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投資慧眼Insights - 華爾街普遍看好Blackwell晶片將繼續推動輝達業績上行，紛紛上調輝達目標價。
11月20日美股盤後，AI晶片巨頭輝達（NVDA）將公佈2025財年第三季財報。
市場普遍預計，輝達季度營收為330.9億美元，年增82.6%。每股收益為0.75美元，年增87.5%。
年初至今，該股已累計上漲近200%，市值突破3.6兆美元，排名全球第一。
【圖源：TradingView；2024年輝達（NVDA）走勢】
財報關注重點：Blackwell晶片與未來指引
上季度，輝達營收和獲利均超市場預期，但由於指引未能達到市場的預期上限，疊加號稱「史上最強晶片」的Blackwell延後交付，導致輝達股價績後大跌6%。
本季度，投資人需專注於這兩者動向。看Blackwell晶片在第四季的落地狀況，以及2025年銷售指引。
摩根士丹利預計，Blackwell新產品線將在1月的季度提升公司收入，銷售額將在50億至60億美元之間。其也預測，輝達第三財季的毛利率將會提高。
知名投資機構Melius Research表示，投資人應該繼續持有輝達，該公司的下一代Blackwell GPU將成一個分水嶺，就像蘋果的「iPhone時刻」。
華爾街紛紛調高目標價，但部分機構已選擇賣出
財報發布前夕，華爾街紛紛調漲目標價。
大摩將輝達目標價從150美元上調至160美元，花旗將輝達目標價從150美元上調至170美元，Oppenheimer將輝達目標價從150美元上調至175美元。
瑞士銀行將目標價從150美元調高至185美元，匯豐銀行將目標價從145美元大幅調高至200美元。
華爾街分析師普遍認為，Blackwell週期將持續推動輝達業績上行。
但最新公佈的13F報告顯示，一些投資機構已選擇減持輝達。
景林資產在第三季清倉了輝達，橋水減持了輝達27%的持股，高瓴也減持了輝達。
這顯示市場對輝達股價的前景仍存在一些擔憂。
輝達股價將如何表現？
根據TipRanks數據顯示，過去8個季度，輝達在財報後股價變動為±9%，股價上漲機率為62.5%。
Vanda Research分析師表示，如果輝達財報大幅超出市場預期，投資人對輝達的熱情將會上升。而如果業績只是符合市場預期，投資人可能會賣出輝達。
【圖源：TipRanks；輝達財報後股價變動】
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