日本東證指數漲至34年新高!日幣暴跌之際,這檔股票是功臣

Esteban Ma
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投資慧眼Insights - 日幣貶破161之際,日本基準利率卻攀升多年高位。6月28日,受惠於利率上升的金融股走高,疊加日本企業改善股東回報的諸多措施,日本股市一度漲至1990年以來最高。


週五盤中,TOPIX日本東證指數一度上漲1%,最高達到2821.86點,刷新1990年以來的記錄高位。不過,該指數在午後漲幅回落,最終收漲0.57%至2809.23,低於3月22日的收盤價2813.22,較1989年12月的歷史最高記錄僅差2.6%。

日本東證指數TOPIX走勢圖

【日本東證指數TOPIX走勢圖,來源:Investing.com】


近期,日幣兌美元匯率持續走弱,本週接連貶破160、161重要關口,引發市場對於日本央行可能會在7月政策會議上升息的猜測。再加上近期日本通膨預期升至至少2004年以來最高,日本10年期公債殖利率週四升至一個月高位1.08%,30年期公債殖利率來達到2.29%,創2011年3月以來最高。


殖利率不斷走高推動銀行和保險股等價值股走勢,這兩個板塊在週五至少上漲2.4%。


另外,28日上午公佈的東京6月通膨數據有所回升,為日央行7月升息奠定了基礎。數據顯示,由於能源費用上漲和日幣疲軟推升進口成本,6月東京CPI年增2.1%,高於5月的1.9%和市場預期的2.0%。


Tokai Tokyo Intellifence Laboratory高級分析師Ryoutarou Sawada表示,東證指數有可能在一週內創下曆史新高。利率變動可能會支持金融股,如果有更多減少交叉持股的舉措,以增加回報,那這足以推高股價。


三井住友DS資產管理公司首席市場策略師Masahiro Ichikawa表示,「過去三個月,大型價值股股票表現相對強勁,市場對日本企業以成本意識管理業務的期望仍然很高。」


此外,疲軟的日幣也有利於出口商,儘管這也引發了進口成本增加和消費者信心走向負面的擔憂。


富達公司和Janus Henderson等機構的基金經理預計,銀行股將從日本央行政策轉變中受益。美銀亞洲基金經理的調查也顯示,全球投資者對日本銀行板塊的增持十分火熱。


東京證券交易所的一係列舉措也在提升日本股票的吸引力,如將自願發佈資本效率計劃的公司列入上市名單、在6月宣佈擴大東證指數的股票范圍等。分析指出,這些改革措施將更加注重流動性,推動公司改善治理。


摩根大通首席日本股票策略師Rie Nishihara樂觀看好日股下半年走勢,認為影響上半年股價的宏觀經濟不確定性將有所減弱,下半年企業基本面向好將帶領市場上漲。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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