投資慧眼Insights-輝達財報公布在即，市場嚴陣以待，期權交易員正在為巨大的市場反應做準備。
全球人工智慧晶片霸主輝達即將公布財報，市場屏息以待。期權交易員正在為巨大的市場反應做準備，定價數據顯示，輝達在財報發布後，股價可能出現約6%的波動，這個數字雖低於7%的長期平均波動率，但仍意味著約2600億美元（約7.9兆新台幣）的市值震盪。
作為全球市值最高的企業，輝達規模已達4.4兆美元，這個數字相當於德國基準DAX指數總市值的整整兩倍。由于輝達在標準普爾500指數中佔據了8%的權重，創下該指數史上單一成分股的最大占比，其影響力無與倫比，使得每一次財報發布都如同重大經濟數據出爐般受到矚目。
而且，由於全球的AI企業都等著買輝達的晶片，投資人可以從財報中窺得全球AI產業的最新動態，可以說，這份財報將成為判斷AI概念股未來走向的關鍵風向球。
目前華爾街預期輝達第三季度營收將達529.6億美元，同比增長51%。
市場關注的一大重點是其在中國市場的前景預測，分析師預計中國市場可能貢獻約60億美元營收。
這家晶片巨頭正深陷中美貿易戰的核心地帶，其在中國市場的前景充滿變數。輝達近期與美國政府達成協議，上繳在中國銷售額15%以換取出口許可，此舉已引發美國國會兩黨批評聲浪。據估算，此舉恐使輝達的整體毛利率下滑約1個百分點。
與此同時，中國政府出於安全考量，已敦促國內企業減少採購輝達晶片。報導指出，輝達已要求供應商暫停針對中國市場的H20晶片生產，同時也可能正在為該市場開發一款性能更強的新晶片，以應對不斷變化的貿易規則。
不過，輝達本週剛剛推出專為人形機器人打造的開發者套件「Jetson AGX Thor」引發引發新一輪看漲熱潮。輝達將該套件描述為「機器人大腦」，預計下個月就能發貨。機器人技術是輝達除人工智慧晶片之外最重要的擴張領域，儘管在總業務中佔比仍然很低，但增長潛力巨大，這塊業務的收入在過去兩年已經翻了兩倍。
期權市場數據顯示，交易員正為財報後可能出現的6%股價波動做準備，這個數字雖低於7%的長期平均波動率，但仍意味著約2600億美元的市值震盪。伯恩斯坦分析師指出，銷往中國的晶片可能使整體毛利率下降1個百分點，調整後總毛利率預計降至72.1%。
儘管面臨中美貿易戰的壓力，輝達今年以來股價表現依然強勁，累計上漲約31%，這個表現不僅優於晶片類指數15%的漲幅，也超越標普500指數10%的漲幅。上週華爾街多家重量級機構更紛紛調高目標價，從摩根士丹利的206美元到Cantor Fitzgerald最樂觀的240美元，顯示市場對其長期前景依然保持信心。
值得注意的是，儘管面臨貿易戰壓力，輝達今年股價仍上漲約31%，表現優於晶片指數15%的漲幅和標普500指數10%的漲幅。上週華爾街多家機構更紛紛調高目標價，從摩根士丹利的206美元到Cantor Fitzgerald最樂觀的240美元，顯示市場對其長期前景依然看好。
隨著輝達財報公布進入倒數計時，全球投資人都緊盯這份可能改寫市場格局的成績單。
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