華爾街大行評特斯拉Q2財報：大摩增持、瑞銀沽售？

投資慧眼Insights - 大摩、瑞銀最新點評特斯拉第二季財報，二者均認為特斯拉電動車業務困難重重，但大摩維持「增持」評級，而瑞銀則給出了「沽售」評級。

摩根士丹利最新報告點評特斯拉財報稱，「特斯拉(TSLA.US)第二季經營溢利較市場預期低15%，主要受6億美元重組開支影響，以及零排放汽車(ZEV)監管信貸的超預期強勁。」

不過，摩根士丹利仍對特斯拉股票評級為「增持」，目標價為310美元。

相反，瑞銀並不相信市場已經反映特斯拉重組造成的影響。瑞銀指出，特斯拉基本面不樂觀，預計投資者會對第二季業績作負面反應，並給出評級「沽售」，目標價為197美元。

瑞銀報告稱，特斯拉股價因AI熱潮而上漲，有投資者冀望第二季業績比預期的憂慮要好，但現實給投資者澆了一碰冷水。

瑞銀強調，特斯拉以支付成本推動銷量，汽車毛利率僅14.6%，並會在本季繼續進行計劃，毛利率按季並沒有提升。特斯拉第二季汽車監管信貸高達8.9億美元，創歷史新紀錄，按年及按季均急升，並佔第二季經營溢利約55%，以及自由現金流約66%。

值得一提的是，特斯拉股價先前因Q2財報不及預期大跌8.5%。截至發稿，特斯拉股價盤前跌8.3%，收報225.63美元。