日圓在干預警惕下上漲，因日本國債收益率觸及30年高點
- 美元/日元下跌，因日元獲得支撐，市場高度警惕日本干預。
- 財務大臣片山皋月週四確認，美日聯合外匯原則仍然有效。
- 美國30年期國債收益率觸及5.502%，為2004年以來最高，而10年期收益率升至5.225%，為2007年以來最高。
週五亞洲時段，美元/日元結束連續五日上漲，交投於158.10附近。由於日元（JPY）獲得支撐，該貨幣對走低。市場參與者保持高度警惕，預期日本當局可能進行市場干預。
為強化這些預期，日本財務大臣片山皋月週四表示，日本和美國協調干預後確立的外匯原則仍然有效。
日本10年期政府債券（JGB）收益率在盤初短暫觸及3.11%的30年高點後回落。最初的飆升是由美國國債收益率隔夜大幅上升推動的。
週四，美國30年期國債收益率飆升至5.502%的高點，創下自2004年6月以來的最高水平，而基準10年期國債收益率升至5.225%，觸及自2007年6月以來未見的水平。
不過，隨著美元（USD）走強，美元/日元可能反彈，這主要受到美聯儲官員鷹派信號的推動。高企的油價和強勁的美國經濟數據加劇了通脹擔憂，強化了市場對美聯儲可能進一步收緊貨幣政策的預期。
反映這一變化，CME美聯儲觀察工具顯示，10月基準利率上調的可能性已躍升至接近67.5%，較一週前的55.4%和一個月前的11%大幅上升。
隨著對美聯儲獨立性的擔憂加劇，美元被視為表現不佳
德國商業銀行分析師認為，隨著政策預期變化，美元的支撐可能會顯得脆弱。他們警告稱，"美元不僅可能因美國利率預期下調而承壓，還可能因白宮再次引發對美聯儲獨立性受損的擔憂而承壓。"在他們看來，這種利率預期走軟與圍繞美聯儲的政治噪音相結合意味著，"因此，我們預計美元最終將比歐元承受更大壓力，儘管大西洋兩岸的利率預期都可能被下調。"
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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