截至撰稿，達能集團股價報64.82歐元，近一年漲幅約為23%。

總部位於法國巴黎的達能集團主要從事鮮乳製品、餅乾和飲料三大產品業務，擁有依雲EVIAN、脈動、愛他美、樂百氏等品牌，在中國對雅士利、匯源果汁等公司都有一定比例的股份。該公司在巴黎泛歐交易所上市，是全球第一大鮮乳製品廠商、第一大瓶裝廠商和第二大餅乾廠商。

傑富瑞預計，達能集團在美國市場的咖啡或奶精，中國市場的營養品和水等關鍵領域的增長將會放緩。據悉，這兩大領域貢獻了達能集團今年上半年約50%的增長。

達能集團2024年上半年營收年增4%至137.57億歐元，第二季每股盈餘增長2.6%至1.80歐元，營運利潤率增長45個基點至12.69%。該公司預計，2024年營收增長有望在3%至5%之間。

而股票投資平台Simply Wall St分析稱，達能今年營收預計將大幅放緩，營收增長年率預計為1.9%，而過去五年曆史增長率約為3.2%；同時，該機構預計同行業其他公司營收增長年率為3%。

傑富瑞認為，達能的利潤率野心現在看來受到加速EDP數量或混合（Vol / Mix）方面的持續斗爭，以及高利潤業務增長放緩的風險的困擾。

傑富瑞下調了達能集團的營收預期，目前預期中期利潤率將持平。

據統計，在覆蓋達能公司股票評級的26名分析師中，有14人的評級為「強力買入」或「買入」，10人為「持有」，2人為「強力賣出」或「賣出」。